中證網訊(記者張枕河)2月27日，瑞信研究院攜手倫敦商學院和劍橋大學教授合作推出了《瑞信全球投資回報年鑑》。
該年鑑是對於歷史長期回報率的一種參考，目前提供23個國家市場和全球整體市場的股票、長期和短期債券、通脹和貨幣的120年數據，在2月27日發佈的2020年年鑑中特別新增了關於環境、社會與治理(ESG)投資的一章。
該年鑑顯示，相比長期和短期債券，股票依舊是全球表現最出色的長期金融投資品種。在過去的120年間，全球股票實現了5.2%的實際年回報率(即調整通脹因素後)，而長期債券和短期債券的回報率分別為2.0%和0.8%。
該年鑑顯示，按美元計，澳大利亞成為全球表現最佳的股票市場，過去120年間股票實際年回報率為6.8%，領先於美國，南非和新西蘭。過去10年，全球股票表現尤其出色，實際年回報率為7.6%，而長期債券的實際回報率為3.6%，也相當不錯。自1900年以來，全球股票表現比短期債券表現每年高出4.3%。投資股票獲得的終值財富是投資短期債券的165倍。
對於中國市場，該年鑑指出，儘管發達市場仍佔全球可投資市值的主體，但新興市場，尤其是中國，已經變得越來越重要。目前，富時中國指數中超過四分之一(27%)是金融類股，主要是銀行和保險公司。科技類股佔該指數的20%。在1993年-2019年間，中國股市實現4.5%的實際年回報率，長期和短期債券的回報率分別為-2.2%和0.5%。
展望未來，該年鑑估測，在未來20年間的全球金融市場，相對於短期政府債券，股票投資者的投入資金有望翻番。投資者越來越關注ESG(環境、社會與治理)問題，資產管理公司也面臨壓力，需要進行負責任投資。全球可持續投資協會報告顯示，2018年與ESG掛鉤的投資產品的總體價值為31萬億美元，目前這一數字可能接近40萬億美元。
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