03.01 百點長陰,何時才能抄底?

市場小結:

受新冠疫情全球爆發影響外圍市場暴跌,週五三大指數紛紛低開,不過低開之後,各股指幾乎沒有反抗的動作,呈現的單邊下跌的走勢,最終滬指跌破2900點的支撐;創業板股指跌破2100點和20日均線的支撐。盤面上個股普跌,高位股題材股殺跌繼續,兩市漲停數量不足50只,市場情緒極度低迷,賺錢效應較差。

大盤走勢分析:

百點長陰,何時才能抄底?


技術上看,滬指週五大幅低開後震盪下行,相繼跌破半年線、20日線,收帶上影線的跳空大陰線。量能較前期顯著萎縮,短期均線呈現空頭排列,同級別MACD指標紅柱縮短,KDJ指標死叉下行至低位。短期來看,市場各股指基本呈現破位,再疊加個股的破位,暫時股指還沒有出現止跌的跡象;周線方面,本週市場基本形成的是五連殺格局(週四十字星基本沒漲),周滬指收跌5.24%終結周線三連陽走勢,從周均線來看,均線趨勢基本沒有受到什麼破壞,且量能明顯放大,預計下週還需要一點時間進行震盪調整消化,因此下週初慣性下挫後震盪整理的概率較大,這個時間段投資者還是要謹慎一些。

資金行為及北向資金數據變化:

截至週五收盤,兩市合計成交額11295億,較前一個交易日增加了789億。兩市共233只個股上漲,49只個股漲停,3541只個股下跌,245只個股跌停。滬股通淨流入-23.24億,深股通淨流入-1.02億,北向資金共計流入-24.26億。兩市資金合計淨流入-467.80億。從兩市行業資金流向來看,只有紡織服裝呈現資金淨流入;從概念板塊資金流向來看,口罩、租售同權、油改概念呈資金淨流入,其餘行業概念盡墨。從資金行為分析來看,A股遭遇重創下挫 ,其中主力956億出逃,獲利盤拋壓而引發市場調整。從盤面看,近期科技股持續回落,大基建、強週期行業出現回暖走強,說明市場資金正在向藍籌板塊傾斜,市場風格正在發生變化,隨著主力資金的轉移,未來市場的炒作重心或將發生變化,以題材炒作為主的中小創市場或將進入短期修整階段,而一二線藍籌或迎來階段性補漲機會。被視為“聰明錢”的北上資金本週淨賣出293.41億元,創互聯互通以來淨賣出第二高。值得注意的是,北上資金近期買賣極其活躍。週五兩市大跌,北上資金進出頻繁,單日成交額創史上第二高,僅次於去年11月26日。當然,對北向資金來說,並不是不看好A股,而是短線收穫頗豐,為避風險,更多屬於調倉行為。從數據來看,行業板塊中,本週僅紡織服裝行業獲北上資金加倉,有色金屬行業減倉最為明顯。減倉較多的行業還有國防軍工、通信、綜合、傳媒等行業。

後市展望:

綜合來看,在外圍暴跌利空影響下,在A股市場存在技術超賣需要修復的前提下,遭受巨幅震盪,造成市場恐慌情緒加重。其中尤以科技題材聚集的創業板調整力度為甚,板塊方面,本輪反彈主力泛芯片題材高位鬆動,本週殺跌嚴重;儘管基建及其他藍籌股相對抗跌,但不足以在泥沙俱下中形成賺錢效應。我們認為,經過本週暴跌後,市場下週將逐漸趨於理性。短期,海外市場的波動仍會牽連到A股,但海外疫情及市場對A股的影響是邊際減弱的。同時,科技題材的瘋漲告一段落,年報預增行情大幕開啟。操作上,建議投資者繼續控制好倉位,不急於抄底,耐心等待市場築底企穩。短線方向對於防護類和醫療垃圾處理概念短期不宜追高,中期趨勢上科技主線依然看好,短期耐心等待合適的買點出現。


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