在香港市場耕耘11年、僅獲得百萬用戶的支付寶，卻在印度市場發展出全球第三大電子錢包，支付寶走出了一條怎樣的出海之路？會將馬雲的金融野心實現到何種程度？
馬雲在支付寶上的野心，仍在持續進擊。
今年6月，螞蟻金服公佈140億美元C輪融資，創下全球單筆私募融資金額的新紀錄。值得注意的是，在該輪融資中，螞蟻金服首次引入海外投資者，其中不乏淡馬錫等全球知名的投資方，更有馬來西亞國庫控股等官方投資機構加入。
從A輪、B輪融資的民企資本和國企資本，再到C輪的海外資本為主，螞蟻金服正在為支付寶進一步佔領海外市場，引入海外盟友。
▲螞蟻金服融資歷程。
實際上，支付寶從2007年開始就已佈局香港市場，並借道香港將觸角延伸到世界其他地區。如今，其海外出徵之路到底走得如何？又能將馬雲的野心實現到何種程度？
香港的“排異”反應
香港米其林星級餐廳添好運點心，因物美價廉而廣受歡迎，每到用餐時間，門外總會排起長龍。然而，即使是這樣的“網紅”餐廳，收銀時也不支持支付寶，只接受500元或以下面額的港幣現金支付。
在香港的傳統食肆，只接受現金或八達通卡（1997年面世的香港公共交通卡，覆蓋政府收費隧道、停車、住宅及商業大廈門禁系統、學校設施、自助售賣、便利商超等支付場景）支付的情況並不新鮮。打牙祭聖地陳根記、大圍街市小吃都是如此，店家主要為了節省一點手續費。
支付寶早期進入香港市場後並沒有進行本土化改良。由於當地銀行不與支付寶聯通，消費者往往需要在便利店購買充值卡進行充值。直至2017年9月，螞蟻金服與李嘉誠的長江和記實業合資成立支付寶香港公司，運營支付寶香港版（HK Alipay Wallet）。由於獲發牌照的限制，港版支付寶只具備支付、轉賬功能，不能開放餘額寶理財、花唄借款等金融中介服務。
在僅有一個海關之隔的內地市場，支付寶已經普及到街頭攤販，活躍用戶超過5億，被《華爾街日報》稱為“無現金社會”。而香港700萬居民中，僅有100萬支付寶用戶，其中不少還是內地新移民。比起信用卡人均持有4張、八達通卡人手4.6張，支付寶在香港其實已被邊緣化。
▲6月25日，港版支付寶上線基於區塊鏈的電子錢包跨境匯款服務，螞蟻金服董事長兼CEO井賢棟致辭。
深耕11年，為何仍不被香港消費市場廣泛接納？
香港完善的金融體系是支付寶遇冷的主要原因。在支付寶進入前，當地的金融體系已經發展了20多年，信用卡成為港人日常生活中不可或缺的一部分。反觀內地，支付寶覆蓋5000萬用戶時，全社會僅有3000萬張信用卡。
對於已建立起成熟金融業態的香港，用戶的消費習慣更加傳統和難以改變。在不能使用信用卡的情況下，超過九成的香港消費者也傾向於使用現金和八達通卡。港幣面值動輒千元，大額現金攜帶十分便捷，小額支付場景則被上世紀八十年代就已出現的八達通卡把持，菜場、攤販則有收納硬幣的零錢包來解決問題。
此外，香港市場還有拍住賞、好易給等十幾款移動支付軟件，提供零錢儲值、AA收款服務等。微信支付與支付寶曾一度為爭奪香港市場，採用了在內地慣用的打法——消費優惠。然而，不止一位香港本地消費者告訴無冕財經，有優惠才會用支付寶，沒有優惠就會換回八達通或現金。
無冕財經研究員曾針對香港204名消費者進行港版支付寶使用情況的調研，發現一個現象，那就是在決定是否使用港版支付寶時，考慮最多的問題是能否獲得額外的便利。港版支付寶的支付場景與八達通、現金高度重合，主要優勢是不需要攜帶卡片、零錢等實體。但小區門禁、地鐵交通要用到八達通刷卡，街頭小店、菜場果攤又只收現金，港版支付寶作用有限。
支付寶在香港發展顯然不太順利。不過螞蟻金服吸取了教訓，並未貿然大舉投入金融服務同樣成熟的歐美市場，僅著眼於服務境外的中國遊客。
以阿里巴巴歐洲總部所在的倫敦為例，無冕財經研究員在倫敦逛遍大街小巷，發現只有在中國遊客較多的商戶，如大型百貨商店、博物館、唐人街中餐廳、希思羅機場等地，支付寶才可以使用。其他不少商戶，甚至不明白什麼是“Alipay”。
韓國市場的情況也與香港類似。早在2005年，韓國就已建立起成熟的金融市場，信用卡在消費金融業務中佔據絕對主導地位。2017年初，螞蟻金服投資韓國版“微信”Kakao旗下的移動支付平臺Kakao Pay，以期快速打入市場。然而，一位韓國留學生向無冕財經介紹，幾乎所有韓國人都會使用Kakao Talk，但知道Kakao Pay的人並不多。
香港的試點，令支付寶在金融服務成熟的市場及時止損，並將目光放在了金融服務欠發達的地區——東南亞。
印度經驗的連續複製
支付寶在東南亞市場的起點，是印度。
2015年1月和9月，螞蟻金服曾兩度投資印度移動支付企業Paytm。在人口數量十幾億的印度，Paytm只有2000萬用戶量。
自2015年8月始，螞蟻金服組建起一支跨部門的專業團隊頻繁飛往德里，介入Paytm的技術、風控、產品、運營多個環節。此後的兩年間，Paytm吸引600多萬商戶，超過印度銀行卡和POS機商戶的五倍還多。Paytm用戶數也增長超過兩億，超越Paypal成為全球第三大電子錢包，僅次於支付寶和微信支付。
從資本輸入到商業扶持，再到技術輸出，支付寶成功地在印度複製中國模式，Paytm成為“印度版支付寶”，印度也成為全球第二大移動支付市場。據《財經》雜誌2017年報道，人們用Paytm打突突（Tuktuk）車、吃飯、給車加油，連路邊的飛餅攤都掛著二維碼。
這一切，與印度過往的金融發展史不無關聯。2015年之前的印度，消費產業起步較晚、貧困人口眾多，在全世界沒有銀行賬戶的人口中,印度人佔了近五分之一，全國上下只有2000萬張信用卡和3億張儲蓄卡，只有60萬商戶能刷卡付賬。
除了能為消費者和商家帶來便利，甚至連印度政府，也在移動支付的發展中看到了未來，建立起覆蓋全民的生物信息數據庫Aadhaar，更高效地發放福利、減少犯罪；倡導去現金化，施行“廢幣”政策，廢除500元和1000元面值的盧比鈔票，打壓金融犯罪。一系列政策給移動支付系統提供了優厚的成長環境。
上個月，阿里巴巴向Paytm再次增資，第一大股東阿里巴巴和螞蟻金服合併持股50.8%，Paytm半數股權和收益均歸阿里系所有。
2017年初，印度官方推出Bharat二維碼，支持本土14家銀行和所有店鋪終端，但不支持在線支付平臺如Paytm，官方金融體系與互聯網金融體系出現競合發展的態勢。
支付寶在香港和印度兩次試點結果的冰火兩重天，為其海外擴張贏得經驗。
▲支付寶在海外的擴張，大部分佈局於東南亞。
據36氪報道，如今螞蟻金服的戰略投資部在選擇海外市場時，主要看兩根曲線，第一根是移動支付的載體——智能手機覆蓋率；第二根是當地的銀行服務未覆蓋的人數，即市場藍海的大小。Paytm在進入印度市場時，智能手機滲透率已趨近20%，而銀行服務人數卻僅在千萬級別，支付寶的成功經驗嫁接上本土的支付軟件，其結果不言而喻。
在印度市場的試點成功，點燃了支付寶進軍東南亞的熱情，支付寶已經陸續開始複製印度模式。短短三年間，包括印度在內，支付寶已進入東南亞的六個國家，通過收購當地電子錢包企業的部分股權，進行技術和商業模式的輸出，佔領當地移動支付市場。
7月初，據《南華早報》援引螞蟻金服國際投資主管肯尼·曼的話稱，未來5年，公司展開全球合作的重點市場將會是南美洲和非洲的國家，移動錢包應用將成為當地的下一個重大技術趨勢。
在支付寶逐步紮根東南亞之後，南半球會否如期被支付寶藍覆蓋？
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