上半年營收增長57.69%,歸母淨利潤增長115.90%公司發佈2018年半年度報告:上半年公司實現營業收入34.05億元,同比增長57.69%;歸母淨利潤1.46億元,同比增長115.90%;扣非淨利潤0.71億元,同比增長21.03%。
銷售毛利率同比減少0.89個百分點,期間費用率下降1.83個百分點
上半年公司實現營收34.05億元,同比增長57.69%,營收增長主要由公司高端服務器、存儲等產品的市場需求旺盛和公司重視市場拓展所致;報告期銷售毛利率為19.13%,同比減少0.89個百分點;公司銷售費率/管理費率/財務費率分別同比增減-1.46/-0.85/+0.48個百分點,三項費用控制得當。
資產減值損失和投資收益影響上半年扣非淨利潤
上半年,公司扣非淨利潤0.71億元,同比增長21.03%,非經常性損益主要包括對中科可控進行無形資產確認資產處置收益6604萬元以及計入當期損益的政府補助2717萬元;資產減值損失5259萬元,同比增加208.97%,主要為某重大項目計提存貨跌價準備、對樂視雲項目單獨計提應收賬款壞賬準備所致;投資收益為-5148萬元（去年同期為-114萬元）,主要為海光信息、中科可控等參股公司尚處於研發投入期,降低了公司投資收益所致。
公司牽頭承擔中科院戰略性先導科技專項,自主可控蓄勢發力
2018年6月,公司獲批工信部“2018年智能製造綜合標準化與新模式應用項目”,研發建設“自主可控先進計算設備智能工廠”。8月公司發佈公告稱,公司子公司北京曙光信息收到中科院重大科技任務局的通知,原則同意由曙光信息牽頭承擔的中科院C類戰略性先導科技專項“國產安全可控先進計算系統研製”立項建議、專項經費16.60億元,預計2020年12月執行完畢。在黨和國家高度重視發展我國關鍵核心技術的背景下,公司在我國自主可控的高性能計算機的攻關任務中佔據著至關重要的地位。
投資建議
考慮到公司高性能服務器、存儲等產品的廣闊市場需求,以及公司自主可控板塊的巨大潛力,我們預計2018-2020年EPS分別為0.70、1.01和1.32元,維持“推薦”評級。
本文源自證券市場紅週刊
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