股票是什麼？在你的眼中股票真的是教科書上定義的那樣麼？很明顯不是，對於市場的大多數交易者來說，它僅僅是個籌碼，不論他代碼背後代表的是哪個公司，這家公司是做什麼的都與我們無關，我們僅僅是關心買進或者賣出之後能不能獲得差價利潤不是麼？

公司的財務盈虧必然會影響股票價格變動麼？不是，最起碼不是同步的，不論反饋給市場的消息是利好還是利空，技術派交易者能參考的依據只能是圖形上突破的信號，基本面派交易者以此為基礎著眼於行業或者企業未來的盈虧潛力，這就給了不同交易者不同交易決策的空間，對未來時空的預測隨機性和侷限性往往比較大，分析性的矛盾造成了意見向左的交易決策，這也是市場多空對立的原因。

因此，股價的走勢反映的是交易者多空意見和力量失衡的結果，從這個角度看來，股價並不與技術面或者基本面發生直接關係，在這個前提下，即使你把技術理論或者財務報表研究的再透徹對交易盈利的幫助也沒有想象中的那麼明顯，並且，如果沉浸其中的話，你會在不知不覺中忽略了市場其他交易者的交易行為，比如，以技術派為例，面對同樣的圖形，不同的股票會走出不同的結果，原因之一就是在不同的市場時間節點下，交易者受其時市場的各種信息影響有很大的隨機性，面對同樣的一條利空信息，一方覺得跌勢將要開始，另一方覺得利空出盡就是利好，到底哪方會打到對方？所有的理論都預測不出來。

有一個很矛盾的點在於，無論是技術派分析還是基本面分析，其分析的基礎前提還是人的行為，一方面分析的深入了之後覺得技術理論作用不大，另一方面你必須依靠技術理論來界定和分析交易者的市場行為，在這種情況下，對每一個交易者的考驗就變成了不管你是技術派高手，還是基本面高手都不能夠侷限在理論本身上。

1、市場----買賣什麼：第一項決策是買賣什麼，或者本質上在何種市場進行交易。如果你只在很少的幾個市場中進行交易，你就大大減少了趕上趨勢的機會。同時，你不想在交易量太少或者趨勢不明郎的市場中進行交易。

2、規模----買賣多少：有關買賣多少的決策絕對是基本的，然而，通常又是被大多數交易員曲解或錯誤對待的。買賣多少既影響多樣化，又影響資金管理。多樣化就是努力在諸多投資工具上分散風險，並且通過增加抓住成功交易的機會而增加贏利的機會。正確的多樣化要求在多 種不同的投資工具上進行類似的（如果不是同樣的話）下注。資金管理實際上是關於通過不下注過多以致於在良好的趨勢到來之前就用完自己的資金來控制風險的。買賣多少是交易中最重要的一個方面。大多數交易新手在單項交易中冒太大的風險，即使他們擁有其他方面有效的交易風格，這也大大增加了他們破產的機會。

3、入市----何時買賣：何時買賣的決策通常稱為入市決策。自動運行的系統產生入市信號，這些信號說明了進入市場買賣的明確的價位和市場條件。

4、止損----何時退出虧損的頭寸：長期來看，不會止住虧損的交易員不會取得成功。關於止虧，最重要的是在你建立頭寸之前預先設定退出的點位。

5、離市----何時退出贏利的頭寸：許多當作完整的交易系統出售的“交易系統”並沒有明確說明贏利頭寸的離市。但是，何時退出贏利頭寸的問題對於系統的收益性是至關重要的。任何不說明贏利頭寸的離市的交易系統都不是一個完整的交易系統。

6、策略----如何買賣：信號一旦產生，關於執行的機械化方面的策略考慮就變得重要起來。這對於規模較大的帳戶尤其是個實際問題，因為其頭寸的進退可能會導致顯著的反向價格波動或市場影響。

均線系統實戰原則：什麼時候買入 什麼時候賣出

1．移動平均線從下降逐漸走平，而股價從下向上突破移動平均線時，是買進時機。

2．股價在移動平均線之上運行，回調沒有跌破移動平均線又再度上漲時，是加碼買進時機。

3．股價雖然跌破移動平均線，但不久股價就重回移動平均線之上，且移動平均線保持上升趨勢，是買進時機。

4．股價在移動平均線以下運行，突然暴跌，離移動平均線太遠，極有可能反彈，向移動平均線靠近，亦為買進時機。

5．股價在移動平均線之上運行，突然大漲，離移動平均線太遠，極有可能回調，向移動平均線靠近，暫時賣出股票為好。

6．移動平均線從上升逐漸走平，而股價從上向下跌破移動平均線時，是賣出時機。

7．股價在移動平均線下方運行，反彈沒有突破移動平均線又再度下跌時，是清倉的時機。

8．股價反彈雖然衝上移動平均線，但很快又跌到移動平均線之下，且移動平均線保持下跌趨勢，是賣出時機。

均線八大形態

1.多頭排列

均線的短中長三種類型可單獨使用，也可多條同時使用。綜合觀察長、中、短期移動平均線，可以判研市場的多重傾向。說到均線，我們必須先了解什麼叫均線的多頭排列。短期均線在最上面，中期均線在中間，長期均線在最下面，並且三條均線同時向上移動的排列形態即為多頭排列，這是非常典型的買進信號，在多頭排列的強烈支撐之下，價格會大幅上漲。

2.黃金交叉

兩條不同時間週期的均線的交叉關係，如果時間週期較短的均線自下而上的穿過時間週期較長的均線，並且交叉之後同時向上運行，即可形成黃金交叉。這也是比較典型的買進信號，但是在實際運用過程中會有點難度，因此在實際運用過程中需要注意，時間週期越長的均線形成的黃金交叉可信度越高。

3.向上爬坡

短期、中期均線在長期均線之上，沿著一定角度同長期均線一起向上運行，意味著後市上漲勢頭還在繼續，但往往這種形態很容易被忽略。

4.逐浪上升型

短期、中期均線沿著長期均線的上升軌跡呈波浪向上運行，意味著價格有較大的上升空間，雖然中間會有小幅下跌，但空方沒有持續能力，多方佔據優勢。

5.空頭排列

三根均線同時以圓弧狀向下運行，且從上到下時間越來越短，一般來說，一旦均線形成空頭排列，尤其是經歷過一段大幅上漲後的空頭排列，意味著價格將會繼續下跌。

6.死亡交叉

一根時間較短的均線向下穿過一根時間較長的均線，並且兩根均線同時向下進行，典型做空形態，與黃金交叉有著相同的特點。

7.死亡谷

K線圖中，當上升的均線系統整體發生逆轉的時候，就會形成死亡谷，短期均線向下穿過中/長期均線，中期均線向下穿過長期均線，形成一個頭衝下的不規則三角形或者叫扇形區域。如果死亡谷出現在價格大幅上漲之後，代表著接下來會有個極大地下降空間。

8.逐浪下降型

與逐浪上升相對應，逐浪下降指的是短期均線與中期均線在長期均線的壓制下，呈現出波浪形向下運行的態勢，與逐浪上升具有相同的特點，整體下跌趨勢。

從均線中捕捉主升浪

在股市實戰中，精選個股有很多技術分析方法，但都離不開技術的最根本因素：量、價、形、線。其中的“線”，主要是指均線系統，從均線中快速捕捉即將拉昇的個股。下面介紹幾種實戰效果比較好的、用均線系統捕捉主升浪的技巧。

一、均線系統收斂法

均線系統以常規技術參數（不要聽別人之言，故弄玄虛去修改技術參數，充當技術分析專家），即5日、10日、30日、60日均線。具體運用方法：當莊家吸籌時成交量逐漸放大，股價隨之上升，5日均線上穿10日均線之後，5日、10日又上穿30日均線，在整個均線系統形成多頭排列後，股價也有了一定漲幅，這時莊家自然要洗盤。洗盤時莊家一般會將股價打壓得很低，股價先後跌破5日、10日和30日甚至60日均線，使短期均線呈空頭排列，5日和10日均線持續走低。但由於是洗盤性質，上升通道的中長期30日或60日均線一般不會受影響，仍然是處於向上或走平狀態。這時10日均線經過前期的回落後與上升中的或走平的30日均線形成收斂狀態，在10日均線與30日均線收斂的過程中，回落的股價開始企穩並逐步上穿收斂中的10日和30日均線。這時投資者就要注意了，一旦某天股價放量突破上方的60日均線，最好是以光頭陽線突破上方的60日均線，那麼當天收盤前就是最好的介入點。

實例7-1，中環股份（002129）：股價企穩後出現小幅回升走勢，然後展開洗盤調整，股價回落到前期低點附近再次企穩，疑似構築雙重底跡象。隨後，5日、10日均線與30日均線呈收斂狀態，2013年5月14日股價放量突破60日均線，隨後股價短線有了不錯的漲幅。這種方法經過長期實踐後，總結歸納所得，其成功率非常高，中短線操作皆宜。之所以要兩根均線收斂後，放量突破60日均線再介入，是因為經過莊家長時間的洗盤後市場成本趨於一致，再放量突破60日均線，則說明莊家洗盤結束，各方面條件都已具備，真正的快速拉昇或牛市行情上漲將要開始。這裡只是提供一個思路和方法而已，在實盤中有很多這樣的例子，投資者不妨自我進行總結，一定會發現其中的奧妙所在。

二、均線系統發散法

短中期均線發散法，主要是使用短中期均線來預測變盤的一種技巧。一般來說，5日、10日、30日這三條短中期均線的全部或者部分接近黏合的話，股價在波段高位或者低位的變盤概率較大，通常黏合越緊密、均線黏合越多、持續時間越長，後市突破的力度越大。理由是：絕大多數情況下，不同時間的均線所代表的市場平均成本，其本身應該是不同的。也就是說，相同或接近，是偶然的、暫時的；不同的，才是經常的。

在上升趨勢初步形成後，因股價開始洗盤，此時5日、10日均線走平或下行、30日均線上行，然後三條均線黏合，這種情況下的K線形態往往是上升過程中的中繼整理形態或階段性頂部形態。那麼到底是上升中繼還是階段性頂部呢？這取決於均線如何發散。如果“向上發散”，則大多是在上升中繼形態的基礎上展開新一波上漲行情，通常此時容易產生主升浪行情，或是波浪理論中的第3推動浪。相反，如果“向下發散”，則謹防階段性頂部構成。

在下跌過程中同樣是如此，如果5日、10日均線走平或上行、30日均線下行，然後三條均線黏合，這種情況下的K線形態往往是經過階段性下跌之後的中繼形態或者底部形態。到底是底部還是下跌中繼，同樣取決於均線如何發散。如果“向下發散”，則屬於下跌中繼；如果“向上發散”，則屬於階段性的底部。

實例7-2，海隆軟件（002195）：該股從2013年6月見底企穩後，出現一波上漲行情，然後進入洗盤調整。此後，隨著震盪整理的持續，原先呈多頭排列的均線系統，漸漸靠攏幾乎黏合在一起，說明此時股價已進入一個相對均衡的狀態。2014年1月16日，莊家藉助公司重大資產重組的利好而向上突破，均線系統出現向上發散，從而引起了一波“井噴”式行情，在20個交易日裡股價漲幅超過250%。

實例7-3，北斗星通（002151）：該股見底後出現一波小幅反彈行情，然後進入長時間的盤整走勢，此時5日、10日、30日以及60日均線相互纏繞在一起，基本形成黏合狀態。2012年12月底，莊家洗盤結束後，開始向上發力，股價出現向上突破，均線系統呈現多頭髮散，一波飆升行情立即展開。

通過上述兩個實例的分析，不難發現這樣的啟示，均線系統的黏合是股價突破之前的寧靜，預示股價將發生山崩地裂的走勢，一旦形成突破，就像脫韁的野馬開始瘋狂地奔騰了。投資者在實盤中遇到這種盤面現象時，應當奮起直追，縱身躍上馬背體會一下騎馬的愜意。

三、均線系統拐點法

關於均線理論，一般看得最多的就是均線的金叉和死叉，均線多頭和均線空頭，或者關注均線的斜率對K線的支撐和阻力，以及均線的平滑度對漲跌速度的影響，均線的這些特點固然重要，但對於漲跌方向和市場趨勢而言，“均線拐點”就顯得格外重要，當市場重要的均線出現拐點後，原來的漲跌方向和運行趨勢就會改變，此時就要改變原來的操作方向。

1. 均線運行中的一二三拐點

均線的運行方向基本是由上升、下降、橫向組合而成，上升時就是上漲行情，下降時就是下跌行情，橫向時就是震盪行情。在把握進場時機時，就是要在均線出現拐點時順勢而為，一般在均線出現第一拐點時開始關注，出現第二拐點和第三拐點時都可以逢低做多並嚴格設置好止損。

均線從下降轉為上升的三拐：當一條均線下降很久之後，隨後K線在低位築底後大幅反彈，最終成功突破均線，然後均線的運行方向就由原來的下降轉為上升，當均線的角度從負數轉為正數的時候，這裡就稱為“均線拐點”，並定為均線的第一拐點。但是，只有當均線出現第二拐點才能確定第一拐點。只要K線突破均線後能快速上漲脫離均線，才能帶動均線以較大的斜率迅速上升，然後K線回調至均線之上，盤整後突破盤整平臺再次上漲，從而帶動均線第二次上拐，但第二拐點的位置必須要明顯高於第一拐點的位置，這樣第一拐點就確立。反之，如果K線突破均線後一直不能快速脫離均線，一直壓在均線之上橫向盤整，後市將可能繼續下跌。

“一拐關注，二拐進場，三拐加倉”。一般當均線向上出現第一拐點後，都會有一個超短線的交易機會，上升速度和上漲幅度不盡相同，但上漲之後都會出現回抽均線的現象，以確認突破的有效性。在K線回抽均線時，均線呈圓弧形上升，並不因K線回調而下拐，就會對K線產生較強的支撐作用，即使K線又跌破均線，也能很快收在均線之上並突破上一根K線的最高價。當K線再次返身上漲時，就會帶動均線出現第二拐點。當均線出現第二拐點時，其實就是K線第一次回抽均線後又一波上漲行情的啟動點，這是一個相對安全的做多位置；當均線出現第三拐點，也就是K線第二次回抽均線，只要均線仍然保持較大的斜率向上發散，還可以逢低做多。但每次進場的原則就是以小博大，因此，必須要嚴格設置止損，錯了就要認賠出局以避免大的虧損。

均線從上升轉為下降時，也會出現三拐，盤面現象和研判方法與上述相反。

當然，均線的運行形態是千變萬化的，沒有絕對的固定形態，只不過相同的就是均線從一個方向轉到另一個方向，都先出現“均線拐點”，然後才可能確立方向的改變。均線的週期越長，出現“均線拐點”後的意義就越重要。K線圖的週期越長，出現“均線拐點”後的趨勢就越持久。在實盤操作中，可以從自己熟悉的某條均線（如20日、30日、60日以及神奇數字21日、34日、55日等）出現的“均線拐點”，來把握市場趨勢拐點帶來的投資機會。

2. 以21日均線為例，在把握波段拐點方面的簡要分析

21日均線出現的拐點，對於判斷趨勢非常重要，無論哪個週期的K線圖，當K線成功突破21均線或有效跌破21日均線，21日均線出現了向上或向下的拐點，K線都會改變原來的運行速度和運行方向。在研究K線理論和均線理論時，很少有人注意K線運行的速度和均線出現的拐點。速度決定力度，K線的運行速度越快，漲跌的力度就越大，當K線突破一條均線，K線的運動速度提升了一個級別，當K線跌破一條均線，K線的運動速度降低了一個級別。21日均線是K線運動速度的一個關鍵點，只要成功突破21日均線或有效跌破21日均線，K線在運動速度上都會出現質的轉機。用日線圖中的均線在判斷市場轉機和趨勢強弱時，主要就是以21日均線來判斷。

在下跌過程中，只要K線嘗試向21日均線上衝，就表示K線拒絕下跌，K線向21日均線上衝的次數越多，向上突破的可能性就越大。而K線每一次上衝21日均線，都會減緩21均線的下降斜率，當K線成功突破21日均線之後，就表明K線的運行速度又提升了一級，隨後只有21日均線出現向上的“均線拐點”，市場將進入上漲波段。在21日均線下降的斜率變得平緩後，尤其是MACD指標在低位走出圓弧底形態並形成金叉，當K線成功突破21日均線，21日均線出現向上的拐點，就有一定的上漲空間。隨後只要21日均線保持一定的斜率向上發散，市場就是強勢的。K線圖的週期越長，趨勢的持續性就越持久，上漲的空間就越大。

同樣，在上漲過程中，只要K線屢次向21日均線下探，就表示K線拒絕上漲，K線向21日均線下探的次數越多，向下跌破的可能性就越大。而K線每一次下探21日均線，都會減緩21日均線的上升斜率，當K線有效跌破21日均線之後，就表明K線的運行速度又降低了一級，隨後只有21日均線出現向下的“均線拐點”，市場將進入下跌波段。在21日均線上升的斜率變得平緩，尤其是MACD指標在高位走出圓弧頂形態並形成死叉，當K線有效跌破21日均線，21日均線出現向下的拐點，就有一定的下跌空間。隨後只要21日均線保持一定的斜率向下發散，市場就是弱勢的。K線圖的週期越長，趨勢的持續性就越持久，下跌的空間就越大。

在實盤操作中，用MACD指標配合21日均線把握進出時機，具有較好的效果。在上升趨勢中，只要MACD指標已形成金叉，21日均線開始上拐，貼著21日均線逢低做多，把止損設置在21日均線之下的位置，止損的成本低，成功的概率高，上漲的空間大。在下降趨勢中，只要MACD指標已形成死叉，21日均線開始下拐，貼著21日均線逢高做空，把止損設置在21日均線之上的位置，止損的成本低，成功的概率高，下跌的空間大。

實例7-4，金通靈（300091）：在下跌調整的末期，K線對21日均線多次發起攻擊，使21日均線下降斜率放緩。2013年5月17日，K線向上突破21日均線的壓制後繼續上漲，帶領21日均線由下降狀態轉為上行狀態，形成第一拐點，同期的MACD指標形成金叉，表明市場漸漸轉向強勢，此時投資者應密切關注後市的變化。經過一段時間的洗盤整理後，於7月22日K線再次向上突破，並帶動21日均線上行，形成第二拐點，表明莊家洗盤換手結束，股價進入新一輪上漲行情，此時可以積極跟進做多，隨後股價出現牛市上漲行情，累計漲幅巨大。

實例7-5，百圓褲業（002640）：該股盤面也非常清晰，K線突破21日均線後，引領21日均線上行，構成第一拐點。然後，經過一段時間震盪整理後，股價在2013年3月5日再次向上突破，從而產生第二拐點，同期的MACD指標在0軸上方紅柱加長，說明盤面處於強勢之中，因而是一個較好的買點。

均線戰法：“併線”三線開花（1250戰法）

一、 三線開花簡介

三線開花又稱1250戰法。即 20、120、250這三條均線經過金叉穿越後，像開喇叭花一樣，形成極度分離的多頭排列的特殊的技術形態，這就叫三線開花。

三線開花是20、120、250三條均線構成的一個交易體系，我們首先講：三線開花的構成與20均線與120均線的金叉。

二、三線開花的構成

三線開花有三條均線構成分別是20、120、250三條均線。每一條均線都有特殊的意義。

1、20均線

20均線也是月線。也是股價的“生命線”。

在一般情況下：20均線向上並且股價在20均線之上兩個條件同時滿足，買入。股價上漲一段後，20均線拐頭向下且股價在20均線之下，連個條件同時滿足，賣出。

2、120均線

120均線也是半年線，又叫“脊樑線”。

120均線的週期較長，一旦趨勢形成，莊家不易製造騙線。對於很多大漲的股票，當趨勢啟動的初級階段，120均線都會起到助勢的作用

​3、250均線

250均線及年線，也是牛熊的轉折線。

當使用250均線進行選股時，可以要選前期跌幅較深、調整時間較長的個股，對於短期震盪的個股意義不大。

三、 併線三線開花

併線三線開花是指在三線開花的初始點，120日均線與250日均線是處於極度接近的平行狀態。此時20日均線從下向上穿越這兩條均線，分別形成兩個均線金叉形態。 這樣的形態完成後，如果股價放A上漲，就預示著三條均線將逐漸分散開。這就是未來股價會持續上漲的信號。

併線的含義

120均線與250均線“併線”說明此事的股價一年的平均成本與半年的平均成本非常接近，此時如果20均線先後金叉120均線250均線，並且股價隨之放量。就會使一年左右的籌碼全部獲利，成本共振從而引發“牛股”，這邊是“併線”三線開花的意義

併線三線開花要點

1）120均線與250均線趨於走平，並且120均線與250均線極度接近、平行。

2）20均線從下向上先後金叉120均線、250均線。

3）一旦突破必須有成交量的配合。

併線三線開花分為兩種，一種是120均線在250均線之上；另一種是120均線在250均線之下。

1、120均線在250均線之上

2010年7月，西藏城投(600773)三線開花完成後，股價放量上漲，同時三條均線也逐漸發散。

​2、120均線在250均線之下

2010年10月至12月，鼎立股份(600614)

併線的兩種類型中：120均線在250均線這種類型，股價啟動點的位置會比120均線在250均線之上啟動點要低。所以一般牛市的起漲點都是120均線在250均線之下的這種類型。未來如果你發現120均線在250均線之下的股票出現“併線三線開花”，恭喜你捕捉到一隻“大牛股”

散戶在操作過程中，切記進行嚴格的倉位控制

股市走勢難以預測，投資者基本上處於被動接受的地位。不過不能預測和被動接受是兩回事，被動之中也有可以主動的餘地，倉位控制就是投資者主動應對變幻莫測的股市的法寶之一。

所謂倉位控制，是指投資者決定做多某個投資對象時，決定如何分批入場，又如何止損或者止盈離場的技術。對於投資者而言，倉位控制是投資成功的一個關鍵點，值得投資者予以重視。

倉位控制是投資者資金管理中最重要的一環，也是要嚴格遵守的紀律。特別是在弱市中，投資者只有重視和提高自己的倉位控制水平，才能有效控制風險，防止虧損的進一步擴大，並且爭取把握時機反敗為勝。

倉位控制得好壞將會直接影響到投資者的幾個重要方面：

（1）最為重要的是倉位會影響投資者對市場的態度，從而使其分析判斷出現偏差。

（2）倉位控制將影響投資者的風險控制能力。

（3）倉位控制得好壞決定了投資者能否從股市中長期穩定地獲利。

（4）倉位的輕重還會影響到投資者的心態，較重的倉位會使人憂慮焦躁。

倉位控制如此重要，可是很多投資者，特別是中小投資者卻往往在這一方面出現問題。

簡單來說，投資者在倉位控制方面容易出現以下三個問題：

（1）部分投資者也知道留有一部分現金很靈活，但是在操作過程中卻在不斷補倉，越補越套，最後變成了滿倉。其原因在於，沒有一個良好的資金管理計劃。在不同市道中，如果事先已經確定好了現金與股票的比例，就應當嚴格按照計劃執行。

（2）部分投資者能夠做到現金與股票的合理配置，但往往在品種搭配上出現一些問題。

例如過於集中在某一個板塊，從而增加投資風險。

（3）很多投資者在確定好股票後，往往一口氣滿倉殺入。這種做法其實帶有很大的賭博性，一旦出現始料不及的狀況其損失是不言而喻的。

為了提高自己成功投資的可能性，投資者一定要做好倉位控制工作，避免在倉位控制上走入誤區。

對投資者來說，要想倉位控制得有效果，就要有針對性、根據不同的標準採取不同的控制措施。

具體來說，有以下三個標準。

標準一：依據股票價位控制倉位。

具體而言，對看好的股票，在基本面沒有任何改變的前提下，應該採取高位輕倉、低位重倉、越漲越賣、越跌越買的策略，而不是隨波逐流，人云亦云，頻繁地追漲殺跌。

標準二：依據資金分配控制倉位。

一般而言，此方法又可以分為以下兩種：等份分配法和金字塔分配法。所謂等份分配法，是將資金分為若干等份，買入一等份的股票，假如股票在買人後下跌到一定程度，再買人與上次相同數量的股票，依此類推以攤薄成本。而買入後假如上漲到一定程度則賣出一部分股票，再漲則再賣出一部分，直到等待下一次操作的機會來臨；所謂金字塔分配法，也是將資金分為若干份，假如股票在買入後下跌到一定程度再買入比上次數量多的股票，依此類推。假如上漲也是先賣出一部分，繼續漲，則賣出更多的股票。這兩種方法共同的特點是越跌越買，越漲越拋。對於投資者來講，應該採取哪一種操作方法，則需要投資者結合自己的實際情況進行分析。

總而言之，投資參與的資金不能過重，建議倉位控制在20%以內，並且持股最多不超過3只。因為投資者永遠不知道股票的底在哪兒，留著多餘的資金用來補倉以降低持股成本，以便及時解套出局。事實上，投資股票控制風險比重視收益更重要，實踐證明保守的投資者生存得更久。在跌市中，要儘可能高估下跌的深度，要儘量持幣等待，不要頻繁地買賣股票，也不要試著去抄底，嚴格將倉位控制在三成以下，甚至空倉。

標準三：依據不同行情控制倉位。

如果在牛市裡，投資者的倉位可以保持在60%以上，俗稱底倉，剩餘資金可以做短線，隨機調整倉位；如果是在熊市，則應以持幣為主，當市場出現超跌，並預計將出現反彈時，可以在大盤和品種均超跌後，以不超過20%的小倉位試探性介入。如果繼續下跌，則應嚴格執行止損，切不可繼續加大倉位。市場的底部不是一日就形成的，不用擔心買不到股票。

但如果這裡不是底部，採取分批買入的方法加大倉位無異於擴大虧損。記住，熊市的殺傷力會超過所有人預期。如果投資者無法判斷市場的行情，此時滿倉操作是不可取的。同時，投資者的絕對空倉的操作行為更是不對的。需要指出的是，用於短線的波段操作或用於針對被套牢個股的超短線操作，不能採用分散投資策略，必須用集中兵力、各個擊破的策略，認真做好每一隻股票。

需要強調的是，投資者在實戰中必須把預測、防範系統風險作為進行投資決策、倉位控制的前提。根據投資學的定義，市場風險即系統風險，將贏利目標、倉位控制和系統風險的大小結合起來。系統風險小時，適合投資，贏利期望值大，加大倉位，現金資產變為股票；系統風險大時，贏利期望值小，減少投資，降低倉位，將股票變成現金，保全資產的安全。

如果你想學習更多選股技巧，實戰乾貨和莊家操盤，關注筆者的微信公眾號：關二爺的憤怒（wh60085），助你選擇好股以及買賣點更好的獲利，君子敬以直內，義以方外。