利率並軌再邁出重要一步。繼今年8月貸款市場報價利率（LPR）改革後，目前已有90%以上的新發放貸款以LPR作為定價基準，時隔僅4個月左右，央行發佈公告，要求商業銀行自明年3月起，正式切換存量浮動利率貸款定價基準，原則上存量貸款利率定價基準切換工作要在2020年8月31日前全部完成。這也意味著，貸款定價“換錨”從新發放貸款擴圍至存量貸款，這也是利率並軌的既定安排。
從央行公告的內容看，此次存量貸款定價基準切換既能為企業“減負”，進一步降低企業融資成本；又能保障6000萬筆個人住房貸款合同的平穩過渡，穩定房地產市場預期，保護老百姓的錢袋子。
LPR改革以來，每月一次的報價頻率已實施5次，1年期和5年期以上LPR均有不同幅度下調，但目前這隻能惠及新發放貸款的利率。隨著存量公司類貸款定價基準轉換成LPR，以及降息仍有一定空間，更多企業將從利率市場化改革中獲益。
截至2019年三季度末，個人住房貸款餘額超29萬億，個人住房貸款“換錨”因牽涉到千萬家庭的錢袋子，備受廣大群眾關注。需要先說明的是，此次存量貸款“換錨”並非強制性，借款人可以與銀行自由協商是將定價基準轉換為LPR，還是選擇按現有的利率水平實施固定利率。
對商業性住房貸款來說，即便定價基準轉換為LPR，從央行的實施細則看，轉換後至少未來一年內（截至2020年底）實際利率水平是不變的，這也保證了房地產調控政策的穩定性、連續性。至於有人擔心自己曾經享受七八折等房貸折扣，“換錨”後是否會導致折扣力度減弱，以及曾經利率上浮的房貸，修改後是否會增加利息支出負擔，根據記者的粗略測算，不論是降息還是升息，房貸利率以貸款基準利率為定價基準或以LPR為定價基準，兩者最終的實際利率水平雖略有差異但差距微乎其微。因此，此次存量房貸利率“換錨”對個人利息支出的影響非常有限。
更為重要的是，利率市場化改革的大勢下，隨著LPR作為貸款定價基準的應用逐漸普及，貸款基準利率終將退出歷史舞臺。考慮明年LPR有望延續下行趨勢，以及全球低利率環境將維持很長一段時間，房貸利率“換錨”也可以讓萬千家庭及時享受到降息週期所帶來的利好。
本文源自證券時報
閱讀更多 金融界 的文章
