作為一個高風險、高收益市場，新三板成立近7年的時間裡，一直備受私募基金關注。私募基金作為新三板市場中不可或缺的機構參與者和資金提供者，在促進創新資本形成、支持產業轉型升級、緩解民營中小企業融資難等問題發揮著十分重要的作用。
2019年是新三板改革呼聲不斷升高的一年，也是新三板改革開始由“藍圖”步入“施工階段”的一年。隨著新三板全面深化改革的穩步推進，私募基金退出通道有望被進一步拓寬。近日，安信證券諸海濱團隊通過統計篩選，共得到21家投資新三板創新層公司的私募基金和667家前十大股東中含有這21傢俬募基金的創新層掛牌公司，研究報告顯示，2019年私募基金在新三板創新層投資表現亮點頗多。
達晨創投領銜投資創新層掛牌公司
據安信證券諸海濱團隊研報顯示，達晨創投以投資8家新三板創新層掛牌公司位列投資公司個數榜首；其次是深創投和紅土創投，分別投資6家公司；第三名是東方富海，投資5家公司；再次是同創偉業，投資4家公司。
在達晨創投投資的8家公司中，四維傳媒的前10大股東行列中有5家股東（達晨創世、達晨創泰、達晨創恆、達晨盛世、達晨創瑞）皆為“達晨創投系”，5家股東合計持有該公司股本數量2370.6萬股，合計持股佔比15.59%。同時，達晨創世和達晨盛世也均進入奧迪威10大股東行列的第二名和第三名，在奧迪威中合計持有股本數量1361.34萬股，合計持股比例12.47%。
從投資收益來看，據諸海濱團隊統計，截至2019年12月23日，在達晨創投持有的8家新三板公司中，有4家公司年漲幅大於零，分別為古城香業、鴻輝光通、美林數據、四維傳媒。
值得一提的是，中金公司持有的3家新三板公司年漲幅均大於零。其中，屬於建築行業的東邦御廚更是表現良好，年漲幅達到了562.25%。此外，中科招商入股的力好科技屬於機械設備行業，年漲幅高達296.94%；復星資本入股的唯一一家公司，海鑫科金的年漲幅達到128.06%。
電信、媒體及科技行業頗受私募基金青睞
從被投資企業角度來看，生物谷成為新三板創新層掛牌公司中私募基金持股比例最高的公司。據諸海濱團隊統計，該公司前10大股東中PE持股佔比達30.78%，其中金沙江創投為該公司的第一大股東，持股比例高達24.76%，高特佳創投以兩位股東身份進入生物谷前10大股東行列，合計持有6.02%。
與此同時，壹玖壹玖成為創新層公司中PE持股比例第二高的公司，阿里巴巴戰略投資部持股比例為28.57%，為該公司的第二大股東；明宇科技私募基金合計持股比位列第三，海富投資佔有該公司股份的26.644%；奧迪威位列第四，分別由達晨創投持有12.47%、紅土創投持有12.47%。
值得注意的是，奧迪威已於去年12月16日晚間發佈公告，審議通過了《關於擬申報全國中小企業股份轉讓系統精選層掛牌輔導備案的議案》，明確表示要衝擊精選層。同花順iFinD數據顯示，自2019年10月25日證監會宣佈啟動全面深化新三板改革至2020年1月7日收盤，奧迪威累計上漲60%。
從行業來看，上述4家創新層掛牌公司所屬申萬一級行業分類分別為醫藥生物、交通運輸、輕工製造、電子，均屬於製造業門類。
新三板改革為私募基金帶來發展機遇
數據顯示，截至2019年11月末，私募基金累計參與新三板掛牌公司股票發行5438次、投入資金2540億元，佔市場發行融資總額的51%。從二級市場看，2016年以來，私募基金是市場的主要淨買入方，累計淨買入330億元。此外，新三板私募基金證券賬戶2.5萬戶（含股權和證券類），佔專業機構投資者賬戶總數的93%。從持股市值看，私募基金及管理人持股市值2759億元，佔全市場總市值的9.3%。
從以上數據不難看出，私募基金在新三板投資機構中扮演著重要角色。當前，精選層已正式推出，轉板制度也落地可期。私募股權投資基金未來在新三板可投資的優質標的將越來越多，退出渠道也將被進一步拓寬，新三板市場與私募股權基金的互益關係將被進一步加深。此外，全國股轉公司總經理徐明曾表示，新三板全面深化改革，將為包括私募基金在內的各類投資者帶來新的發展機遇，掛牌企業成長的制度天花板將被打開，新三板內部各層級之間以及新三板與交易所之間的通道將被上下打通。
本文源自金融時報-中國金融新聞網
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