新能源汽車在全球範圍內仍然熱度不減，電動化已經逐步成為全球汽車行業發展的一大趨勢。
近期，國際能源署(IEA)發佈了《2018 全球電動汽車展望》報告，該報告指出在過去的三年裡，電動汽車產業發展迅速。
2017年，全球共售出100 萬輛電動汽車。截至目前，全球已經擁有超過300萬輛電動汽車。和 2016年相比， 2017年的電動汽車銷量大幅增長了57%。
該機構預計，根據現有的政策指引以及電池成本降低將推動電動汽車市場再創新高，到2030 年，全球電動汽車保有量預計將達到 1.25億輛。如果政府能夠提供更加積極的支持政策，那麼這個數字有望達到 2.2 億輛。
該機構還同時表示：“政策制定者和汽車行業都在不斷增加對電動汽車的支持和承諾，這表明該趨勢在未來 10 年不會減弱。”未來中國將是全世界最龐大的電動汽車市場，對於國內車企來說，即充滿了機遇也充滿了挑戰。
產業鏈利潤分佈極具規律，抓緊產業鏈核心
電動車銷量持續高增長，隨著補貼退坡和產能釋放，板塊整體利潤同比增長17%，分化和差異巨大。
各個環節利潤增速排序依次是上游原材料（175.8%）＞鋰電設備（63.54%）＞核心零部件（23.12%）>電機電控（13.33%）>充電樁（5.82%）>中游材料（-14.24%）>整車（-16.16%）。
18年依然維持這樣的趨勢，上游材料量價齊升依然保持高增長，中游環節壓力逐步環節下半年有望重拾增長，下游整車壓力較大依然下降，各個領域的龍頭企業份額有望進一步集中，龍頭具備戰略價值。
我們判斷2018年整體銷量還將保持30%以上增速，將超過105萬輛，過渡期結束後中高端乘用車接力保持更加持續和良性的增長，乘用車車型升級將帶動中游材料高端化，中游龍頭企業盈利有望恢復。
6月可能見底，未來機會巨大
目前市場對新能車的月度產銷數據非常關注，我們認為，5月產銷數據受到緩衝期干擾結構和量都存在失真，參考價值減弱。6月開始，產銷數據受到的脈衝干擾趨於弱化，將逐步能夠驗證行業發展的中期趨勢。
每年 Q3 都是鋰電生產備貨旺季，今年又疊加 6.11 之後高續航乘用車新趨勢正式開啟， 18 年 6-7 月仍然是最佳擇時窗口。
高續航是今年最大的產業趨勢，單車價值量是投資的核心變量。
在政策鼓勵和供給端車型放量的推動下，下半年高續航電動乘用車車結構性放量幾乎是確定的趨勢，“高續航乘用車”是今年電動車最大的邊際新方向，市場之前關注度高的高鎳只是高續航大趨勢下的衍生趨勢之一。
我們繼續強烈看好電動車板塊，建議三條線來重點佈局。
1、上游鈷鋰：核心邏輯是乘用車高鎳化遠遠慢於高續航，帶來單車鈷用量提升，重點關注：華友鈷業、寒銳鈷業
2、中游細分龍頭：杉杉股份、當升科技、新宙邦
3、核心零部件：匯川技術、宏發股份、天賜材料、三花智控
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