熊市或者股災的確是我們最好發現缺陷的時機
股市難就難在經驗和記憶的不確定性，市場這個狍子不斷變換來打亂捕捉規律者既定的規律，因此很多人最後感慨，市場是不可預測的。市場的確是無法預測的，但是如果細分盈利機會這種剛性指標，市場又是有規律的。為什麼有規律的東西我們無法掌握呢，其實只有兩點，第一認知的不足第二執行的偏差。
其實人民幣升值的行情非常簡單，龍頭也非常清晰。但是參與者會遭遇什麼心理障礙呢，障礙就是市場漲的紡織和低收益股票和自己預期的不符合。根據最新的券商報告，的確漲的最好的就是匯率關聯彈性最好的公司，市場在短週期就這麼認為。既然你是追求短週期效益其實你就應該完全服從市場走出來的板塊，比如資金流入，比如K線上強勢的組合。這點來說：沒想的那麼多的參與者只要抓住兩點，第一匯率貶值，第二龍頭就可以輕鬆的獲取盈利，而想太多的往往在熊市中遭遇市場重擊，因此無腦跟隨是一種態度，其實也是信仰堅定程度最好的寫照，而市場上很多其實是半趨勢、偽強勢跟隨者，他們總喜歡面面俱到，最好安全性好，業績成長、資金流入、技術吻合。有嗎，有，牛市很多。但是熊市自己斷裂，複合條件很難滿足，因此複合信仰者掉隊，只有無腦跟隨的能夠活下來。
再說一下盈利記憶，在去年的行情中，只要跟隨海康威視的長期均線，在均線處買長期持有就是最佳的策略。但是今年就不那麼容易了。為啥，這些票價值發現完成了，因此老的盈利方法和記憶的往往成了毒藥。如何應對這個調皮的孢子呢，我覺的盈利效應就是法寶，你採取這種策略能反覆大概率賺錢，你就一直完全執行下去，不好賺錢你就中度執行，虧錢你就停止執行。這個度其實就是倉位。盈利和虧損記憶都具備自我強化的功能，強化的結果就是趨勢，大趨勢就是強化大週期，小趨勢就是強化小週期。趨勢會一直運行到趨勢停止的時候。這點無論從技術上和自我盈利效應上都非常容易偵測，但是很多人忽視了。
股市上有一個俗語叫盈虧同源，也就是你因為這個大賺同時也買下因為這個大虧的伏筆。其實就是盈利記憶在作祟。銀行和地產的確在去年衝擊3600的行情中讓很多人賺了錢，在這個過程中很多銀行地產賺錢的價值依據也潛伏在操作者的內心，在今年同樣出現小的次級強度的時候，這時候盈利效應就會喚醒，相同的盈利預期就會被放大，引導操作者進行比較激進的買入，而一旦出現重大轉折（比如棚戶區現金轉實物）的時候，這時候操作者往往會牽住一些旁觀者看來微不足道，管理者為了減緩暴跌速率一些安慰的語言作為救命稻草，以致喪失了逃脫機會。為什麼這種處理非常的難，其實在銀行股之前崩塌的還有航運機場股，所有下次出現類似崩塌的時候我們不能幸災樂禍認為自己選對了強勢，這個和題材一樣，龍頭的崩塌一旦沒有接力有形成系統性風險的可能，也就是股災。當然如果有接力，有盈利效應，系統不會崩塌。下跌速率也不會太快
強勢操作者完全根據強勢來捕捉機會，一旦自己手上幾乎是A50最強的品種時，他已經沒有參照物，也沒有比對，更沒有將資金退出追逐最強標的的慾望。因此非常容易遭遇強勢股的補跌，而最強龍頭一旦補跌往往形成更大規模的恐慌和擴散，造成恐慌互相傳到和疊加引發股災，這時候的下跌速率會非常的快，幾乎以迅雷不及掩耳之勢連續擊打，操作者很難做出快速的反應，稍有遲疑則造成大的回撤，因為我手上拿著昨天還是板塊最強，今天為啥就崩了，大超預期的走勢，操作者往往僵住了，腦子一片空白。這點雷神有非常經典的描述。股災為什麼傷害巨大，不是沒時間處理或者處理不好，或者逃不出來，而是處理的時機非常的短暫，稍縱即逝。而很多人都把自己的失誤推給市場失去了一次系統優化的機會，非常的可惜。
那麼如何防範這種超預期的股災呢，其實上有兩點：
第一：決策有多人，自己腦子矇住了別人可能是清醒的。這點說起來很容易但是很難，因為股市是高度集成的，往往都是一個人說了算，這需要決策人保持非常開放的心態和冷靜的情緒來接收信息，這在逆勢中尤其困難。
第二：其實就是止損位設立之後的機械強行平倉，當然有些執行機械強平之後損失很大，但是還是要堅定執行。其實現在為啥暴漲暴跌加據，就是機械程序化操作的大規模應用，這點價值和打板上都出現了。
隨著價值股龍頭的崩塌，新的熱點又萌生了。不老練的投資者可能看著指數和新熱點上漲，開始持有等待解套，但是資金怎麼可能去剛跌下來的阻力最大的股票呢，這些票只能等，等到你沒有耐心拋出去追逐趨勢強化的品種時，可能那些品種面臨轉折，然後你追高被套，而拋掉的股票已經整理足夠開始上漲週期。操作者在其中兩面捱打痛不欲生
正因為看起來簡單非常容易賺錢的股市其實內核如此複雜，一般人進入後基本出不來，所以聰明的巴菲特選擇了最笨的守拙，就是根本不和市場玩，因為玩不過，轉而追求企業成長。這在美國可以，但是中國股票價值被盤剝太多，交易性機會依然主導。
交易性最重要的事，其實就一句話，市場永遠是對的，永遠追逐最強品種。最強品種失去交易性機會就休息。就這麼簡單、
其實本輪股災已經接近去年熔斷後下跌幅度，感慨很多。還是要致敬市場，感謝股災讓我們學到很多，讓我們不在自以為是，敬畏市場。
其實從某種意義上來說，股市很簡單，大熊市均線系統都明明白白的寫在哪裡，跌停板崩潰也寫在哪裡
參與也沒門檻
看起來陽春白雪的股市，其實內藏非常多非常多的迷宮和陷阱。一般人躲得過初一躲不過十五。而唯一能幫助我們走出迷宮的就是市值回撤的絕對控制系統。這個很關鍵。只要控制好回撤，我想現在玩的賺錢都不難。^_^
為什麼機械的程序化系統如此盛行，其實程序化的最大優勢不在於捕捉強勢股的能力，因為我們很少聽說那個股票因為程序化交易而暴漲
但是，但是我們經常聽說因為程序化而出現一致性的拋售。
為啥這兩天美的、格力、海康越跌越快，雖然說藍籌盈利巨大，但是這些藍籌的成長性已經能夠抵消上漲，介入的機構成本和核算方法也都有不同，當卻出現了一致性拋售，這我想就是程序化止損盤出來了。這些程序化止損盤最早也不是一致性的出來，隨著下跌加劇這些程序化疊加效應越來越大。這就是集中導致個股破位、
當然從某種意義上來說，程序作業疊加的最大化也就是至暗時刻的到來，現在這個說法很流行
弱勢市場所有的目標位幾乎都會打到，從目前觀察，還需要10%。這些品種都會到達短期安全地帶，因此我覺的至暗時刻還差一腿。
擊破2700點，可能會達到一個相對的平衡點。
因為這代表最真實的市場已經被貿易戰打回一年。
當然我認為貿易戰越殘酷，其實是大好事，至少我們會清醒一些。美國沒啥事，我們的華為已經表態就是要活下來，美國在60年內無法超越，我們只能服從。
其實幾乎所有的交易者都無法完全擺脫盈利記憶。但是他們以驚人的毅力和嚴酷的執行力控制了自己的手腳。
很多時候我們看懂他們的過程後往往感嘆，這些人賺這麼多錢一點不偶然，因為他們幾乎超越了所有極限。
程序化交易好處是：不會拖泥帶水毫無感情
在牛市或者震盪市場中程序化往往顯得神經兮兮
而在這種極端的股災中，人的幾乎所有缺點程序都不存在
特別在這種大熊市中，如果完全執行程序，真的基本可以做到毫髮無傷甚至損失極為輕微
早期可能是盈利比較淺的程序化率先動作，現在程序化特別是絕對市值回撤系統一致性行動，因為基金也到了止損的位置。當然還好公募要求強制持倉，否則全部出來，真的後果不堪設想，血肉橫飛絕非妄言。
幾乎所有的證券交易者都面臨這樣的心理陷阱。如何走出來。成功者就是走錯走不通標記，然後不走重複的路。
當然人的記憶和執行都很成問題，這點計算就很聰明。為啥本次股災開始我就一直提示不會出現系統性風險，因為和上次股災的樣本數據不一樣。這就是記錄的功能，中國股市有全世界最全的股災樣本，這是真的。^_^
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