人這一生最最痛苦的是什麼？
人活著，錢沒了。
最近發生的許多事都和養老有關。
先有專家提出“生育基金”向不生孩子的人徵稅，後有以房養老政策，馬爸爸也在支付寶裡上線了終身養老金“全民保”，而最近人大常委會審議的民法典草案裡，已經悄沒地把“計劃生育”這條給去了……
這一輪赤果果地已經是打明牌了。
所以，你懂了麼？
落到我們個人頭上，現在可以做的，就是好好給自己規劃養老金。
小貝已經分析過“全民保”值不值得購買（支付寶1元錢養老，靠譜嗎？），除了“全民保”，眼下還有一個很熱門的產品，就是養老目標基金，這個來頭就大了。
在國家養老政策的號召下，多家基金公司發行了一系列的養老目標基金，獲批的有14只基金，其中華夏養老目標日期2040（FOF）已經發行，另外13只在9-10月也會陸續推出。
這架勢不禁讓小貝想起了今年6月份時，大張旗鼓宣傳的戰略配售基金，就是號稱會投資百度、阿里、騰訊CDR的那個基金，就連多年不見的老朋友也冒出來私信小貝，到處都看到這個新聞，銀行客戶經理也給他推薦了這個，到底好不好呀？
小錢當時還寫文章分析過，“媽媽說過，人多的地方要小心”，後來的故事和股市大家都知道了，不到2個月，涼涼了。
那這次國家號召你買養老目標基金，給自己存點養老金，靠譜不？
小貝就來和你好好說說。
1
養老目標基金學的是美國的做法。
這要從美國人的養老金怎麼來的說起，他們退休後養老金有三個組成部分。
第一塊是國家層面的社保，這個我們也有，不用小貝多介紹。對美國人來說，這部分不算多。
第二塊是企業年金，就是公司和你個人各出一部分錢，放到一個專門賬戶裡進行投資。美國著名的401K計劃，就是這個，佔了美國人養老金裡的大頭，等於是養老靠公司和自己咯。
第三塊是自己攢啦，如果有錢多補充一些更好嘛，買個商業養老險或者自己存錢投資。
那麼問題就來了，既然美國人最重頭的養老金放在了401K計劃裡，這些錢幾乎就是美國人的命脈了，投資什麼比較合適呢？
跑贏通脹，要的吧？
不然想要安享晚年，有點難。那麼平均下來，年化收益率得高點。
安全，安全，安全，要的吧？
一輩子的錢都在這裡了， 賺不賺錢還在其次，發生虧損那就太慘烈了。
於是，養老目標基金就誕生了，這是基金公司專門針對養老資金的投資需求，量身定做的基金品種。
推出之後，大受歡迎。
有巨量的養老金撐腰，這一類養老目標基金髮展迅猛，成為了美國市場中比重非常高的基金品種。
2
這個基金和我們平時買的普通的基金有啥不同，到底它是怎麼針對養老金的投資需求來設計的呢？
其實，邏輯很簡單。
年輕人風險承受能力高，虧了錢東山再起就是了。所以，年輕的時候，股票我可以多配置一點，債券少買一點。高風險對應高收益，雖然有虧損的風險但來錢也快呀。
隨著年齡漸漸增長，養家餬口的事都來了，風險承受能力下降，比之前要保守一些，那麼股票的比例往下調，相對安全穩健的債券多買一點。整體的收益也會比之前低一些。
到了快退休的時候，股票的比例一再下調已經接近零了，這時候全部配置的都是低風險的債券，求穩，收益率也最低。
年輕階段獲得高收益，逐步下降到較低的收益率，整體的回報綜合平均下來，也還是不錯的，理論上，達到跑贏通脹又安全的目標基本沒啥問題。
對每個人來說，投資其實都是這樣一套邏輯，伴隨著我們的生命週期，在不同的人生階段，有不同的側重點。由於養老資金基本上是長期不動的，一投資就是幾十年，所以，我們就可以依照生命週期的規律來管理養老金。
這樣的基金嚴格來說，叫做生命週期基金。分為兩類，一類是目標日期基金，按照退休的年份來設計；另一類是目標風險基金，按照風險承受能力來設計。
比較常見的就是目標日期基金，名字裡會帶有一個年份，帶有2040，意思就是按照2040年退休來設計。
比如已經發行的華夏養老2040三年持有混合（FOF），權益類資產的配比就符合逐步降低的規律。
2018年到2030年權益類資產倉位可以在35%-60%之間，2031年到2035年下降到30%-55%之間，2036年到2040年，這一比例就只有11%-36%了。
3
我們來看看，首批養老目標基金具體都有哪些？
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現在看到這些名字，你知道是啥意思了吧。
這批養老目標基金，清一色都是FOF，中文叫做基金中的基金，也就是說，它不是直接買股票、買債券，而是從市面上挑選優秀的股票基金、混合基金、債券基金、貨幣基金來買。
等於你僱了個基金經理，幫你配置、投資不同的基金。
另外，名字裡還有“幾年持有”這個字樣。
在國外，由於這些基金是由養老資金直接購買的，這些錢本來就要等到退休才拿得出來，基本上買了都是常年不動的，這樣有利於基金的運作。
但在國內，投資者相對不成熟，一虧就擔心，頻繁交易的現象比較普遍。明明是建倉的好時機，基金經理也買了很有上漲潛力的股票，結果投資者覺得行情不好，虧錢了，紛紛要贖回，基金經理也不得不賣掉手裡的持倉。所以，為了促使投資者長期持有，讓投資策略能夠發揮作用，這次統一都
設置了1到5年不等的封閉期。買之前要明白，拿出來的錢，至少在封閉期的時間內，是不會動用的。
根據小貝前面介紹的原理，想必大家也能明白投資養老目標基金的關鍵了。
第一，根據自己的養老目標日期，來選擇日期比較接近的基金，比如打算2036年退休，理論上，買2035就比2043更合適一些。
第二，買了之後長期持有。不要看重短期的排名，頭幾年由於權益類佔的比重大，波動大是正常的，在冬天砍樹，必然等不到春天到來。
第三，基金公司在管理養老金方面經驗豐富，就更有可能獲取比較好的收益。這次基金公司都是摩拳擦掌，網羅人才，組建養老金管理團隊，佈局這塊大蛋糕，都非常重視。
4
那麼，小貝到底推不推薦買呢？
答案因人而異。
我自己不打算買。
原因有幾點：
第一，是FOF就回避不了雙重收費的問題，本身我買這隻基金就有申購贖回費、管理費，這隻基金去買市面上其他的基金，又會涉及到申購贖回、管理費，成本太高了。
第二，養老目標基金並不保本也不能保證收益，到底怎麼樣，前途未明。
從它的設計原理上看，是挺靠譜的。但理論歸理論，我們知道股市有牛熊週期，如果到了牛市時，剛好它的權益類比例已經下降到很低，股票基金持倉少，那麼市場特別好也跟它沒有什麼關係了。而且股票和債券一定是負相關的嗎？遇到債市大熊的時候，持有大量債券基金也不一定就不虧錢。
而小貝自己配置各類基金比例，定投場內基金，成本更低，就沒必要讓別人來替我投資啦。
所以，養老目標基金更適合那些沒有精力學習，也不想麻煩的人，全權交給基金經理幫我管理養老錢。
買商業養老險，拿到多少錢差不多是固定的，但優點是如果活得比較長，一些終身養老保險承諾終身支付，不怕人活著，錢沒了；
買養老目標基金，收益不固定，根據業績來，有可能回報更高，但怎麼花，還是要自己安排。兩者各有優劣，需要根據自己的實際情況選擇。
但不管怎樣，都要從現在開始，重視你的養老金。
靠山，山會倒；
靠人，人會跑；
唯有自己，最可靠！
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