08.09 印度第三方支付市場分析（一）

一、印度市場環境分析：

（一）國家總人口：2016 年，人口為 13.68 億，位於世界第 2。

（二）經濟總量：2016 年，印度 GDP 總額為 26074 億美元，位於世界第六，根據世界銀行預測，一直至 2019 年，印度的 GDP 增長率能夠維持在 7.8% 左右。

（三）政府政策：

基本情況：

• 印度廢鈔令：2016年11月8日20日 印度總理納倫德拉·莫迪在一場特別電視演講中發佈公告：2016年11月9日起，聖雄甘地系列中的500盧比和1000盧比紙幣於當日午夜起失效，並宣佈發行新聖雄甘地系列500盧比和2000盧比的紙幣，民眾可到銀行以舊鈔兌換新鈔。為廢止那些用於資助恐怖主義的這一版本的鈔票以及在該國打擊洗黑錢，此舉亦可以減少腐敗（在家中藏錢）、毒品威脅、走私的現象。

• 無現金經濟體：印度政府有著在未來的10-12年把印度打造成一個無現金經濟體的願景。為實現這一願景，印度政府已推出了Payment banks支付銀行, Bharat Bill Payment Services支付服務法案等措施，以促使人們通過移動支付的方式繳納附加費和便利金等。

• UPI:2016年4月， 印度國家支付公司推出統一付款接口（Unified Payments Interface， 簡稱UPI）， 通過UPI這個統一接口，民眾獲得一個虛擬付款賬號，它和銀行卡關聯，民眾在使用基於UPI的支付應用時，手續得以極大簡化。

• 國家支付二維碼：在此基礎上，印度國家支付公司在去年底向國民推廣國家移動錢包BHIM，此後，在2017年3月，又推出國家支付二維碼。

現存問題：

• 政府對互聯網創新的過度干預。

• 印度金融科技企業必須獲得支付牌照，類似傳統行業的許可證制度。

• 創業公司放鬆監管的呼籲遭到印度儲備銀行公開反對。

• 移動支付的現金的基礎設施仍然不完善

（四）移動互聯網環境：

（1）網上銀行

基本情況：

據世界銀行數據，在印度這樣一個擁有十幾億人口的大國，只有 12.5 萬家銀行。該國近一半人口沒有銀行賬戶（47%），很多二三線城市連銀行都沒有。

現存問題：

• 在銀行和信用卡普及率極低的背景下，貨到付款成為印度網購的主要支付模式。

• 由於各項基礎設施不夠完善，使得印度一直是一個需要大量依靠現金支付的國家。

（2）互聯網用戶總量：截止到2017年3月31日，印度互聯網用戶達到4.6億，互聯網滲透率達34.4%,增長率達9142.5 %。

（3）智能手機市場：

• 據國際數據公司(IDC)季度手機追蹤器統計，印度智能手機市場年增長率保持在14%，是世界第三大智能手機市場，2017年總出貨量為1.24億部，成為全球前20大智能手機市場中增長最快的市場。

• 印度智能手機用戶量位居第二名，擁有5.3億智能手機用戶。

• 印度的安卓機使用時長達1480億小時（中國除外），居全球第一。印度的Google Play軟件商店下載量也居全球第一，達62億次，已經超過美國。

（五）小結

印度互聯網和移動市場起步較晚，基礎設施仍不完善，但因為有龐大的人口基數和高速的經濟增長作為支撐，互聯網和手機的使用人數的增速都在逐年增加，印度成為了潛力巨大的市場。

印度政府政策對互聯網金融的發展起到了決定性的影響，一方面廢鈔令政策大大地推動了線上支付信貸的發展，但另一方面政府實行統一的支付渠道，限制銀行牌照的發放，也阻礙了印度第三方支付創業企業的用戶和用戶增長。建議UNPay合作的第三方支付有與印度銀聯的合作，並已獲得銀行牌照的資質。

​二、第三方支付合作渠道

（一）電信運營商：

印度是世界第二人口大國，截至2017年5月，印度電信用戶已達12億498萬。

目前印度有四大運營商：

• Bharti Airtel（巴蒂電信）：2億7860萬無線用戶量

• 沃達豐：2億11100用戶

• Idea Cellular：1億9620用戶

• Reliance Communications（信石電信）：1億1230用戶

• JiO

1. Bharti Airtel（巴蒂電信）：

Bharti Airtel公司是印度最大的運營商，也是發展中國家裡非常重要的跨國電信運營商，在20多個國家運營網絡，用戶規模超過3億。Bharti Airtel還是印度首個部署4G網絡的運營商，目前在印度15個城市提供4G業務。

2. 沃達豐，Idea Cellular：

Idea Cellular的用戶基數從2016年9月的1600萬人擴大到了2017年5月的1億1730萬人，增長了6倍。英國電信商Vodafone週一宣佈，同意支付230億美元將旗下印度子公司與印度第三大通訊服務商Idea Cellular合併，合組印度最大通訊服務商。

3. Reliance Communications（信石電信）

（5）Jio

Jio以免費模式入局，是去年印度電信市場大變革的開始。為期半年的免費模式讓Jio贏得了1.08億用戶，免費期結束後仍有67%（約7000萬用戶）轉化為付費用戶。

（二）印度五大銀行：

1. 印度中央銀行：印度中央銀行（Central Bank of India）是印度政府的國有銀行，也是印度歷史最悠久，規模最大的商業銀行之一。該銀行總部位於孟買。印度中央銀行在印度27個州和3箇中央直轄區擁有4100家分行和270個國外分行。

2. 印度聯合銀行：印度聯合銀行於1919年11月11日成立，其總部位於孟買。印度聯合銀行提供信貸的資金來源包括現金、儲蓄、定期存款和海外再融資和借款。銀行擁有超過2400萬家客戶。

3. 印度海外銀行：是一家服務行業公司，服務範圍包括工商銀行業務, 零售銀行業務, 外匯及司庫業務/資本市場,。

4. 印度清算銀行：印度清算有限公司在市場設計上是非常獨特的。它通過更新合約，成功地將原本只適應於交易所交易的集中淨額清算和場外市場易相結合，為成員提供資金和債券的多邊淨額清算服務，並採取了多種方式從各層面上嚴格控制風險，這對我國金融市場的發展和建設具有良好的借鑑意義。MAU

5. 印度聯合商業銀行：印度聯合銀行於1919年11月11日成立，其總部位於孟買。印度聯合銀行提供信貸的資金來源包括現金、儲蓄、定期存款和海外再融資和借款。銀行擁有超過2400萬家客戶。

（三）電商平臺

1. 背景：

印度電商市場處於成長階段，近年來發展十分迅速。根據 Euromonitor 數據，2016 年印度電商市場規模達到216.5億美元，位於全球第八名，佔全球電商市場總規模的1.9%。

印度零售市場中線上零售佔比為 4.1%，在新興市場中處於中端水平，較發達國家仍有差距，提升空間巨大。得益於智能手機的快速普及，2014 年開始，印度電商市場開啟高速增長，

2016 年市場規模增長速度達到 80.9%，增速位於全球前二十大電商市場的第一名。

印度電商市場前五名市佔率情況

2. Flipkart

Flipkart 是印度最大電子商務零售商，本土電商企業的代表。Flipkart 由亞馬遜的兩名前員工於 2007 年創建，最早模仿亞馬遜網售書籍的模式起家，隨後拓展到其他商品，其模式與亞馬遜及京東類似，注重銷售物流體系建設。2016年騰訊控股聯合微軟和eBay向Flipkart 注資合計 14 億美元，8 月軟銀向 Flipkart 注資約 25 億美元。

3. Snapdeal

4. Amazon

亞馬遜對印度市場給予極大重視。由於在中國遭遇了阿里巴巴和京東的對抗，亞馬遜公司選擇專攻印度市場。

2013 年亞馬遜正式進入印度市場，2016 年市佔率達到 12.1%。儘管 Flipkart 的市場份額大於亞馬遜印度，但其整體表現卻不如後者。

5. Paytm Mall

2017 年 3 月，阿里巴巴集團向旗下電商平臺 Paytm E-commerce 進一步投資，並獲得了電子商務公司的控股權。

Paytm作為印度最大的電子錢包平臺，學習阿里模式，由“支付”反向“電商”拓展。One97 公司將旗下的電子商務網站與支付業務進行了剝離，拆分出了 Paytm 電子商務公司，並於推出類似於天貓的購物應用 Paytm Mall，擁有 14 萬賣家、超過 6800 萬種商品，涵蓋了電子、耐用消費品、傢俱和時尚等產品。同時，利用阿里優勢，Paytm Mall 進軍跨境電商領域，將十億級別的產品引入印度電商市場，形成對亞馬遜、Flipkart 的競爭優勢。

（四）小結

在第三方支付渠道方面，無論是銀行、運營商還是電商領域，都形成了壟斷的格局。目前印度具有代表性的第三方支付平臺都有與主流的印度銀行、運營商合作。

印度最大的電商平臺Flipkart有自己衍生出的電子支付錢包業務，有強大的消費用戶作為支撐，可以考慮合作。Paytm的模式是由支付衍生到電商平臺，雖然進入電商較晚，但知名產品的入住、阿里巴巴技術業務的支持，可以幫助Paytm在更短地時間內進入市場。其他的第三方支付平臺，如果有與Snapdeal、Amazon合作也可以考慮。

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