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一般來說,金融危機的爆發,主要有如下10項前兆。
一、10大前兆
1、股市暴跌
比如1998年的世界性金融危機,著名的“黑色星期一”,是國際金融危機發生的主要標誌之一。那天道指下跌22.6%,悉尼下跌25%,新加波下跌20%,東京跌15%,倫敦下跌10.8%,巴黎下跌9.7%。香港恆生指數跌幅超過30%。這是有史以來第一次全球性暴跌,整個市值損失高達14000億美元,是第一次世界大戰全部損失的3倍以上!
2、資本大規模外逃
這個將導致外匯儲備持續下滑,難以應對,只能採取絕望式加息,結果是給本國實體經濟帶來了更大的衝擊。
3、銀行信用危機
銀根奇缺、銀行擠兌,正常銀行信用關係遭到破壞,同時伴隨金融機構大量破產倒閉等現象的出現。
4、企業債務違約明顯上升
企業債違約,可能會引發多米諾骨牌效應。
5、資產價格泡沫嚴重
股市、房價、匯率存在很大的泡沫,全民加槓桿,企業、居民的槓桿率都是居高下不,皆創下歷史新高 。
6、官方儲備大量減少
出現貨幣大幅度貶值和通脹。
7、整體經濟嚴重下滑
人們把錢都投向了虛擬經濟領域,導致週期性企業利潤和盈利下滑,甚至出現大面積虧損。
8、企業或居民資產負債率高企
9、企業利潤或居民收入增長率大幅下滑
10、 帶8的週期
為何還歸納出這一似乎不靠譜呢?這是因為:
一是根據週期波動理論的推導。
二是近兩次全球金融危機:
1987—1988年爆發的全球性的金融危機。其標誌性事件就是“黑色星期一”(上文以講述)。
1997—1998年爆發的亞洲金融危機,其標誌性事件就是1998香港金融保衛戰。
二、來源與最直接的三種徵兆
上述部分觀點來源於暢銷書《新未來簡史:區塊鏈、人工智能、大數據陷阱與數字化生活》(該書與《今日簡史》《未來簡史》《人類簡史》至少分別有80項、100項與50項對立觀點),如圖:
根據該書的觀點和邏輯(非原文)分析:
上述10項徵兆中,第1到第9中,任意佔有3項,金融危機就很可能要來了。
不過,可能還有更直接的徵兆。這麼來說:
金融危機,很多人直觀地看股市崩潰。就其背後的本質,是信用的危機。通俗地說,信用危機,就是借錢的人或企業還不上錢了。
還看兩組指標,一是企業或居民資產負債率高企,二是企業利潤或居民收入增長率下滑。當債息增長加速,利潤和居民收入減速,並出現典型企業不能承受債務的時候。
金融領域所有的或大部分的金融指標的急劇惡化,以至於影響相關國家或地區經濟的穩定與發展。於是危機就來了。
也就是說,同時出現如上3種情況,一般來說,就很危險了!
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金融危機爆發有哪些徵兆?
一般金融危機爆發前會有一些前兆,比如虛擬經濟高起實體經濟不振。虛擬經濟是無法產生財富的,資金過度集中在虛擬經濟中勢必會導致大量人口失業,實體經濟才是創造就業率的主力軍。
企業和個人債務高起。最近幾年政府工作重點之一就是金融去槓桿,想辦法降低企業和個人的債務。
如果企業和個人債務持續走高,勢必會走到違約的地步,大範圍債務違約也會導致金融危機。美國的次貸危機就是因為個人債務持續走高,直到維持不了房價持續走高導致大量個人債務違約導致的。
每次經濟危機最明顯的徵兆其實就是資產價格大幅度上行。比如股市多年上漲,上漲幅度已經超出經濟的增長表現,企業的盈利增速,從估值的角度出現大量泡沫;再有房地產市場的火爆,房價節節攀升;在資產價格不斷上漲的背景下,會導致什麼呢?
人們過於樂觀,蜂擁而至的買房炒股。而越來越多的人會去銀行等機構借錢,銀行根據資產價格上漲也願意把錢借給大家。造成從上而下的過度樂觀,債務膨脹,風險意識淡泊到無以復加的地步。
那麼在這種情況下,一旦有一些負面的因素,影響到資產價格上漲的動力,影響到民眾的樂觀情緒,危機可能短時間就會爆發。比如為了控制經濟過熱,防止資產價格過度上行,央行要加息。
還看兩組指標,一是企業或居民資產負債率高企,二是企業利潤或居民收入增長率下滑。當債息增長加速,利潤和居民收入減速,並出現典型企業不能承受債務的時候。
金融領域所有的或大部分的金融指標的急劇惡化,以至於影響相關國家或地區經濟的穩定與發展。於是危機就來了。
也就是說,同時出現如上3種情況,一般來說,就很危險了!
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金融危機爆發有哪些徵兆?
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