債券基金是很值得配置的，但很多投資者卻不知道。

進入2019年，新發的基金當中，債券基金佔的比例份額甚至大過普通的混合型基金。

債券型基金適合以下的群體，機構投資者，中長期資金安排，低風險投資者，高淨值人群。以下分別詳細講述。

01，機構投資者

機構投資者一直以來是債券和債券型基金的主要持有人。對於他們來說資金量很大，其中的一部分資金肯定需要進行配置，低風險的配置中，債券是第一選擇。

而且對於類似企業年金養老保險或者商業保險公司，本身的資金都是中長期安排的，放在債券型基金當中非常合適。

所以今年新發行的一些定開型債券基金，就是機構定製的。

即使這樣，債券基金同樣也適合個人投資者。

02，中長期的資金安排

我們總有一些錢是中長期才用上的，舉些例子，比如20年之後退休，15年之後小孩讀大學。

像這種中長期的資金需求有兩種可能，目前的資金還不夠的情況下，就需要找一些收益高的投資渠道。但也有些人現在就已經準備好了未來的教育金和退休金，這個時候保值是更重要的。債券基金就符合這個要求。

債券基金雖然略有波動，但是作為中長期持有是在波動中向上。長時間平均下來，年化收益率可以達到5%。所以可以通過債券基金，避免現在已經準備好的一大筆錢，在未來需要用的時候卻發生了貶值。

我這裡有一個案例，對於理解這一點非常有用。

08年的時候，有一位朋友開始用基金定投的方式準備小孩的教育金。他選的基金是混合型基金，每個月扣2000元，也就是一年24,000。當時他的目標是如果投資10年本金24萬，未來能漲到36萬，就差不多夠小孩4年大學了。

想不到到2015年的時候，遇上了一輪牛市，他的基金定投只做了7年，投入的本金將近17萬，但是到2015年4月份的時候，他的基金餘額已經達到了36萬。

當時我幫他把所有的基金贖回，把錢放到了債券型基金裡。雖然錯過了2015年4月到6月那一段時間的上漲，離最高點少賺了起碼20%，但因為放在債券基金裡，也成功的逃避了後來的大跌。

現在4年多過去了，當時36萬的債券基金，現在已經超過了42萬。

03，低風險的投資者

其實債券基金還非常適合那些追求低風險安全的投資者。比如很多人喜歡把錢放在餘額寶或者其他寶寶類產品裡，又或者放在銀行存款或者銀行理財產品裡。像這些投資渠道，目前的收益率都在2.5%~4%左右，民營銀行有些長期的定期存款可以達到5.8%.，不過很多人不太放心，頂多放少部分錢在裡面。

在這種情況下，債券基金其實是一個很不錯的投資渠道。

債券基金的收益率其實不差，雖然債券基金的淨值有波動，但是長期持有不太容易出現虧損，收益率一般可以達到3~5%左右。

而且債券基金有一個很重要的優勢，可以隨時買入，隨時賣出。比起很多其他的銀行理財產品來說，火性非常強。而其他一些高收益的理財產品或者存款產品，往往需要搶額度，不容易買到，債券基金沒有這個問題。

04，未來的低收益

財說得明白，一直認為即使是普通的投資者，也需要有宏觀經濟的知識。未來的收益率預期一定要調低。

前些時候丹麥的銀行已經開始實行負利率貸款。最近德國發行了負利率的國債。今年以來全球已經有多個經濟體不斷的降息。這些都是非常明顯的趨勢信號，預示未來的經濟發展速度會明顯放緩，投資回報的收益率也會明顯下降。

前些年的信託收益率超過13%，現在早就降到6%。前些年的銀行利率5%以上，現在只有5%。前些年的房子上漲速度平均每年百分之二三十，現在不漲反跌。這些例子都說明，未來的投資收益率會逐步下降。

原因也很簡單，我們在過去的30年經濟高速發展，企業的增長速度快，利潤回報高，所以做投資的回報肯定高。

而且在經濟高速發展的過程當中，貨幣的增速也非常快。M2的增速基本上在15%~20%，這些也進一步推高了投資回報率。

但現在這些都降下來了，所以不能以過往的投資回報，來預期未來的投資回報。如果依然對現在的資金回報要求這麼高，反而會出現很大的風險。

所以財說得明白，不斷的發表文章，都提出一個這樣的觀點，大家應該調低自己對回報率的預期。

可以點擊關注之後，在後臺菜單看一看相關的其他文章。其中也包括了普通投資者常用的銀行或者基金投資方式，以及相關的產品評測。

關注微信公眾號：“財說得明白”

閱讀更多 財說得明白 的文章

關鍵字: 財說 頭號大贏家| 投資