記者 | 滿樂
2020年1月30日，世界衛生組織（WHO，World Health Organization）總幹事譚德塞在日內瓦舉行新聞發佈會，說明新型冠狀病毒感染的肺炎疫情已構成國際關注的突發公共衛生事件。
雖然譚德塞強調，世衛組織不贊成甚至反對對中國採取旅行或貿易禁令。但這場由冠狀病毒引發的疫情正逐漸對國內各行業帶來更為深遠的影響。
新型肺炎疫情具體將衝擊和提振哪些行業？A股開市後將怎麼走？各大券商紛紛發佈報告，作出研判。
零售、交運短期承壓，快遞業具防禦屬性
雖然正值春節假期，龐大的流動人群一定程度上加劇了疫情的傳播。但從以往經驗來看，春節正是國內各地做足充足供給的時間段。
新時代證券副總裁兼首席經濟學家潘向東表示，即便春節期間因疫情控制人口流動，對生產的衝擊也相對有限。一季度，由於春節後隨之又是兩會，北方還處於寒冷季節，所以生產活動都不是很積極。但假若疫情持續的時間拉長，則必然會影響到工業生產和建築業。
國金證券則表示，2003年“非典”期間，飲料製造業、服裝鞋帽製造業、農副食品加工業、石油加工業、化學纖維製造業和塑料製品業等生產增速都較上月有比較明顯的回落，交通運輸設備製造業、電氣機械及器材製造業、電子及通信設備製造業三大主要行業生產增勢也有所減弱。
而疫情下對人員出行和流動的控制更會直接對旅遊業、電影業、物流業、餐飲業等本該處於旺季的行業產生較大影響。
“而且這些消費流失了就流失了，很難補回來”。潘向東稱。
1月29日，香港餐飲業上市公司九毛九(09922.HK)就發佈了“停業通知”，決定截至2020年2月9日繼續暫時停止其所有門店營業。九毛九等一批餐飲業企業主動防禦疫情勢必對整個行業暫時帶來影響。除餐飲業外，國內多地還一併暫停了酒店、培訓、棋牌、洗浴等人員相對集中的場所的運營。
對比2003年“非典”時期也可以發現，疫情對社會零售消費的拖累較為明顯，當年4-5月出現明顯下滑，期間，醫藥行業生產和銷售增速明顯加快，住宿和餐飲市場受到嚴重影響。但值得注意的是，7月疫情得到有效控制後，商品銷售普遍回升甚至恢復至疫情前更高水平。
相比社會零售消費行業，國金證券指出，交運行業受影響更大，其中又以航空行業受衝擊最深，影響時長約為2-3 個季度。
交通運輸行業的本質是人或物的位移服務，均涉及人群聚集或社交，因此流行性傳染病事件窗口期出行意願驟降帶來航空旅客量的斷崖式下跌。國內三大航由於國際航線比重較大，因此業績受到的衝擊也更為明顯。不過交通運輸中的快遞行業則更具防禦屬性，成為疫情防治期間“宅”訴求的主要提供者。
醫藥股飆了，A股中期向好不變
與多數具體行業一樣，國內資本市場也將在未來一段時間內承受疫情的衝擊。
1月29日開市的港股市場已打響“頭炮”。在恢復交易首日，恆生指數開盤大跌3.03%，恆生行業板塊全線下跌，截至當日收盤指數下跌近800點。
疫情蔓延之下，醫藥股也理所當然受到了市場追捧，中國醫療集團（08225,HK）更因為此前生產的藥品具有對新型冠狀病毒的抑制作用，股價2個交易日內暴漲近18倍。
股市下挫，醫藥股受益，在市場看來，近幾日的港股交易情況無疑是即將開市的A股行情先導。而考慮到本次肺炎，病毒分子結構與 2003 年非典具有高同源性，中泰證券認為目前時點仍是佈局相關公司的較好時機。
中泰證券具體介紹稱，從2003年“非典”時期的輪動順序來看，防護類公司、抗病毒中藥，甚至食用醋等由於在疫情的初期會出現搶購，容易成為初期的龍頭，但這類公司往往門檻不高。真正業績顯著受益的屬於SARS治療過程中藥物大量使用的上市公司，如：糖皮質激素等，這其中特效藥物或疫苗彈性更大，如：SARS 時期的達菲等，這類上市公司在 SARS 時期往往會迎來估值與業績雙升的戴維斯雙擊。
中泰證券建議關注針對SARS 和本次肺炎等抗病毒標準化治療過程中用量最大的一線用藥，即糖皮質激素類藥品所對應的上市公司。
對於A股整體將受影響幾何，中泰證券表示，由於2005年的股權分置改革後，A股市場生態發生較大的變化，因此，一定程度上 2003 年“非典”期間的市場表現不一定能反映當下市場。疫情的爆發短期可能會對股票市場預期形成衝擊，對交運，社會服務等消費人群聚集的行業產生情緒上的波動。然而這種預期將強化市場對逆週期操作的信心，全年繼續推薦高成長、高彈性、高估值的硬科技和新消費。
中金公司也表示，疫情可能繼續影響短期情緒和節奏，但不改變中期市場向好的方向。目前A股和港股的估值在回調後更具吸引力，短期情緒影響下的回調提供了低吸優質標的機會。
而在一二級市場投資方面，採訪中有股權投資機構負責人及券商投行人士向界面新聞記者表示，目前由於疫情爆發北京，人員自由流動受到影響，“看項目的速度自然會下降”。
“不過現在正處在投行業務的空檔期上，鑑於IPO申報企業財務數據，選擇12月申報的企業會更多，所以近期出差不便也暫未帶來較大影響”。有券商投行人士表示。
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