東北老牌企業---營口港因資金短缺無力償還5.3億元債務。由於港口基礎設施投入大,負債規模居高不下,盈利依靠政府補助,營口港現金流終出現問題。
近日,營口港務集團有限公司(下稱“營口港”)向光大永明資產發出“無力償還”債權計劃本息覆函被曝光。覆函中稱,由於資金短缺,營口港對於“光大永明-營口港債權投資計劃”到期的本金及利息共計5.3億餘元無力償還,申請光大永明資產管理股份有限公司調整《營口港債權投資計劃》的還款計劃。
按光大永明債權計劃設計,營口港應於2018年6月20日起開始償還本息,而在首個償還本息日前夕,事件急轉直下。
目前事件持續發酵中,營口港控股上市公司營口港務股份有限公司(600317.SH)自6月13日起連續大跌,今日收盤於2.24元,日跌幅達9.31%。
根據經濟觀察報,如果6月20日營口港仍未還款,14家以保險機構為主的金融機構或將在這輪違約潮中踩雷。
保險機構分別為:中國人壽(認購4.5億元)、中國平安壽險(認購2.4億元)、中國平安財險(認購0.6億元)、新華人壽(認購2億元)、泰康人壽(認購1億元)、英大泰和人壽(認購1.5億元)、英大泰和財險(認購0.5億元)、中美聯合大都會(認購0.5億元)、工銀安盛人壽(認購1億元)、建信人壽(認購0.5億元)、太平人壽(認購1億元)、華泰財產保險 (認購0.5億元),華泰人壽保險(認購1億元)。
另外一家為中國光大銀行股份有限公司海口分行。
負債總額高達781億 租賃應付款逾77億
截至2017年末營口港負債總額高達781億,淨資產為333億,總資產1114億,資產負債率為70.12%,達近三年最高水平。
截至2017年末,融資租賃應付款項達77.65億元,據債研君曝光租賃公司名單,主要是銀行系金租公司為其輸血,其中不乏租賃界的高富帥。
除了租賃公司加持外,截至目前,營口港仍有207.7億元未償還債券,其中17年發行的2只短融今年下半年到期,共計24億元。
營口港即使能渡過此次危機,還款壓力依然很大,現金流面臨不小的挑戰。
港口投資巨大體量加大負債 盈利依賴政府補助
2014年以來,由於鮁魚圈港區、仙人島港區等工程的建設投入規模較大,用於碼頭泊位建設的資金主要來源於債務融資,這導致公司一直保持較高的負債規模。
2014~2016年末,公司有息債務規模維持較高水平,在債務總額中的佔比保持在90%以上。
而與不斷上漲的債務規模相反,近年營口港營業利潤不斷下降。2016年營業出現虧損,虧損6.81億元,幸好有超11億元的營業務收入使2016年仍實現1.84億元淨利潤,其中10.86億元來自於政府補助。2017年營口港政府補助有所減少,約7億元,營口港淨虧損3.79億元。
除較高負債和虧損外,營口港為關聯公司擔保加大了風險。截至 2017 年 9 月末,公司對外擔保餘額為 105.69 億元,擔保比率為 29.42%,對外擔保餘額較大,存在一定或有風險。
去年丹東港、瀋陽機床連續暴雷,大連特鋼破產,東北一度成為投資高風險區,營口港的此次事件又一次印證那句古老警句,投資不過山海關。
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營口港是交通部設立的國有企業,03年組建,出資人是營口市國有資產經營公司,由營口市國資委管理。核心控股子公司——營口港務股份有限公司02年在上交所上市,截至18年3月末營口港持股比例為78.29%。
2018年2月12日,營口港務發佈公告,稱已完成控股股東變更為港航發展的工商變更登記手續。公司的控股股東由營口市國資委變更為港航發展,實際控制人由營口市國資委變更為遼寧省國資委。
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