開元股份(SZ300338)這個票，忍不住還是要說一下，因為我買了一丟丟，不多，40億肯定是底部了的。
轉型職業教育，這個今年是鼓勵的方向，政策沒風險。然後，併購兩家細分領域的龍頭企業，一個主打線下教育，一個主打線上教育，成一家後，開始融合發展。
股權不清楚肯定是不行的，因為，主營業務都是職業教育了，旗下兩個品牌都有創始人，上市公司原來的業務都剝離了，肯定要讓兩個教育品牌的創始人掌控公司才行，股權之前兩個創始人合起來還不是最多股權，現在已經是了。
那麼，之前為了要低價股權而做低業績的情況，明年會改變。
因為整個行業是快速增長的，行業20%＋，政策也是鼓勵加速發展，行業的上市公司淨利潤率普遍15%，沒理由開元旗下兩家並不差的品牌是5%的淨利潤率。這個是陰謀論了，因為無從考證，只能猜測。
那麼，很大幾率明年業績爆發的很厲害，最差也是保持行業20%的增速。如果陰謀論的猜測屬實，明年淨利潤率恢復到10%到15%，那麼，估值是15倍市盈率，而職業教育上市公司估值平均能給40倍市盈率，港股都能給比這個更高的，何況是流動性更好的A股，職業教育在A股還有稀缺性。
文末思考：
開元股份有兩個槽點：第一，截至去年底，開元股份因收購恆企教育形成商譽餘額11.1億元，其去年未計提商譽減值還遭深交所問詢。這11億，始終是個隱患。現在市值才40億，流通市值23值，一旦炸掉就是高位截肢，截到胳膊肘的那種……
三季度業績下滑50%，業績忽上忽下，股東們心裡撲通撲通的。
寫在最後：
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