在2010年，國內有三位互聯網大佬分別對雲計算展開了激烈的討論。百度大佬李彥宏說“雲計算只是新瓶裝舊酒”；騰訊大佬馬化騰說“這是個好東西，但是太遙遠了，再等等看吧”；最後只有阿里大佬馬雲說“雲計算這個東西應該好好做，今天就應該做”。
正是基於馬雲這番毒辣的眼光，如今的阿里在國內已佔據了約一半的雲計算市場份額，遙遙領先於“太遙遠”的騰訊，以及“新瓶裝舊酒”的百度。
近年來，雲計算已經成為整個互聯網科技市場常常掛在嘴邊的名詞，在2017年工業和信息化部發布的《雲計算發展三年行動計劃(2017-2019年)》中，明確指出，到2019年我國雲計算產業規模將達到4300億元。
在雲計算高速發展的這些年，其實還有一位大佬也早早吹響了“雲”的號角，這便是我們今日要講的主角“用友網絡”
1、公司發展歷程
早在2010年，用友就吹響了全面雲轉型的號角，到現今用友已成為了中國公有云企業SaaS（軟件即服務）市場第一。
成立於1988年，縱橫商海30餘年的用友，目前已走過三個重要階段了。
1988-1996年為用友走過的第一個階段，此階段是用友財務軟件階段。1988年，公司成立時推出商品化的財務軟件，直至1991年，用友財務軟件全國市場佔有率開始持續保持第一，此階段公司服務了幾十萬家企事業單位的會計電商化。
1996-2016年為用友走過的第二個階段，此階段是用友ERP階段。1996年，公司向管理軟件ERP開始發展。1999年，推出了中國最早的管理軟件應用平臺（UAP）；2002年，用友超越國際廠商，在中國ERP市場佔有率開始持續位居第一。此階段公司服務了200多萬家企業的信息化建設。
2016-至今為用友走過的第三個階段，此階段公司核心的服務就是企業雲服務。在2016年中國企業互聯網大會上，用友首次集中發佈了近十款雲服務系列產品。2016年8月13日，用友正式宣佈進入以“企業互聯網服務”為主體業務的3.0時期，標誌著用友公司的發展從財務軟件的1.0時期、企業管理軟件與服務的2.0時期，全面進入了第三個戰略發展時期。2018年，用友在中國公有云SaaS市場佔有率、應用軟件市場佔有率排名第一。未來，公司希望在這個階段通過數字化服務的平臺服務超過千萬家的企業。
2、進入第三次高成長階段
眾觀用友的發展歷程可知，每一階段公司都在行內取得了領先的地位，且公司產品服務所覆蓋的範圍均呈現了逐步擴張。
從公司的營收狀況所知，在1996-2016年的第二個階段中，公司在向管理軟件ERP轉型的早期，公司的營收增速較高。而今，隨著公司2016年進入第三個階段佈局企業雲服務，2016年以來已明顯又一次給公司的營收帶來了一輪新成長。
談起公司的第三階段，公司在2011年之前還處於對雲的關注和摸索階段，直至2017年至今，雲業務瓜熟蒂落，公司終迎來了業績規模的釋放。
從收入結構來看，隨著公司近幾年雲業務的金融服務業務的快速增長，公司的雲業務和金融業務的收入佔比已經從2016年的7%增長至2018年的27%，成為公司發展的重要推動因素。
截止2018年，公司的PaaS 等雲服務收入同比增長108%；用友雲服務註冊客戶達到467.21萬家，不斷攀升的雲服務業績驗證了用友重回高成長的判斷。
3、核心競爭力分析
對於用友的一次次成功轉型，公司均能位列行內領先的地位，營收規模持續得到擴張，其憑的又是什麼？
其憑的是龐大的客戶基礎，以及公司對研發的持續高額投入。
據瞭解，經過多年的經營，公司已形成了龐大的客戶基礎，用戶粘度較高。公司正是憑藉這些客戶優勢，通過企業互聯網服務逐漸形成企業服務生態圈，實現用友三大業務的協同發展。目前在中國500強企業中，已有超過60%與用友建立了合作關係。
大中型企業客戶是公司的主要業績支柱。在國內大中型企業客戶中，用友的市佔率超過 1/3。無論是傳統軟件還是雲服務，大中型企業都具有更強的付費能力。尤其對於應用雲服務，續費率是業務存續發展的關鍵因素，大中型企業付費能力強將加速現金流的累積顯效，並且存續穩定的大中型企業也是國內企業創新的最大力量。用友在國內擁有最優質的客戶基礎，完善的產品佈局，賦予其業務極具彈性的成長力。
在強大的現金流支撐下，公司在轉型的過程中對研發表現出了高度的重視，研發支出呈現不斷上升。公司自宣佈雲轉型以來，近年來公司不斷加大對雲業務的投入，2018年公司研發投入達14.86億元，佔收比達19.29%，其中對雲業務的投入比重達48.3%。
總結
用友自轉型起，給公司帶來的是營收利潤近兩年的釋放，同時用友自轉型起不僅營收利潤重回了高成長，公司的人效水平也重新得到了持續提升，2018年公司人均創收達 47.9萬，相較轉型前的27.68萬元，幾乎得到了約翻倍的提升。
目前用友網絡雲業務佔比仍比較小，但是隨著用友網絡加速雲產品的推出，加大力度引導客戶從傳統軟件向雲ERP轉型，預計公司未來雲業務的佔比將持續攀升，這將給公司未來的營收利潤帶來持續的高成長空間
閱讀更多 共攜投資 的文章
