我是一哥

首先要明白餘額寶到底是什麼，又是通過什麼方式賺錢？

餘額寶的全稱是天弘餘額寶貨幣，屬於貨幣基金，其基金代碼為000198。既然它是基金那麼必然會受到基金監管機構監管，而我國基金監管機構主要為中國證券監督管理委員會、中國人民銀行、證券交易所、證券業協會。

通俗來講，餘額寶在監管機構那裡拿到了“駕駛證”，而不是無證駕駛，所以其能集資並且運營下去。而某某寶呢，其可能就是沒有拿到“駕駛證”，並且闖紅燈（非投資於短期貨幣工具）。

貨幣基金資產主要投資於短期貨幣工具（一般期限在一年以內，平均期限120天），如國債、央行票據、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券（信用等級較高）、同業存款等短期有價證券。

也就是說，餘額寶的投資標的是被固定在短期貨幣工具上的，也因此風險極低（貨幣基金歷史數據從未出現虧損），收益率也只徘徊在四個點上下，而我國如今的無風險收益高達4.742%（以Shibor銀行間同業拆借為標準），一般的貨幣基金都是跑不贏無風險收益（主要是因為其要保證大量的現金流，以備人們大量贖回）。

而某某寶是不受基金監管機構監管，或者說它根本就不是一隻基金，而是借餘額寶中的“寶”字作虛假宣傳，從而集資做其他投資項目，所以其是非法集資。

三人聚眾

餘額寶不會被認定為非法集資，因為它是一直合法的公募基金產品。

所謂非法集資並不是一個單獨的罪名，主要是指非法吸收公眾存款和集資詐騙等面向公眾的集資行為。

為什麼餘額寶和非法集資那麼像？

而很多人認為，餘額寶，使用互聯網APP面向公眾集資，公眾隨存隨取，隨存隨取意味著，餘額寶的資金，是一個資金池運作模式，同時收益穩定，一般稍高於儲蓄存款，所以很多居民會把餘額寶賬戶當做銀行賬戶使用，安全的同時還可以理財，但餘額寶也沒有銀行牌照，表面上，它和非法集資或者非法吸收公眾存款非常像，為何不會被認定為非法吸收公眾存款呢？

這是因為，餘額寶所對接的，是天弘基金旗下的餘額寶貨幣基金，貨幣基金資產主要投資於短期貨幣工具，如國債、央行票據、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、信用等級較高的企業債券等等，投資這些產品的關鍵特點就是，安全，很難虧，幾乎不會虧，除非發生極端情況。因此其具有“準存款、準儲蓄”的特徵。

以非法吸收公眾存款罪為例，根據相關司法解釋的規定，達到四個條件，就可以認定為非法吸收公眾存款罪，分別是（非法性）未經有關部門依法批准或者借用合法經營的形式吸收資金；（公開性）通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳（利誘性）承諾在一定期限內以貨幣、實物、股權等方式還本付息或者給付回報；（社會性）向社會公眾即社會不特定對象吸收資金。

投資VS存款，合法與非法的關鍵界限

而貨幣基金是公募型基金，所謂公募，就是面向不特定的公眾募集資金，但是，包括貨幣基金在內的所有公募基金，之所以不是非法吸收公眾存款，原因就是公募基金，不論其多安全，其多麼“準儲蓄”，其始終不能像銀行那樣直接承諾保本付息。這就是為何證監會相關部門三令五申強調各類公募和私募基金不能承諾剛性兌付，不能承諾保本。這這也是為何銀監會、證監會等等目前都在各自的監管範圍內強調，對於理財型產品，必須與存款產品區分，理財類產品比如基金，必須破除保本的承諾。比如證監會2017年發佈《關於避險策略基金的指導意見》，意見指出，將“保本基金”名稱調整為“避險策略基金”，避免誤導投資者， 幫助投資者充分認識到極端情形下仍存在投資本金損失的風險，引導投資者形成合理預期。

所謂的形成合理預期，就是讓投資者區分公募基金（包括貨幣基金）和銀行存款的本質區別，兩者具有截然不同的風險承擔機制。

承諾保本的基金，就是非法集資

而從法律角度而言，公募基金嚴禁承諾剛性兌付、嚴禁保本的設計，除了其本身系統風險控制的要求，很大一部分原因，就是為了隔離非法吸收公眾存款犯罪。

也就是說，如果一家公募基金，在向公眾銷售其基金產品時，承諾了該產品保本付息，基本就可以確認其涉嫌了非法吸收公眾存款犯罪。除非其能夠把自己的基金牌照，變換為銀行牌照。因為作為一家基金，其並沒有合法的吸收公眾存款的資質，面向公眾宣傳和麵向不特定公眾公開募資、銷售，同時承諾保本付息，這就完全符合非法吸收公眾存款罪的四個特徵。

類似的案例國內並不多，只有一些相近似的案例，比如多年前德隆系列案的中富證券非法吸存案，其被指控非法吸收公眾存款的關鍵原因，就是中富證券作為面向公眾銷售資管產品的券商，在銷售過程中，向客戶承諾保證高收益，因此被認定罪名成立。

所以，綜上所述，餘額寶，是一款合規的公募基金產品，基金產品不會承諾保本付息（雖然實際上它基本做到了比存款更高更穩定的收益），他屬於吸收公眾準存款，但不是吸收公眾存款，因此，不會被認定為非法集資。

曾傑律師金融案件辯護

餘額寶肯定不是非法集資，至於叫XX寶的是不是非法集資，也要看它的性質，和名稱無關。您有這種疑問說明對非法集資還認識不清，對理財產品也瞭解不夠，需要儘快補充一下理財知識，我簡單的給您普及一下，什麼是非法集資？它有什麼特點？這對投資避雷是有用處的。

關於非法集資

非法集資又叫非法吸收公眾存款罪，也就是說，沒有相關資質卻向不特定對象吸收資金。這裡有兩個要點要清楚。

1、沒有資質

什麼是資質？就是國家管理機構沒有發給特許經營牌照。比如張某可以向工商局註冊一個投資公司，獲得經營執照，但是，如果經營P2P，需要辦理ICP證，具備銀行存管合同，需要到當地銀監局備案等等，如果沒這些特別許可，就開展業務，就是沒有資質。

舉個形象的例子，假如有個人結婚了，但是沒有辦理生育證，生小孩就是沒有資質，是違法的。

2、向不特定對象吸收資金

不特定就是和這個公司沒有特定的關係，也就是社會上任何人都可以到他那去投資。假如某單位向自己的員工集資，這是特定對象，不要緊的。但是比如有些所謂的投資公司，開個門店，誰都可以來投資，這就是向不特定對象吸收資金。

關於餘額寶

餘額寶是支付寶的一個品牌，以前的餘額寶只對接天弘增利寶貨幣基金，現在對接了多款貨幣基金，它看上去是向不特定對象吸收資金，但是基金公司是有資質的，貨幣基金是基金公司銷售的理財產品，支付寶只是一個銷售渠道。

就好比：超市沒有食品生產許可證，但是，超市可以買有生產許可證的廠家生產的食品，支付寶沒有基金髮行資格，但是可以代理銷售基金公司的基金。

有人可能會問，那其他寶寶類公司要說也是代理別人的理財產品呢？那就逐級向上追溯，只要發行人有資質，發行的產品正規，代理銷售渠道合格，就不會被認定是非法集資。

關於其他寶寶類產品

自從餘額寶一炮打響後，很多公司都把理財產品包裝成“XX寶”，但是名字不能決定性質，尤其是很多的龐氏騙局和非法集資，總是拿著自己許諾的收益和餘額寶比，我們也叫“XX寶”，但是我們比餘額寶的利息高4倍。

缺少理財知識和經驗的小白最容易上當，因為他根本不知道餘額寶和“XX寶”的區別，甚至連馬雲是誰都不清楚，被高息和禮品誘惑，加上身邊人的現身說法，最終導致受騙上當。這種情況經常會看到一些老年人的身影，道聽途說別人賺錢如何容易，存銀行如何吃虧，認知已經和社會脫離，太容易被矇騙。所以年輕人要關心自己的老人，多關心一下老人的心理，幫他們把把理財關。

簡單說這些，都是初級知識，很多人已經耳熟能詳，但是從問題的深度看，剛踏入社會的年輕人以及已經脫離社會的退休人員，容易有這種認知，希望我們能夠和大家分享自己的知識和經驗，幫助那些需要幫助的人。

關注理財，請關注天涯孤行者！

互金直通車

餘額寶其實就是貨幣基金，在以前的時候對接的是天弘基金，天弘基金是證監會批准成立的全國性的公募基金管理公司之一，也就是說餘額寶銷售是合法的基金，是經過相關單位的審批的。

非法集資就是不一樣了，非法集資指的是沒有依照法定的程序經過相關部門的審批向社會籌集資金，並且承諾到期之後給予一定的回報或者利息。

而其他的“寶”很多都是可以資質的，沒有經過證監會的審批，擅自開展了籌集資金的業務，隨著餘額寶的名聲越來越響亮，很多非法集資的分子也開始蹭熱度，藉著網名對於餘額寶比較模糊的概念，就把非法集資的公司包裝成為了其他的寶類。

是不是非法集資本質上面就是看有沒有資質，有了資質就是正規的，沒有資質就是非法集資，餘額寶有天弘基金這個正規的基金公司，其他的寶類沒有正規的基金資質公司，所以屬於非法集資。

非法集資擅長用合法的形式來掩蓋這些非法的行為，判斷一家公司是不是合法集資，還是看資質，也就是我們平常所說的牌照。

財道

這個問題涉及三個定義，一是非法集資是什麼，二是餘額寶屬於什麼，三是其他寶類是什麼。

首先第一個定義，非法集資是什麼？

說起非法集資，應該首先聯想到四個關鍵詞彙，即未經批准、公開宣傳、承諾還本付息和社會公眾，連起來看，非法集資即指在未經有關機構批准的情況下面向社會公眾公開宣傳並對其承諾還本付息，從判斷法律規範的角度來講，看一個行為是否為非法集資需要一一核對其要件是否具備。

再看第二個定義，餘額寶屬於什麼？

餘額寶為人們所知悉是因為其位於大名鼎鼎的支付寶的平臺上，其本質是天弘基金髮行的貨幣基金，屬於公募基金類別，公募基金的定義是指面向不特定對象進行公開募集的基金，也就是說經過有關機構批准並且可以進行公開募集，那自然不屬於第一個定義裡的非法集資。另外多說一點的是，支付寶這個平臺類似於我們平時購物的商場，也就是說你可以在支付寶上購買天弘基金髮行的貨幣基金，其根本是因為那是一個代銷渠道。

然後看其他寶類是什麼？

據小編所知，現在公募基金中有不少“寶寶類”基金，均為貨幣型基金，如果是和餘額寶同質化的基金，那基本可以斷定不屬於非法的產品，而對於其餘“寶寶類”基金，小編認為可以這樣來理解：首先看其是否由有權機關批准的機構發售，再看其自身性質如何，當然在現在這個打破剛對的社會中，一旦承諾返本付息則需要尤其關注是否涉及騙局。

孫建波

餘額寶是一種貨幣基金，其他各家基金證券公司很多也有自己的各類寶寶，不知道你為什麼會有其他各種寶寶就是非法集資的錯覺，這兩者完全不是一個概念。

貨幣基金是一種公開的、流動性強、風險相對較低的一種投資理財方式，在金融領域是很常見的，可能大家對餘額寶用的比較多而已。非法集資完全是另一個概念，毫無疑問這是一種經濟犯罪，巧立名目吸取公眾存款，許諾高額回報。

貨幣基金本身和非法集資沒有任何聯繫，但是有些不法分子，借用各類寶寶明目，誇大利潤回報，甚至資金池自融，監守自盜，這就是利用大眾認識誤區實施犯罪。大家在選擇時候，一定要看清資質，備案，基金管理團隊等等，千萬不要聽信一面之詞引起財產損失。像此前e租寶，快鹿、唐小僧一系列都是非法集資，大家投資需謹慎。

我是Roseview財經，更多問題敬請關注，歡迎一起交流討論，希望對您有幫助。

Roseview財經

我是【互金圈】，讓我來給大家專業的解答。

1、什麼是非法集資？

未經過國家相關部門批准，向社會公開募集資金，並且承諾在特定時間內償還本息。有一個關鍵點：國家沒有批准，不是正規的機構。

2、餘額寶為什麼不會被認定為非法集資？

餘額寶是天弘基金髮售的貨幣基金，天弘基金是國家批准的具有公墓基金牌照，是正規的金融機構，所發售的餘額寶貨幣基金肯定不是非法集資，另外題主問的不太對，其他寶類如果底層資產是貨幣基金也不會認定是非法集資。

互金圈

因為事情的真相是，很多非法集資在支付寶/餘額寶出名之後套用了“寶”字來行騙。因為支付寶成了互聯網金融的代言人，帶上一個“寶”字更容易讓目標群眾相信他們是互聯網金融，便於行騙。他們被定性為非法集資只有一個原因：他們本來就是非法集資！

餘額寶本來就不是非法集資，是貨幣基金。自然不會被認定為非法集資！

所以，題目應該改成：為什麼很多非法集資都叫“XX寶”？

答案是：因為支付寶和餘額寶太出名，成了互聯網金融的標誌性產品。所以騙子也喜歡冒用“寶”字作為金融騙局的外衣。

毒舌好心人

，餘額寶是理財產品，實質上是貨幣基金，經國家批准的。非法集資罪是指以非法佔有為目的，使用詐騙方法非法集資，數額較大的行為。所謂非法集資，是指公司、企業、個人或其他組織未經批准。

關鍵字: 寶類 餘額寶 財經