03.04 私募的回報率高的驚人，為什麼有100W的人不都去私募而是要去做其他的事？

2020-03-04 16:38:22 佚名

飯哆

因為高收益並不是持續穩定的，否則這個基金管理人早就是世界首富了。

我們來回顧一下，這兩年的私募冠軍的業績就知道，其實私募的風險相對而言是比較高的，如果有比較穩定的業績，那收益肯定不會很高。

2017的私募冠軍收益高達200%，同期上證指數的漲幅只有不到7%

數據顯示，2017年全市場私募基金收益率高達9.3%，而同期公募基金平均收益率為6.7%，券商集合理財的平均收益率2.3%。

而當年的私募冠軍收益率是多少呢？231.55%。同期上證指數的漲幅僅為6.56%。奪得冠軍的是方圓天成旗下的天成壹號。

這是一隻成立於2015年，規模約為1億元的港股通基金，其組合中包含5~6只港股，藉著港股的東風和結構性的行情，該基金在2017年的淨值直線拉昇，最高的時候去到293.88%，隨著市場的回調，最後回落至231.55%，奪得桂冠。

那這隻基金2016年和2018年的業績如何呢？表現並不如人意。其中2016年的業績只有18.98%，2018年的業績是-14.98%，這說明其產品收益的穩定性是比較差的，也就說你在2017年後，跟風買入這樣一隻收益翻倍的產品，2018年你是虧損的。

2018年的私募冠軍高達152%，同期上證指數的漲幅是-24.59%

據私募排排網的數據顯示，潮金產融1號以年度152.33%的年度收益取得2018年股票策略私募冠軍，在6000多隻私募產品中排名第一。

據基金業協會數據顯示，該產品成立於2016年7月11日，累計收益率為256.8%。從成立之後，2017年取得了42.4%的收益，2018年的收益更是較2017年翻了接近3倍。

但這隻基金能否再2019年取得高收益呢？答案是未知數，因為幾乎每一年私募冠軍都會變化，不可能在保持高收益的同時，還能保持穩定性。

要知道世界上最牛逼的私募基金經理的長期業績也就年化34%。

他就是文藝復興科技公司總裁詹姆斯·西蒙斯。2005年他就已經成為全球收入最高的對沖基金經理，年賺15億美元，差不多是索羅斯的兩倍。而他管理的基金，從1988年開始年均回報率高達34％。

而大家熟知的股神巴菲特，在過去50年的投資生涯中，年均回報是21.97%。

市場就是一個鐘擺，高收益不可能一直可以持續的。這些資金都是很聰明的，聞到賺錢的機會就會一擁而上。所以想找到一個持續的高收益的投資產品，是非常困難的。這也就是為什麼富豪不會全部配置私募基金的原因——風險高，不確定大。

以上就是個人對於這個問題的看法，希望對你有所啟發。

A亞特斯

我也曾經是一傢俬募基金的管理人員，對這行還是有了解的。

實際上，買私募賺錢也需要很強的辨別能力，說實話，一點也不比自己選股票要容易。

熊市裡，大部分私募也是虧錢的，很難分辨賺錢到底是因為股市好還是基金經理能力強。

6年前，巴菲特和一個私募基金經理打賭，巴菲特認為大部分經理很難跑贏標普500指數。賭局以5年為期限。

去年，結果已經出來了，別說，巴菲特又“蒙對了”😚，那個基金經理果然讓我們失望了，5年裡跑輸了標普500指數。

由此可見，除非你有一雙火眼金睛，能夠辨別基金好壞，否則買指數基金，是最好的選擇。

所以啊，投資就是賭國運，巴菲特人家都說了，自己的幸運，很大一部分要歸因於投胎投的好，如果他生在非洲，恐怕很難有這樣的成就。

在中國投資，也要賭國運，大部分國際投資者都很看好中國資本市場，比如巴菲特和他的好基友芒格，後者對中國研究很深，尤其喜歡老子和孔子的智慧。

在今年的伯克希爾股東大會上，巴菲特明確表示，未來要加大對中國的投資，已經有目標了，相信不久後就會有消息。

另外，全球最大對沖基金也已經進入中國，還有很多，也備案了。

我也對中國非常看好，我覺得，如果你覺得自己投資水平一般，不如定投指數基金，這樣起碼能跟上大盤。

大部分人，都無法做到這一點，包括基金經理。

趙冰峰財經

不要只看到個別私募在某一時期的高回報率，其實私募基金虧損清盤的更多！

私募基金是一種高風險高收益的投資產品，它和公募基金的主要區別除了門檻高，還有就是少監管。公募基金因為門檻低、面向大眾，所以受到的監管嚴格，每一類型基金的投向和投資比例都要符合規定，要求定期披露的事項也多。但是私募基金因為都是面向特定的少數人發行的，所以國家就沒必要花大力氣去監管它，監管的成本可是很高的，私募產品的投向、投資比例一般都不要求披露。所以即使你買了一隻私募，你也大概率不會清楚它為什麼賺了、為什麼虧了、為什麼清盤了，有時候即使披露也不一定是真實情況。

公募基金經理賺取的是管理費，即基金規模越大就能收到越多的管理費，與基金收益沒有特別顯著的關聯。但是私募基金經理的收入是和基金收益掛鉤的，私募基金經理可以拿到基金收益的15-20%，這就導致某些私募經理會進行很激進的投資操作。賺錢有收入，賠錢不損失，操作不公開，是不是比起公募基金的可玩性大多了？所以把私募玩死的經理遠比讓私募賺錢的經理要多得多。

不要以為私募是定期存款、低風險理財產品那樣穩賺不賠，這世上沒有低風險、高收益這種好事，因為這不符合經濟學原理。那些不選擇私募而去做其他事情的人，肯定是衡量過覺得做別的事收益性會更大，不是每個有錢人都喜歡私募這樣的風險。你也不要把私募想得過於安全。

讀毒獨310

1、首先，私募基金門檻高，起投100萬起。有些人說我募集再一人代持也能湊夠100萬，這是有法律風險的，是不是非法集資？

2、市面上的私募名堂多。越是保本付息，且息非常高的，這時要特別注意。正規私募基金是不能保本付息的，可能連私募基金都不是，是打著私募的名頭搞非法集資，可能就是募資人設立的一家皮包有限合夥企業，這類所謂的基金要一律排除。

3、有些GP(普通合夥人)確實有私募基金管理人牌照通過了中基協的備案，但發的你投資的這一期基金壓根沒有備案，那也可能涉嫌非法集資，很多也會承諾保本付息，這類基金也要小心。

4、正規私募基金，但違規保本付息。這類基金會受行業協會及證券會的處罰，也建議不要碰。

5、正規私募基金，會對投資人做背景調查，會有對投資人出具告知書等等流程手續，最關鍵不保本，完全看投資經理的水平。你敢投嗎？

所以私募基金並沒有那麼簡單，不要認為看起來高大上的就沒有任何問題。今年爆雷的私募基金並不少見，如非要投資建議找專業人士諮詢。

寶君普法平臺

金融產品收益高，風險就高，私募的回報率高的驚人當然風險也是驚人，可以說私募基金有虧點本金的可能。私募基金的起步門檻就是100萬，如果一旦遭遇風險，不是所有人都能承擔100w打水漂。

因此私募基金的投資門檻比較高，不是手裡有100w資金就可以投資。

從去年證監會網站發佈的《關於私募基金投資者主要有哪些法規規定？》來看，投資人要滿足，投資於單隻私募基金的金額不低於100萬元，而且如果是單位淨資產不低於1000萬元或如果是個人，其所有的金融資產（銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、保險產品、期貨權益等，但是不包括房產）不低於300萬元或者最近三年個人年均收入不低於50萬元。除了以上要求外，監管還要求私募基金的投資人，具備相應的風險識別能力和風險承擔能力。

所以有100萬人民幣，只是可以購買私募基金的條件之一，如果家庭資產、年收入或者個人素質達不到監管的要求的話，建議不要投資私募基金，這也是國家對於用戶的保護。

婞金融

私募的回報率高的驚人，為什麼有100萬元的人不投資私募而選擇做其他事的原因主要有三個：

一是私募的高回報率存在不確定性和偶然性，這種回報率沒有任何協議可以保證本金安全。在高回報率的背後隱藏著虧損的巨大風險。

假設投入100萬元本金參與私募投資，我們有可能在一年內賺取100萬元，也有可能虧損60萬元。舉個例子，如果我們參加私募先盈利100%，賺取100萬元後本金變為200萬元，後來虧損60%，此時本金減少為80萬元。或者是先虧損60%再賺取100%，同樣也是本金減少為80萬元。一次盈利100%加一次虧損60%，看起來回報率不錯，結果卻是虧損了20萬元。刺激不？

第二是私募是一個相對封閉的圈子，進入的門檻比較高，多數人沒有接觸私募的機會。除非一些起點較低的私募，大部分有實力的私募起點標準高於100萬元。成名的私募甚至投資門檻高達1000萬元，所以擁有100萬元的人不一定就可以參加私募。

第三是擁有100萬元的人自己有更好的賺錢能力。這一點也是最真實最主要的原因，我自己能夠利用100萬元賺取更多的錢，為什麼要交給其他人去冒險呢？對於多數人來說，就算自己利用100萬元每年只能賺取10萬元，也比交給其他人賺取不穩定的所謂高回報率更好。

別的不說，交給其他人投資除了可能賺錢之外，對於自己沒有其他更好的幫助。如果是自己利用100萬元投資賺錢，雖然辛苦一點，但在追求賺錢的過程中也充實了自己，使自己的能力和綜合素質等方面得到更好的成長。

白馬華菲特

我是簡繁，你把問題想簡單了，私募回報率很高？有100萬就能買到私募產品？

格上研究中心出了一本書叫做《私募的進化》，既然你問到這個問題，那麼不妨把這本書買來看一看，或許會對所謂的私募回報率有較為直觀的理解。

去年我的一個私募圈朋友，全年收益是-13%左右，而前年，他的收益在35%左右，綜合來看，他的平均年收益大概在10%—20%之間，這樣算起來是要比你存在銀行多那麼一點點，至少拋開通貨膨脹後，你還能有10%左右的收益，但是，這絕對不能用回報率很高來形容。

……

為什麼不買私募產品？

抱歉，既然你都知道是私募了，那就代表這玩意兒並非是公開發行的，所以，很多時候你就是想買，恐怕都買不到，不信？好吧，舉個悲慘的例子。

前幾年的時候，徐翔發行的產品，私募一哥啊，我一老領導抱著二百萬去找到了代售的券商，人券商直接告訴我這老領導，兩百萬買不到，你買別的去吧，我聽到這件事情後也差異了一番，可是後來發生了戲劇性變化，私募大佬進去了……

……

注：很重要的一點，預期收益率越高，伴隨的風險性就越大，郭樹清不是說過一句話嗎，凡是年化收益大於10%的投資，要做好虧損全部本金的準備，我一直認為這話在理……

一點個人淺見，希望能夠拋磚引玉，歡迎評論區討論，打字不易，且看且點贊；分享不易，且讀且關注。

易論招財圈

不管是私募基金還是公募基金，既然是基金都存在風險，都沒有百分百賺錢的這個說法。

至於回報率高，得看行情走勢。有統計數據顯示，私募基金三年收益達到了256%，確實很高，但是也是在A股走牛的行情中配合出來的收益。去年2018年，私募收益非常慘，排在第一位居然是虧損14%。

可見，私募收益並非是投資者想象的那樣高。私募投資相對於公募投資而言，更加靈活，不會受到投資約束和干擾，相對而言，可能風險和利潤更大。這就會對投資者投資能力和風險意識有提前的篩選。只要是投資都會存在風險，無非是風險大小的問題。現在投資私募有資金額的限制，還有就是對於投資者資產的要求，無非就是證明你有投資的能力和風險的抵抗力，所有這些條框約束都是針對風險篩選的。

有些投資者，懼怕投資風險，即使有了投資私募的條件，也會選擇相對安全的投資項目去投資。

最終還是那句話，不管是什麼基金，只要涉及到投資的就是有風險的，既然有風險，不管風險大小，都存在資金流失的風險。目前針對投資有不同的風險喜好，有的投資者喜歡風險投資，可能更加青睞於私募基金及其他風險投資，有的投資者更加趨於穩健，可能會更加傾向於穩定實體或者其他小風險投資。不要太深信私募的收益，私募相對而言存在的風險可能要比公募基金更大!

股期江湖君

誰說私募回報率高的驚人的？吹牛不上稅吧，一派胡言！

首先，私募基金跟其他投資品種屬性是一樣的，預期收益越高，風險越大，簡單來說，就是收益和風險是呈正比的。你要高的驚人的回報，也意味著可能會跌的毛都不剩，你能承受這樣的風險嗎？

其次，私募資金的投向，所謂100萬起投，我猜題主所指的應該是私募證券吧。私募證券投什麼呢？投股票，期權等為主要品種，主要是二級市場。股票跌的很慘，已經快要跌破2700點了，請問，如果重倉股票的話，能獨善其身嗎？傾巢之下，豈有完卵？恐怕是欲哭無淚吧。

再次，已經註冊備案私募證券基金產品高達上萬只，還不包括未備案的。A股幾千只股票都夠你選擇困難了，更何況是幾萬只私募基金？你怎麼就能保證自己選的私募基金產品收益高，風險低？在選擇上就夠你死掉一批腦細胞了。況且，這麼多隻私募證券基金，真正收益為正的極少，收益高的更是鳳毛麟角，其他絕大部分都是不賺錢和虧損的，不過是在割韭菜而已。如果你不幸成了投資的大多數，大概率事件是虧損甚至血本無歸！

最後，有100萬幹什麼不好，有很多投資品種可以選擇，從分散風險(雞蛋不要放在一個籃子裡)的角度，也未必要買私募，至少買房比買私募靠譜多了，跌不跌，不動產還是在那裡，具體有形可感，雖然流動性差一點，但可靠安全很多。買私募雖有可能大賺，但是極小概率事件。人們總是鍾情小概率事件，豈不知是抓了芝麻丟了西瓜而已。

綜上所述，有100萬不買私募實屬正常，沒有什麼好驚訝的。