疫情期間，P2P不太平，一線平臺開始密集清退
2月18日，微貸網清退；
2月15日，積木盒子清退；
2月15日，51人品暫停發標
1月14日，投哪網清退
……
唉，一個萬億存量的行業就這樣沒了。
唏噓不已！
01
為啥密集清退？
大約三個原因
（1）P2P行業上面不讓幹了，整個行業都要清退。
（2）去年資產端打擊慘重，催收困難，逾期上升。
（3）疫情期間，出借人沒法鬧事，容易平穩著陸。
02
清退後，出借人的錢還能拿回來嗎？
能不能拿回錢，要根據平臺的情況。
- 最好的情況是平臺有爹+有錢，有造血能力，可以直接兜底，典型代表就是陸金所、拍拍貸。
- 中間的情況是平臺有真實資產，平臺沒有潰散，可以組織催收。典型代表是點融網，紅嶺創投。
- 最差的情況是平臺假標，內部解散，無人催收，警方接手，至今無下落。絕大多數平臺都是典型代表。
從大類上分，51人品有可能是第一類。
微貸網、投哪網、積木盒子有可能是第二類。
（1）先說說51人品
51人品現在可能較樂觀些。
10月51人品經歷警方調查風波後，就著手降待收。
當時，CEO孫海濤公開致歉並保證：9月總待收107億，投資端待收97億。自有淨資產38億元，自有現金26億，完全可以保證兌付。
可能經過這次風波，老闆也嚇死了，清退力度非常狠。9月待收107億，到了1月份，待收只有44億。
（9月運營數據）
（1月運營數據）
短短4個月，待收降了63億左右。堪稱神速，大頭已經清理了，目前還剩小頭，處理壓力小了不少。
9月累計墊付22億，1月累計墊付33億。這4個月過程中，51自己墊付了11億元。
（9月運營數據）
（1月運營數據）
另一方面，根據51信用卡的財報，2019年6月機構資金佔比為50.5%，機構授信額度也超過150億元。機構資金能供血，資金的騰挪空間就大一些。
但奇怪的是，51信用卡2019年三季度財報至今還沒發，這有點詭異。有可能是財務數據不好。這讓人稍微有點擔憂。
目前51人品關閉了充值，到期後提現依然正常，51其他業務依然正常運營，看這個形式，有較大可能拿回錢。
（2）微貸網
微貸網昨天也關閉了充值，並且把標打散，等底標到期了再還款。目前先還本金，本金還完再還利息。
2020年1月，微貸網待收92.3億，出借人為137,587人。 存量規模依然龐大，涉及人數13萬人，處理起來依然複雜。
現在微貸網最大的麻煩是大多數標的的借款週期一般是24個月，還有一部分是36個月。
2-3年的週期，回款時間太長了，不確定性太多了。
更大的麻煩是微貸主要資產是車貸，車貸也是重災區，車貸平臺幾乎一鍋端了。比如圖騰貸，資產也是真實的，但最後催收的效果並不理想。
不知道微貸後面現金貸的規模做的如何，是否賺了比較多的錢，把窟窿填上。
總體上，對於未來能否全部回款，有比較大的隱憂。
唯一比較好的是，微貸的團隊還是比較強的，唯一一個從草根裡殺出來的平臺，這次的處置能力應該也會比其他平臺好很多。
（3）積木盒子
積木盒子目前待收40.2億，相比微貸，存量小了很多。
積木盒子目前的處理辦法和51人品、微貸網不一樣。積木現在停止運營，開始統一清理存量。
多久能清完，具體資產清單等詳細情況還未公佈。
現在的流程是選取出借人委員會，委員會成立後，大概會決定清退方案，然後按方案逐步清退。
積木的情況喜憂參半。
喜的是，積木主營經營貸和消費貸， 這兩個業務目前不像車貸和現金貸直接一鍋端，日子略微好過點。而且，積木原來搞大額業務，虧過錢，後面經營比較穩健，轉型方面提前做了很多佈局。比如做基金、保險、現金貸、徵信。
憂的是，攪合進來一個華文集團，這個華文集團頗為神秘，號稱產值1000億……這個集團成立於2018年1月，不到2年時間，沒幹什麼實際的事情，產值就如此龐大…… 神秘集團參與P2P，熟悉的劇情……讓人有些淡淡的隱憂。
積木盒子老闆董俊，是華爾街回來的精英，應該有幾把刷子。如果處理不好，可能結局很慘。希望董老闆拼盡全力，幫出借人拿回錢。
（4）投哪網
投哪網大概情況如下：
債權項目90%為車抵貸，10%為信用貸。過去2年，待收規模從近百億，降至目前24億。清理過程墊付了大量逾期，前期股東資金消耗嚴重。備案無望，全力清退。
1月中旬開始，平臺只做催收。每天回款300萬元左右，至今累計回款1億元左右。平臺已經開立回款兌付專戶，專戶內全部資金專用於兌付。
目前的兌付流程和積木盒子類似，2月份會選出監委會。由監委會選定兌付方案。預計3月初開始兌付第一期。
投哪網也是車貸的重災區，剩餘的資產催收難度非常大。能不能全催回來，還是有比較大的隱憂。
好在投哪網存量小，一向比較透明、穩健， 目前幾個老闆都在全力清退，工作佈置也比較到位，這點對清退有很大的加分。
平穩著陸，也有比較大的希望。
03
出借人該怎麼辦？
誰的錢不是辛苦攢下來的？誰的錢不是血汗錢？
碰到這種事，很操蛋。
碰到這種事情，我們又很無力。
目前比較有效的辦法就是組織強有力的投監會，
第一
由投監會一起清理平臺資產，搞清楚平臺的真實情況，和平臺一起制定合理可落地的催收計劃。投監會公開計劃，要求平臺嚴格按照計劃還錢。還不起，老闆賣房子也得還。
第二
給平臺施加強大的壓力。平臺一旦清退，就沒動力全部還錢，就想維穩，平安上岸。投監會要抓住老闆不想進去的軟肋，聯合監管部門，給老闆強大的壓力，有足夠的壓力，才能產生真正的效果。
第三
不要走極端，極端不解決問題。一旦立案，或者公司解散，催收基本就癱瘓了，後面的錢更收不回來。兩敗俱傷。這已經在無數平臺都驗證過了。總體策略還是圍繞老闆，給老闆施壓，把錢要回來。
04
P2P走到今天，已經是殘局收尾階段。
萬億存量的行業直接消失。
參與這個行業的人，一個比一個慘。
出借人損失了多少錢，沒有準確統計，但我保守估計1000億是有的。
風險投資，投入這個行業的錢，基本血本無歸。
最慘的是P2P老闆，99%都沒善終。前幾年還是創業精英，互聯網新貴，如今卻變成了過街老鼠，甚至階下囚。
一聲極度無奈的嘆息……
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