1月9日晚間，招商輪船(601872)公告稱，公司非公開發行的新增股份已於1月8日辦理完畢股份登記手續。這就意味著，自去年2月底啟動以來，招商輪船的定增方案正式落地。
從發行結果來看，招商輪船向招商局輪船、大連船舶重工、工銀瑞信基金、四川璞信產投、J.P. Morgan Securities PLC、易方達基金、諾安基金、財通基金共8名特定對象非公開發行 6.73億股A股股份，發行價格5.36元/股，募集資金總額為36.1億元。
其中，招商局輪船認購3.73億股，認購金額20億元，大連船舶重工認購1.3億股，認購金額7億元；其他6家認購對象的認購股份均不到1億股。同時，招商局輪船認購股份的限售期為3年，其餘認購對象的限售期為1年。
上述認購對象中，有3家公司值得關注，一是招商局輪船，即招商輪船的控股股東，此次認購比例55.4%；二是大連船舶重工，屬於招商輪船的上游造船企業，此次認購強化產業鏈協同的意圖明顯；三是J.P. Morgan Securities PLC以QFII資金，是典型的外資機構。
記者注意到，在招商輪船最初的計劃中，公司希望通過定增募集的資金總額為不超過41億元，然而，實際落地的募集資金為36.1億元，較計劃縮水近5億元。
此次發行完成後，招商輪船的股東持股情況將出現變化，招商局輪船的持股比例由54.28%變為54.39%，控股地位不變。在招商輪船的A股股東中，中石化集團仍位列第二，但持股比例由15.05%降至13.54%，大連船舶重工則取代中國人壽上位第三大股東。
定增完成後，招商輪船計劃將募集資金投向五方面，包括購建4艘VLCC、2艘VLOC、2艘滾裝船以及10艘VLCC加裝脫硫洗滌塔，同時，償還公司對招商局輪船的專項債務。
根據公告，去年12月3日，招商輪船已與大連船舶重工簽署了船舶訂造協議，訂造4艘30.7 萬載重噸的新一代節能環保型VLCC原油船，總價款為3.32億美元。
談及定增的目的，招商局輪船稱，有利於進一步鞏固和加強公司主營業務，擴大船隊規模，提高公司的核心競爭力；特別是，面臨行業下一輪發展的機遇與挑戰，持續強化上市公司競爭力，鞏固和保持VLCC和VLOC船隊的世界領先地位，提升油輪船隊質量及效益等。
截至2019年1月，招商輪船擁有VLCC 49艘，訂單4艘，根據Clarksons統計，招商輪船是全球第一大VLCC船東；另一方面，公司持續改善船隊結構，自2014年以來已經陸續拆解了大部分老舊油輪，目前10年以上船齡的VLCC仍有6艘，非節能環保型VLCC 26艘。
近年來，有關油運市場復甦的觀點此起彼伏，受到市場預期好轉的影響，招商輪船股價在2019年走出了翻倍行情。
東北證券認為，2019年和2020年，VLCC的供給增速分別為6.76%和1.79%，供給放緩趨勢明顯，同時，行業需求增速分別為2.7%和5.9%，供需格局較之前明顯改善。在供需改善的情況下，疊加傳統旺季因素，油運運價將繼續保持景氣週期。
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