深8君獲悉，近期芝麻信用將對涉及金融信貸相關業務的商戶進行資質排查，未具備銀行、消費金融公司或全國網絡小貸資質的商戶，芝麻信用將從2月28日起停止與其合作。螞蟻金服解釋稱，此舉也是為了保護消費者的權益，而芝麻信用作為開放平臺，會逐步建立完善的平臺規則。
芝麻信用是螞蟻旗下的徵信業務，從信用歷史、行為偏好、履約能力、身份特質、人脈關係五個維度對個人用戶的信用狀況進行評分，分值範圍為350分至950分，分值越高，也就代表信用越好。
作為獨立的第三方信用服務機構，芝麻信用背靠支付寶的大量實名用戶而最受現金貸平臺青睞，目前大多數現金貸平臺都將芝麻分作為徵信的主要手段之一，甚至直接用芝麻分作信用評估和給出授信額度的依據。正因為此，此次芝麻信用祭出的“一刀切”政策，才讓各家現金貸平臺如履薄冰、戰戰兢兢。
那麼，為什麼芝麻信用此次要封殺非持牌金融信貸公司？在強監管政策影響下，現金貸的未來又在何方？今天，深8君就來和大家探討一下這個話題。
芝麻信用為什麼“痛下殺手”
據深8君瞭解，這不是第一次芝麻信用向合作平臺扔出重磅炸彈了，去年芝麻信用就曾明確，2017年8月31日前，所有與芝麻信用合作的平臺（包括放貸平臺、網絡借貸信息中介機構等），都必須提供放貸資質或者授權文件，否則將無法繼續提供合作。
根據芝麻信用的規定，要求合作商戶提交對應的經營資質證明文件，主要為以下四種：第一，自有資金放貸的平臺需提供放貸資質證明文件；如《小額貸款公司許可證》或金融辦關於同意該公司（名稱中帶“小額貸款”字樣）開業的批覆；銀行業《金融許可證》或銀監會關於同意開展消費金融業務的批覆。第二，非自有資金放貸的平臺，需提供公司與有放貸機構間的合作協議（如：與小額貸款公司、持牌消費金融、銀行間的合作協議），協議內容需為該合作機構為平臺上的用戶發放貸款。第三，網絡借貸信息中介機構且直接涉及資金歸集，需提供公司與銀行簽署的資金存管協議。第四，網絡借貸信息中介機構，但自身不在存款發放及還款過程中歸集資金，需提供公司與合作P2P間的合作協議，以及合作P2P的銀行資金存管協議。
據深8君瞭解，去年芝麻信用的這次“突然出擊”，與其當時所處的現金貸大環境不無關係。去年4月份銀監會下發《中國銀監會關於銀行業風險防控工作的指導意見》，以監管機構的出手整頓為標誌，現金貸開始從弱監管進入強監管階段，之後關於現金貸整治的各種政策陸續出臺，現金貸行業一片風聲鶴唳。而芝麻信用在監管正式啟動對現金貸的整頓前，就已經對合作的金融類公司進行過一次排查，當時有不少與芝麻信用合作的互聯網金融、現金貸平臺公司都收到了芝麻信用的這項通知。
12月1日，互聯網金融風險專項整治、P2P網貸風險專項整治辦下發《關於規範整頓“現金貸”業務的通知》，開展對網絡小額貸款清理整頓工作。從下發的《通知》中可以看出，監管層對現金貸的整頓重點，依舊落腳在牌照、和金融機構合作、降低費率、信息保護、避免多頭借貸和重複授信等方面，與傳統金融機構的指導方向不謀而合。《通知》的下發，也標誌著現金貸進入“高門檻、強監管、重風控”的歷史階段。
綜上所述，深8君認為，此次芝麻信用對非持牌金融信貸公司“狠下痛手”，與監管部門近來對現金貸的整治密切相關。根據監管部門的要求，對於不具備放貸資質的現金貸平臺，任何機構都不應協助其開展違規業務。另外，芝麻信用作為“信聯”的股東之一，藉此收緊風控合作渠道，也被業內人士解讀為向監管部門示好。
現金貸將何去何從？
深8君分析，此次受到波及最大的還是有一定規模的、但是還未取得相關資質的現金貸平臺。芝麻信用的個人徵信數據是目前最為全面且真實的，失去徵信數據意味著現金貸平臺將失去一個強有力的風控手段。而小型現金貸平臺很多都沒有接入芝麻信用，而是選擇與民間徵信機構進行合作，應該不會受到太大的影響。
另外，從去年上半年一直延續到當下的一系列現金貸強監管，使得各家銀行、消費金融公司等現金貸平臺的資金合作方都收緊了通道，監管部門和市場機構對現金貸平臺的廣告投放也加大了整改。無論是從資金來源方面，還是從流量來源方面，現金貸似乎走進了一個死衚衕。從業者都在思索，未來現金貸將何去何從？
深8君認為，現金貸平臺想要衝出重圍，一是合規轉型，二則是業務轉型，但是兩者都極不容易達成。合規轉型無需多言，按照目前的政策法規，一條條執行，一步步跟上監管腳步，該拿的牌照想盡辦法都要拿到，只要熬過這個嚴寒的冬季，總會等到春暖花開的那一天。但是這一點也是最難做到的，隨著頭部公司依靠自身雄厚的資本實力，陸續進駐“合規俱樂部”，根據馬太效應，強者恆強弱者恆弱，留給中小型現金貸平臺的時間已經不多了。
業務轉型也不容易，根據新規要求，“暫停發放無特定場景依託、無指定用途的網絡小額貸款”，於是很多現金貸平臺紛紛瞄準了車貸、教育、旅遊等熱門細分場景，雖然場景金融是一個大容量的市場，但是同時也是一個巨大的紅海市場，競爭之激烈可想而知。
說了這麼多，雖然現實較為悲觀，但是也可以看到有現金貸平臺另謀出路，比如出海東南亞市場，走出一條“曲線救國”道路的，這也不失為是一種金融智慧。
在漫長的金融史上，如今現金貸所遭遇到的艱難困苦，都將只是歷史波折中的小小浪花。深8君相信，未來隨著行業洗牌結束，現金貸也將以更加規範，更有活力的形象，出現在互聯網金融舞臺之上，散發出耀眼而奪目的光芒。
閱讀更多 資事經緯 的文章
