05.10 近18年來製藥業最大收購案將發生 武田製藥621億美元收購夏爾製藥

近18年來製藥業最大收購案將發生 武田製藥621億美元收購夏爾製藥

彭博社5月8日消息稱,日本武田製藥同意以大約460億英鎊(約合人民幣4050億元,621億美元)的現金和股票交易收購愛爾蘭製藥巨頭夏爾Shire 。

如果交易達成,這將是日本企業迄今為止最大的海外收購,也是2000年以來製藥業最大的一筆併購。

為獲得夏爾股東的支持推薦,武田製藥將收購的現金報價部分提高至30.33美元。根據交易條款,夏爾投資者每股將獲得30.33美元現金和0.839股武田新股,或1.678份武田的美國存托股份(ADS),在收購完成後,夏爾的股東將擁有大約50%的股份。

夏爾是一家總部位於愛爾蘭都柏林的生物製藥企業,1986年誕生,當時以銷售治療骨質疏鬆症的鈣補充劑為業務。通過一系列併購,目前在罕見病領、血液、免疫、腫瘤等領域都有新藥佈局。2017年,夏爾全年總營收151.61億美元,全年淨利潤42.72億美元,同比增長1205%。

武田製藥則是日本最大的製藥商。1925年1月成立,總部位於大阪,1949年在東京和大阪上市。之後也是一路收購,目前在全球製藥50強排名中,武田製藥排名18位。2017財年前三季度(4月-12月)營收為13686億日元(127億美元)。

隨著新藥上市進程不甚理想,武田製藥業績開始出現下滑。2010年後,幾個重磅產品晚期肺癌藥物 motesanib、糖尿病藥物 TAK-875 都宣告研發失敗,加上多個重磅藥專利到期,仿製藥衝擊,不得不尋求外援來完善自身藥品佈局。

2017年1月武田宣佈以52億美金收購美國Ariad製藥(Nasdaq:ARIA),由此獲得兩個重磅的藥品,治療白血病的Iclusig和非小治療細胞肺癌的Brigatinib,進一步完善武田的腫瘤板塊。

也因此,夏爾擁有的重磅藥物對武田製藥充滿吸引力。

今年3月29日,武田第一次提出410億英鎊被拒絕,此後幾次開價都被夏爾以低估了公司的研發管線而拒絕,而武田製藥也一再提高條件,包括提高現金支付比例等。

不過,資本市場對於收購槓桿過高似乎有些擔憂,根據武田製藥財報,2017年的負債為11385億日元(104億美元)。

夏爾股價受收購消息推動一度大漲,目前公司市值達390億美元,而武田製藥的股價則相對下行,目前夏爾的市值遠超過武田製藥,這筆被稱為蛇吞象的交易能否最後達成尚未確定。

彭博社消息稱,武田公司與摩根大通、三井住友銀行和三菱金融集團簽訂了一項價值308.5億美元的橋樑設施協議,其中部分收益將用於支付與收購有關的夏爾股東的現金部分。


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