05.10 近18年来制药业最大收购案将发生 武田制药621亿美元收购夏尔制药

近18年来制药业最大收购案将发生 武田制药621亿美元收购夏尔制药

彭博社5月8日消息称,日本武田制药同意以大约460亿英镑(约合人民币4050亿元,621亿美元)的现金和股票交易收购爱尔兰制药巨头夏尔Shire 。

如果交易达成,这将是日本企业迄今为止最大的海外收购,也是2000年以来制药业最大的一笔并购。

为获得夏尔股东的支持推荐,武田制药将收购的现金报价部分提高至30.33美元。根据交易条款,夏尔投资者每股将获得30.33美元现金和0.839股武田新股,或1.678份武田的美国存托股份(ADS),在收购完成后,夏尔的股东将拥有大约50%的股份。

夏尔是一家总部位于爱尔兰都柏林的生物制药企业,1986年诞生,当时以销售治疗骨质疏松症的钙补充剂为业务。通过一系列并购,目前在罕见病领、血液、免疫、肿瘤等领域都有新药布局。2017年,夏尔全年总营收151.61亿美元,全年净利润42.72亿美元,同比增长1205%。

武田制药则是日本最大的制药商。1925年1月成立,总部位于大阪,1949年在东京和大阪上市。之后也是一路收购,目前在全球制药50强排名中,武田制药排名18位。2017财年前三季度(4月-12月)营收为13686亿日元(127亿美元)。

随着新药上市进程不甚理想,武田制药业绩开始出现下滑。2010年后,几个重磅产品晚期肺癌药物 motesanib、糖尿病药物 TAK-875 都宣告研发失败,加上多个重磅药专利到期,仿制药冲击,不得不寻求外援来完善自身药品布局。

2017年1月武田宣布以52亿美金收购美国Ariad制药(Nasdaq:ARIA),由此获得两个重磅的药品,治疗白血病的Iclusig和非小治疗细胞肺癌的Brigatinib,进一步完善武田的肿瘤板块。

也因此,夏尔拥有的重磅药物对武田制药充满吸引力。

今年3月29日,武田第一次提出410亿英镑被拒绝,此后几次开价都被夏尔以低估了公司的研发管线而拒绝,而武田制药也一再提高条件,包括提高现金支付比例等。

不过,资本市场对于收购杠杆过高似乎有些担忧,根据武田制药财报,2017年的负债为11385亿日元(104亿美元)。

夏尔股价受收购消息推动一度大涨,目前公司市值达390亿美元,而武田制药的股价则相对下行,目前夏尔的市值远超过武田制药,这笔被称为蛇吞象的交易能否最后达成尚未确定。

彭博社消息称,武田公司与摩根大通、三井住友银行和三菱金融集团签订了一项价值308.5亿美元的桥梁设施协议,其中部分收益将用于支付与收购有关的夏尔股东的现金部分。


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