繼2018年ETF市場規模和持有人數量大增之後，今年以來，ETF產品延續火熱發展態勢。
主流寬基ETF、行業ETF已出現強者恆強的馬太效應，龍頭公司競爭愈發激烈。今年以來，資金正在持續流入各行業和主題ETF。其中，在資金流入排行榜上排名靠前的ETF多為行業ETF，除證券、軍工等熱門行業ETF之外，銀行、信息技術、醫藥、有色金屬等相關ETF份額增量也不小。就增幅而言，今年以來份額增長超過100%的有TMT、有色金屬、證券、軍工相關ETF。
據券商中國記者瞭解，基金公司對於交易型開放式指數基金(ETF)的佈局正進一步細化，大型基金公司著力推出主題ETF，而Smart Beta類ETF也成為公募基金公司競技的主賽道。
大型基金公司正著力推出主題ETF，完善ETF產品線。在新基金申報表上，華夏基金上報5只行業ETF：華夏中證銀行ETF、華夏中證全指房地產ETF、華夏中證全指證券公司ETF、華夏中證新能源汽車ETF和華夏中證軍工ETF。招商基金也上報了多隻ETF產品，涵蓋深證100、中證500增強、滬深300增強以及滬深港保險行業。富國基金則上報3只主題ETF基金，分別為中證軍工龍頭、中證消費和中證全指證券公司。
多家基金公司加大布局Smart Beta產品
投資收益一般可以分為Alpha(阿爾法)收益和Beta(貝塔)收益。其中，Alpha指主動投資收益，來源於通過主動的選股和擇時實現超越市場的收益；而Beta指的是被動投資收益，來源於組合和市場相關的收益，跟隨市場收益。
所謂的SmartBeta(聰明的貝塔)，就是在Beta的基礎上進行Smart優化，比如通過不同的策略因子篩選成份股，或對成份股權重進行優化配置，試圖謀求超越傳統市場的超額回報。
Wind數據顯示，2019年以來已有多隻Smart-Beta基金產品先後發行成立，如華寶標普中國A股質量價值指數1月24日成立，中金MSCI中國A股國際紅利指數基金1月25日成立，浦銀安盛中證高股息ETF1月29日成立。證監會網站信息顯示，還有多隻SmartBeta產品在等待審批。
券商中國記者獲悉，嘉實基金推出首隻基本面50ETF——嘉實基本面50ETF。公告顯示，嘉實基本面50ETF目前已經啟動網下現金認購和網下股票認購。
據悉，嘉實基本面50ETF所跟蹤的基本面50指數綜合考慮4大基本面指標：股息、淨資產、營業收入和現金流來衡量公司內在基本面投資價值，從中挑出滬深兩市基本面價值最大的50家上市公司作為樣本；此外基本面50低估值優勢明顯，股息率高，符合投資者偏好。整體看來，基本面50指數具有分紅高+估值低+基本面價值投資三大優勢。
嘉實基金Smart Beta及量化投資體系首席投資官楊宇指出，Smart Beta是兼顧了主動投資和被動指數管理優勢的產品類型，運用指數投資的方式，將有效的主動管理投資邏輯和思想提煉成透明的選股模型，以期獲得長期的超額收益。相比於傳統主動股票投資，Smart Beta策略具有低費率、風格穩定、容量大、策略透明等優勢。由Smart Beta策略衍生的ETF基金產品可以成為更細分而優質的底層工具，是資產配置的重要工具部件。
來自恆生前海基金公司的一隻Smart Beta產品——中證質量成長低波動指數證券投資基金同樣正在發行。該指數從滬深A股中選取50只盈利能力高且可持續、現金流量較為充沛且兼具成長性和低波動特徵的股票，作為指數樣本股，採用波動率倒數加權，以反映滬深兩市盈利能力高且可持續、現金流量較為充沛且兼具成長性和低波動特徵上市公司的整體表現。
恆生前海方面指數指出，該產品具有三大投資優勢：
1、在中國經濟進入高質量發展階段的宏觀經濟背景下，具有高質量和高成長特徵的企業將迎來較好的投資時機。中證質量成長低波動指數，在中長期具有良好的投資前景，恆生前海中證質量成長低波動指數基金，有利地抓住和順應了這種發展趨勢。
2、目前A股市場上的Smart Beta指數基金多以單因子為主，如紅利等，本產品為市場首隻兼具質量、成長和低波動的多因子Smart Beta指數基金。中證質量成長低波動指數前三大行業為可選消費（28.57%）、工業（23.57%）、醫療保健（20.26%） 。
3、中證質量成長低波動指數相對滬深300指數和中證500指數具有明顯的超額收益。中證質量成長低波動指數相比中證500指數和中證1000指數具有更低的預測市盈率。
景順長城基金的外方股東景順投資也是Smart Beta的先行者（始於2003年），目前擁有全行業佈局最廣的Smart Beta產品線，歷史業績在5年以上的Smart Beta ETF數量最多。
景順長城基金副總經理陳文宇表示，Smart Beta策略多層次、系統化的廣泛利用進一步彌補和改進由於資產種類缺乏、風險集中、市場趨同等帶來的問題和挑戰，無論對長期投資的戰略資產配置還是中短期戰術資產配置都有很大的幫助， 能夠有效地幫助投資者實現增強收益和降低風險的投資目標。
“Smart Beta在2008年左右傳入中國，國外很有效的Smart Beta因子在國內表現也非常好，甚至表現比在國外還好，基本可以看到年收益率3-8個百分點的超額收益。”陳文宇介紹，國內市場因為有散戶佔比較高、市場波動較大的特點，市場有效性相對較低，因此Smart Beta的超額收益要比海外成熟市場表現更好。
同時，一方面Smart Beta多因子組合可以提高收益，降低總體風險、保持較低的寬基指數追蹤誤差，並具有較大的容量和較好的流動性。另一方面，Smart Beta的風險特徵非常穩定，與滬深300指數和中證800指數風險敞口相近，但超額收益明顯。因此，Smart Beta作為核心戰略資產可顯著提高收益和降低風險。
陳文宇表示，SmartBeta多因子有長期超額收益，並能提供更有效的風險控制工具，因而在國內使用寬基指數雖然管理費低，但相對用SmartBeta會有很高的隱性成本。同時，將Smart Beta多因子作為戰略資產配置層面的核心風險資產，也為機構投資者委託管理提供了一個更合理的業績基準，尤其是寬基指數相對來講有效性較差。
細分主題ETF爭相湧現
Wind資訊數據顯示，截至4月9日，全市場納入統計的199只ETF產品規模突破9600億元，比2018年底的6000億元增加3000多億元。從二級市場行情來看，在這199只ETF產品中，有188只年初至今實現上漲。
在股票型ETF、債券型ETF、貨幣型ETF、商品型ETF、跨境型ETF、行業指數ETF、主題指數ETF等8大類ETF中，數量佔比最大的股票型ETF（146只）年初至今無一出現下跌。
今年以來，資金正在持續流入各行業和主題ETF。其中，在資金流入排行榜上排名靠前的ETF多為行業ETF，除證券、軍工等熱門行業ETF之外，銀行、信息技術、醫藥、有色金屬等相關ETF份額增量也不小。就增幅而言，今年以來份額增長超過100%的有TMT、有色金屬、證券、軍工相關ETF。
3月以後，隨著市場行情的深化，行業ETF再度出現資金的持續流入。出現這樣的情況主要有兩個方面的原因：一方面是市場確實一直比較好，ETF的增長受益於大盤的整體表現；另一方面，今年以來，證券和軍工行業指數都大幅跑贏了大盤指數，因而就更易受到青睞，證券ETF和軍工ETF都迎來了大幅淨申購。同時，得益於科創板上市備受關注，創業板相關ETF具有進攻性特徵等，創業板相關ETF出現資金流入現象。
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