統計數據顯示，截至6月2日，上週（5月28日至6月1日）兩市共有90家上市公司接受機構調研，機構繼續密集調研上市公司。近期，年初以來的醫藥行情出現變化，走勢出現回調而且行業個股間的分化日益明顯，在此背景下，市場多方聲音探討醫藥行情是否可持續的問題。上週，機構調研中也重點調研了醫藥相關個股，尋找行情變化之際的“痕跡”。
90家公司接受調研
統計數據顯示，上週兩市共有海印股份、金風科技(02208)、泰勝風能、漢王科技、超圖軟件等90家上市公司接受各類機構調研。機構繼續保持調研上市公司的熱情。從行業劃分來看，機構重點調研了應用軟件、西藥、建材、家用電器、電子元件、電氣部件與設備、工業機械等行業。
上週，有上市公司迎來大批機構的組團調研。財匯大數據終端顯示，5月31日，方正證券、中金公司(03908)、招商證券(06099)、東吳基金、海富通基金、國開泰富基金等超過百家機構對華策影視的電話會議調研。機構關注公司頭部劇單價情況和趨勢以及現金流回收情況、股價跌幅較大有無公司方面的原因等問題。
上週，參與上市公司調研的機構中，興業證券、安信證券、國泰君安(02611)證券、招商證券、申萬宏源(00218)證券、方正證券等券商調研次數較多，重點關注的個股有華策影視、海印股份、特一藥業、完美世界等。公募基金方面，嘉實基金、海富通基金、華夏基金、長盛基金、泰達宏利基金、創金合信基金等機構出擊調研，重點關注的公司有特一藥業、超圖軟件、華策影視、智雲股份等。此外，上海景林資產管理有限公司、永安國富資產管理有限公司、敦和資產管理有限公司等私募機構，重點調研了華策影視、海印股份、利亞德等上市公司。保險及保險資管方面，陽光保險集團、富邦人壽保險、友邦保險(01299)、平安養老保險等機構重點關注了華策影視、超圖軟件等上市公司。
調研尋覓醫藥行情的變化
觀察發現，上週機構調研中，醫藥行業個股仍是機構調研的重點對象之一，涉及到的細分行業有西藥、醫療保健設備、藥品零售等。上週機構調研的醫藥行業上市公司有健帆生物、一心堂、特一藥業、永安藥業、普洛藥業、博騰股份等。5月31日，國泰君安證券、國融證券、興全基金、嘉實基金、永安國富資產管理聯合調研了特一醫藥，機構關注的問題有公司在化藥和中成藥領域的競爭格局、近兩年是否有新藥推出、上游原材料漲價對公司產品的影響有多大等。
今年以來，醫藥行業持續走出逆市行情，整體表現突出。但是近期，醫藥行業行情出現“變數”，其中5月29日，醫藥股尾盤突然出現逆轉，一批個股在股價創新高後迅速跳水，並以大跌收盤，最終醫藥板塊整體大跌3.46%，成交額510.5億元，創下近段時間的成交額紀錄。對於此次“吃藥行情”突然“藥停了”，迅速成為市場討論的焦點。一些機構認為，醫藥股估值的快速提升已經透支了未來業績，很可能會迎來一段時間的調整。
此前，平安證券指出，3月份啟動的醫藥牛市有多方面因素，包括行業基本面好轉，一季度行業收入增速16%，利潤增速23%，上市公司Q1收入增速24%，利潤增速31%，大批質地優良的上市公司業績超預期；政策重視，2017年10月以及2018年4月，國務院分別出臺鼓勵醫藥創新和鼓勵仿製藥發展的政策；宏觀環境方面，醫藥的防禦屬性得到追捧等等。目前來看，上述醫藥牛市的支撐因素並未發生變化，但是二級市場在醫藥個股股價持續快速上漲後的調整壓力也不容小覷。
招商基金基金經理李佳存認為，從短期投資機會來看，今年的醫藥股更像是2016年的消費股，因為2016年消費開啟了為期兩年且漲幅可觀的行情。醫藥準確地來說，也是在去年11月份開啟的一輪行情，到現在為止僅僅持續半年時間。李佳存認為，保守地看，這一輪醫藥行情至少會持續兩年的時間，再樂觀一點看，這一輪應該是醫藥牛市的開始。
本文源自中國證券報
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