12月26日至27日，全國財政工作會議在北京召開，會議明確提出“二是著力推進創新發展和產業升級，大力促進實體經濟健康發展。推動產業轉型升級，
支持新能源汽車發展，研究建立與支持創新相適應的政府採購交易制度、成本管理和風險分擔機制。”這是近幾年唯一一次明確提出的支持。可以看一下相關敘述的對比。上一次提出是在2014年，原文為“三是促進經濟結構調整和發展方式轉變。落實創新驅動發展戰略，加強科研項目和資金管理，深入開展科技成果使用、處置和收益管理改革試點，支持加快推進科技重大專項工作。促進生態環境保護和節能減排，以流域為單元開展國土江河綜合整治試點，建立對新能源汽車的全方位支持推廣機制。”此後全面支持新能源汽車的補貼政策出臺。
2019年新能源汽車國家財政補貼是大幅下滑的，外加整體汽車行業銷售不景氣，以及之前價格飆漲，資本瘋狂進入新能源產業鏈，從資源端到冶煉端全都大幅擴張，導致的供給過剩問題，近幾年整個鏈條都比較慘。上游鈷、鋰及相關產品如碳酸鋰價格都是逼近了生產成本，
但是今年出現了邊際變化，需求端一個是由國外引起的需求增長，德國加碼新能源汽車補貼，補貼力度及時間均延長；法國、美國等對新能源汽車補貼均有積極變化。另外歐洲二氧化碳排放政策實施，迫使外資車企加大新能源汽車投入；大眾等全球主流車企宣佈電動化戰略。二是上面提的財政會議對於新能源的提法，國家支持力度可能會加大，包括政府採購、補貼力度等等。
在供給端，因為價格的低迷，行業週期下降疊加去庫存，除了部分龍頭有些利潤，產業鏈上的中小廠商生存困難，甚至關停。最上游的鈷鋰資源也開始出現了停產、關礦行為，不少大型礦山減產，如鈷的Mutanda產能關停，鋰的高成本礦山也出現經營困難。整體價格處於底部區間，進一步回落的能力有限，如果回落就會出現實質性去產能，同樣起到支撐。
經過前幾年的瘋狂過山車，資本大量的投入，需求爆發、供給擴大、需求收縮、去庫存，新能源行業已經經過了一輪洗牌，集中度提升，同樣的週期將會有不同的節奏，強者具有很大優勢。新能源電動車是一個長期成長的行業，在經過洗禮之後，也許能開出更美的花朵。
綜合以上信息，有一些共識標的可以關注，尤其是海外供應鏈的，需求和價格都很不錯，之前的文章提過：
電池龍頭：寧德時代；隔膜：恩捷股份；結構件：科達利；負極：璞泰來。
上游：鈷資源：華友鈷業、寒銳鈷業；鋰資源：贛鋒鋰業、天齊鋰業。
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