01.14 10年基金經理!富國朱少醒、董承非、國富趙曉東們如何脫穎而出?

導讀:前幾天,bo姐在文章裡,跟大家分享了公募基金第一大佬彼得·林奇的投資策略。很多小夥伴感覺很遺憾,因為林奇在46歲時離開了公募,也沒有去私募。

所以呀,投資經驗豐富且業績靚眼的公募老司機,需要基民好好珍惜!bo姐今天再跟大家分享幾位,駕齡超10年的第一梯隊公募大佬……

10年基金經理!富國朱少醒、董承非、國富趙曉東們如何脫穎而出?

1,

10年駕齡老司機,全市場僅4%

俗話說選股基就是選人,重點是選到可信賴的人幫你打理投資!專業的人做專業的事,我們也省事。

把真金白銀交給從業只有一兩年的基金經理,心裡總會有點沒底。bo姐覺得,起碼得要5年以上。至於管理產品10年以上,年化回報穩在15%以上的基金經理,那可真是老司機開車,穩得一匹。

這樣的基金經理有多稀缺?數據顯示,截至2019年12月31日,全市場2126位公募基金經理中,僅有89位資管年限超過10年,佔比是4%。

10年基金經理!富國朱少醒、董承非、國富趙曉東們如何脫穎而出?

細分數據分佈,bo姐給大家貼下好了:

10年基金經理!富國朱少醒、董承非、國富趙曉東們如何脫穎而出?

(數據來源:Wind;截至2019年12月31日)

為什麼10年以上的基金經理這麼少?因為在動輒管理上百億鈔票的投資行業,一些功成名就的公募大佬經常會轉戰私募,服務於高淨值客戶。再扣減債券基金經理,超過10年仍奮鬥在權益投資一線,並且業績好到炸的基金經理可謂鳳毛麟角。

投資年限超10年的第一梯隊權益投資老將,bo姐給大夥兒整理出來了7位,快來圍觀!(Ps:僅挑選了主動偏股型基金、第一梯隊的基金經理)。

資管年限超10年的權益投資一梯隊基金經理

10年基金經理!富國朱少醒、董承非、國富趙曉東們如何脫穎而出?

(數據來源:Wind;截至2019年12月31日)

這裡面,也都是我們耳熟能詳的大佬!

可以看出,投資年限長、回報給力的公募大佬,其實過往跳槽都不太頻繁。多是沉下心來專心做研究,與研究團隊默契配合,長期業績給力。

自擔任基金經理以來就一直在一家基金公司工作,在管產品也沒咋變的基金經理有3位。分別是富國朱少醒、興全董承非、國海富蘭克林趙曉東,我們來看看他們的代表產品和投資特點。

2,

富國基金朱少醒

說起朱少醒,不少人會豎起大拇指。因為朱少醒管理的富國天惠,是市場中為數不多的“10倍基金”。

業績啥的,bo姐就不多說了哈,任職總回報1276.98%,任職年化回報20.36%。總之,靚的一塌糊塗。

10年基金經理!富國朱少醒、董承非、國富趙曉東們如何脫穎而出?

朱少醒的投資策略,需要好好分析下。

一般來說,基金想要獲得高額收益,需要劍走偏鋒。重倉佈局某些板塊、個股,就像“冠軍基”那樣。但是富國天惠走到現在,賺到10倍以上收益,靠的不是劍走偏鋒,反而是一張一弛!

先看“一張”,基金長期持股90%以上。

Wind數據顯示:成立至今,富國天惠成長混合各季度股票佔淨值比例多數超過90%,還曾高達96%。

10年基金經理!富國朱少醒、董承非、國富趙曉東們如何脫穎而出?

這是因為朱少醒的投資風格屬於成長風格,在投資時也傾向於淡化擇時,所以天惠長期高倉位運作。

從數據來看,朱少醒也沒有風格漂移。

在偏股混合型基金中,這種情況也很少見。這麼做有利有弊,行情好時,上漲快;行情差時回撤也大。所以“一張”之後需要“一弛”,在持股集中度、行業配置上,把高倉位的風險降下來。

持股集中度較低,在40%-50%之間波動。

10年基金經理!富國朱少醒、董承非、國富趙曉東們如何脫穎而出?

與此同時,朱少醒是學金融工程出身的,他的組合投資意識很強,一般會找十來個行業做均衡配置。

最後,從具體持有公司來看,朱少醒持股是典型成長風格,但會兼顧穩健成長和積極成長兩類公司。

10年基金經理!富國朱少醒、董承非、國富趙曉東們如何脫穎而出?

既有醫藥、食品等穩健成長類個股,也有中游製造業和下游消費行業這類具有積極成長行業的公司。

像朱少醒這種呢,可能拿不了每年的冠軍,甚至位列業績前幾位。但10多年下來,收益卻很恐怖!

文章來源:小波思基;作者:bo姐。大號V信那裡,喜歡bo姐文章的朋友,可以搜哈關注,還可以領基金組合、書籍、打新可轉債攻略~

3,

興全基金董承非

第二位大佬,bo姐給大家分析董承非。

興全趨勢混合,成立於2005年11月。截至1月6日,成立以來回報率1667.06%,年化收益20%多。

截至目前,興全趨勢已經成立14年了。

參與管理的基金經理挺多的,但核心是王曉明和董承非兩人。王曉明管理了8年,董承非管理了6年。

10年基金經理!富國朱少醒、董承非、國富趙曉東們如何脫穎而出?

看這淨值走勢,真的讓人目瞪口呆了。

10年基金經理!富國朱少醒、董承非、國富趙曉東們如何脫穎而出?

可以明顯看出:興全趨勢的回撤控制的比較好。每次都是吃到大肉行情,然後又很好做到落袋為安。

其實bo姐也挺佩服興全趨勢的,董承非會在沒有合適標的時,產品額外高分紅。比如2016年12月,每10份分紅是6.108元。按當時單位淨值1.62元的數據,分紅比例達到了38%。

10年基金經理!富國朱少醒、董承非、國富趙曉東們如何脫穎而出?

相對來說,董承非資產配置做的很好。

董承非是數學專業出身,專業決定思維。所以董承非對各類資產的定價、風險收益比有自己的判斷。選擇風險收益比高的資產與行業進行配置,還會參與定增、大宗交易及其他套利機會。

比如在2014年末,可轉債指數拉昇前,興全全球視野、興全趨勢投資,均配置了可觀的可轉債倉位。

董承非是興全內部成長起來的公募老將,也是基金圈為數不多的從業時間長且十分專一的基金經理。

bo姐記得董承非曾說過:自己受溫莎基金管理人John Neff影響較大,在相當長時間裡風格偏保守。

2013年去美國學習,董承非才開始探索成長股。董承非這麼說的:“對於我來說,價值投資和成長投資都是看基本面的。價值投資更看重當下,成長投資更看重未來。”

文章來源:小波思基;作者:bo姐。大號V信那裡,喜歡bo姐文章的朋友,可以搜哈關注,還可以領基金組合、書籍、打新可轉債攻略~

4,

國海富蘭克林基金趙曉東

最後,bo姐要分析一位寶藏型公募老將。國海富蘭克林基金的趙曉東,一位實打實的大牛基金經理。

趙曉東的代表產品是國富彈性市值混合(450002)和國富中小盤股票(450009),跟上面兩位大牛同樣的特點,這兩隻產品也不會有單年飈升業績冠軍的情況,但拿得久了就能get 它的好。

來看一下國富彈性市值跟同類基金的比較。bo姐拿到了海通證券的數據,分類夠科學。

10年基金經理!富國朱少醒、董承非、國富趙曉東們如何脫穎而出?

以上是截至2019年12月31日的數據,可以看到近1年、2年、3年、5年回報全部碾壓同類平均,絕對值也是完全OK的,成立以來總收益超過了750%,拿得越久超額收益越明顯,老哥夠穩。

bo姐又給大家做了個測算,截至2019年12月31日,自趙曉東管理以來,基民在任意時點買入國富彈性市值持有一段時間後的收益情況:

10年基金經理!富國朱少醒、董承非、國富趙曉東們如何脫穎而出?

驚呆了好嗎!

堅持2年、3年、4年的朋友們幾乎全部獲得了正收益,不用管你啥點位買的,堅持下來都賺了錢,而且平均持有回報也很可。穩住,我們能贏!

講真bo姐很喜歡這種省心的基金,牛市裡雖然衝不到最前頭,但震盪市結構市都很穩得住,拉長時間總體收益排在同類前列,bo姐就滿意了!

把國富彈性市值成立以來的業績曲線與同期上證綜指做對比:

10年基金經理!富國朱少醒、董承非、國富趙曉東們如何脫穎而出?

從淨值曲線圖同樣可以看出:

時間越長,跑贏大盤的幅度越大。尤其是紅線框住的2016年以來業績,走出了遠超大盤漲幅的強勢上攻。到2019年底,成立13.5年來的漲幅是756.67%,同期大盤的漲幅不到100%。

再看趙曉東在管的其它產品,也非常靚。尤其是國富中小盤股票,基金成立以來就只有趙曉東一人管理,到2019年底,任職回報是193.49%。

10年基金經理!富國朱少醒、董承非、國富趙曉東們如何脫穎而出?

我們總說買基金就是買基金經理,說回正題,分析趙曉東的投資策略。

趙曉東管的國富彈性市值近年倉位都比較高,他本人曾表示預測股市的風險太大,所以較少做資產配置,大部分精力集中在個股選擇上。

bo姐查看了趙曉東近年的重倉股,發現像現在火熱的白馬股,招商銀行、興業銀行、洋河股份、貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖,都是趙曉東曾經挖掘並長期持有的價值標的公司。

10年基金經理!富國朱少醒、董承非、國富趙曉東們如何脫穎而出?

在一些公開的訪談中,趙曉東表示優秀的上市公司管理層提供長期保護、較大的業務成長空間提供中期保護、合理的估值提供短期保護,再考慮持續經營能力、風險,最終選定標的。

趙曉東風格整體偏價值,但也不侷限於大盤股,“一般按照70%的價值+30%的成長構建組合”,平衡防禦性和進攻性。

趙曉東的投資經理指數也在持續攀升,穩贏指數。

10年基金經理!富國朱少醒、董承非、國富趙曉東們如何脫穎而出?

目前:國富彈性市值混合、國富中小盤混合、興全趨勢投資這三隻基金開放申購,富國天惠暫停大額申購,趙曉東的新基金國富基本面優選混合,將於今年2月10日開售。

3位公募老將,你更喜歡其中哪一位?記得在文末留言,說說你更看好誰,理由是啥,bo姐有紅包哦。

文章來源:小波思基;作者:bo姐。大號V信那裡,喜歡bo姐文章的朋友,可以搜哈關注,還可以領基金組合、書籍、打新可轉債攻略~


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