#理財你問我答# @野輔聯動一死一送 問：固定收益理財和浮動收益理財該如何謹慎選擇呢？答：常規概念裡，我們會認為存款這類產品是固定收益，而股票這類產品是浮動收益的，但是，在很多情況下，兩者其實是可以轉換的：假設我們在某家未上市銀行存了一張大額存單，在到期前它是固定收益的，但是如果選擇提前轉讓掉，價格可能就會打折，相當於售價浮動了。反過來，我們持有這家銀行的股權，每年銀行也會穩定分紅，儘管是股權，但是效果卻好像是長期定存收利息。顯然，只要這家銀行不倒閉，不管是存的大額存單還是買的股權都能獲得穩定收益，而一旦這家銀行倒閉，大額存單隻能回來50萬，而股權可能血本無歸，存款相比股權也只是多了50萬的保障，對富人來說，虧550萬跟虧500萬沒什麼本質區別。那麼固定收益與浮動收益本質上有什麼區別呢？根本的區別其實只有兩點：1，固定收益的報價頻率低，風險持續積聚，風險暴露時風險一次性釋放。什麼概念呢？比如P2P、民間借貸、企業債券等各類固定收益的，在暴雷之前都能按時還本付息，但是機構的情況其實一直在惡化只是我們不清楚，等到最後撐不下去了風險一次性暴露，本金就可能血本無歸了。顯然這些看上去固定的理財蘊含的風險並不小，只是風險沒有在平時的價格上實時體現出來而已。2，浮動收益則剛好相反，報價頻率高，有些實時報價，有些按日報價。報價同時也會反應出產品的風險情況，利好消息推高價格，利空消息降低價格，所有參與方根據獲得的信息進行判斷，風險也時時釋放，等到風險完全暴露時價格可能也跌到底了。顯然，只要把時間拉的足夠長，區分理財是“固定”的還是“浮動”的意義不是很大，如果真的發生虧損了，只是一個是一次性虧損另一個是緩慢虧損而已。那麼，如何對固定收益理財和浮動收益理財進行謹慎選擇呢？我們主要從3個角度進行分析判斷和選擇：1，這個產品是怎麼賺錢的？2，如果我們賺到了錢，最終賺的是誰的錢，這事有沒有可持續性？3，最大的風險是什麼？一旦瞭解了這3點，不管是固定收益理財還是浮動收益理財，我們在判斷選擇上就會有底了。這裡我們可以舉一些例子來說明：銀行存款：銀行將我們的存款放出去給個人或者企業收取利息，最終賺的是個人或者企業的錢，只要經濟不出大問題這事就可以一直幹下去。最大的風險是經濟太差大量壞賬收不回來導致銀行破產，但是有國家賠償兜底50萬。餘額寶等各類貨幣基金：基金將錢彙集起來存到銀行或者購買國債，存款零售變存款批發，最終賺的是銀行的錢，最大的風險也是銀行破產倒閉。正規P2P：機構將投資款出借給個人或者企業，最終賺的也是個人或者企業的錢，最大的風險是大量壞賬無法收回，投資本金血本無歸。二級市場投資股票：通過獲得企業經營權益賺錢企業經營的錢（分紅），通過股票交易賺取交易差價，最大的風險是企業倒閉和股票退市。龐氏騙局：通過不斷髮展下線來賺取下線的錢，最大的風險是沒有下線進入導致遊戲崩盤。顯然，要謹慎進行固定收益或者浮動收益理財之前，我們都需要先了解準備配置的理財是怎麼賺錢的，如果發生最大的風險我們能不能承受。只有充分了解這些信息後，再根據個人的風險承受能力進行組合配置才是更穩妥的投資方法。
分享到:
