本報記者 秦玉芳 廣州報道
11月15日，證監會官網同日披露江西鉛山農商行、撫順銀行等6家銀行定增批覆意見，不良率攀升、貸款集中度趨高、資本充足率下降及不良資產處置等問題成為關注焦點，其中3家銀行不良率均超過10%，撥備覆蓋率遠低於監管。
壓降不良的同時，定增“配售”不良資產成為地方中小銀行處置不良的趨勢之一。據證監會官網披露的公告顯示，1月份至今30餘家非上市銀行公佈定向增發申請材料，其中有10餘家銀行明確募集資金用於不良資產處置或直接在議案中附加不良資產購買條件。
從定增和不良資產配售價格來看，地方中小銀行定向增發股票價格多為折價發行，多數銀行“配售”不良資產價格低於定增發行價，僅有部分高於發行價。業內分析認為，對於非金融機構來說，以現有資金參股銀行的同時還要另外購買不良資產是雙重壓力；企業認購不良資產更多是看中銀行未來潛力，對於不良資產處置除訴訟、催收外，更多可能通過轉讓處置。
不良資產清收處置力度加大
上述6家地方銀行中，3家農商行不良率超過10%。據發行說明書顯示，截至2019年6月末，江西都昌農商行、江西鉛山農商行和安徽宿州農商行不良貸款率分別為15.21%、18.60%、12.12%，分別較去年底下降4.32、3.92和0.98個百分點。
安徽宿州農商行在發行說明書中表示，公司不良貸款居高不下，不良貸款率未達到監管指標，撥備缺口高達61892.64萬元，撥備覆蓋率也未達到監管指標，從而造成資本嚴重不足，導致資本充足率不符合監管要求。
中國銀行國際金融研究所研究員熊啟躍指出，經濟下行環境下，各地企業信用風險加劇，地方銀行不良率上升較快，化解不良貸款壓力是目前地方銀行各項工作的重中之重，一般通過核銷催收、債轉股、證券化、轉讓資管公司等方式清收處置。
今年以來，地方銀行紛紛加大不良資產清收處置力度，採取各種舉措壓降不良。與此同時，各地政府也在加快推進地方銀行的不良資產處置。
安徽宿州農商行在發行說明書中指出，公司所在轄區的宿州市人民政府為深入貫徹落實黨中央國務院、省委省政府關於堅決打好防範化解重大風險攻堅戰的決策部署，制定宿州農商銀行增資擴股工作方案，要求政策性擔保公司擔保形成的不良貸款要兩年內代償到位，經上述措施實施之後，各項核心監管指標達到監管標準。
江西鉛山農商行也在發行說明書中表示，在化解不良貸款風險過程中得到政府的大力支持和重點督辦，政府在財政代償“財園通”“惠農通”貸款和清理公職人員貸款等方面對申請人降低不良貸款率發揮了重要作用。
據證監會審核意見公告顯示，江西鉛山農商行和江西都昌農商行均存在向政府購買土地置換不良貸款的情況。
根據發行說明書，江西鉛山農商行2018年6月用向政府購買的土地置換不良貸款5.77億元，同時衝減已減值貸款利息收入1.01億元，導致利息淨收入減少1.01億元。江西都昌農商行也於2018年12月初向政府購置三宗土地用於置換不良貸款2.3億元。
除上述2家銀行土地置換不良資產外，此次公佈審核意見的6家銀行中，就有廣東翁源農商銀行、安徽宿州農商行、山西夏縣農商行3家銀行定增同時“配售”不良資產。
安徽宿州農商行發行計劃顯示，計劃增資擴股4.8億元，全部用於補充核心一級資本，要求認購該行股份的同時，須按照認購股份數量的0.5倍金額收購該行的不良貸款，可降低不良貸款2.4億元，進一步降低不良貸款率和撥備覆蓋率，減少撥備缺口。
據申請資料披露，安徽宿州農商行已基本確定市區兩級7家國有公司擬入股該農商行3.4億元，置換不良貸款1.7億元；安徽農商銀行系統6家農商行參與，入股1.4億元，置換不良貸款0.7億元，並與宿州市城投集團、埇橋城投集團簽訂了《附生效條件的股份認購協議》。
部分銀行“配售”價格高於定增發行價
據證監會官網披露的公告顯示，1月份至今30餘家非上市銀行公佈定向增發申請材料，其中有10餘家銀行明確募集資金用於不良資產處置或直接在議案中附加不良資產購買條件。
發行說明書顯示，濟南農商行、安徽宿州農商行等9家地方銀行均要求發行對象在認購股份前須承諾另出資按照一定價格認購銀行不良資產。
河北滄州農商行、山東壽光農商行等多家農商行均在說明書中稱，本次定向發行所募集的資金將用於充實公司資本金和處置不良貸款。
從不良資產“配售”價格情況來看，上述9家地方銀行中，2家銀行不良資產“配售”價格均高於發行價；2家銀行“配售”價格與發行價持平，其他多數銀行均為折價配售。
從發行情況來看，廣東翁源農商行不良資產“配售”價格最高，但定增發行價格較每股淨資產折價率也高於其他銀行。
據資料顯示，廣東翁源農商行截至2019年6月末每股淨資產為2.1元，其定增發行價為每股1元，發行對象需另行支付1.3元/股認購不良資產。
此外，夏縣農商行也指出，認購人每認購1股公司股份，需以1.29元/股另行出資購買不良貸款資產包份額。
從整體來看，上述9家“配售”不良資產的地方銀行中，多數銀行定增股份的發行價格低於每股淨資產，“配售”不良資產價格也在定增發行價基礎上進行一定程度折價，如濟南農商行不良資產“配售”價格為0.9元/股，河北灤平農商行為0.60元/股。
熊啟躍認為，一般來講，不良資產壓力較大的時候，銀行引進具有資管機構背景的企業股東，有利於加快不良資產處置，但非金融機構沒有好的渠道對處置不良資產並不容易，因此銀行在引進戰略投資者時應該會有特定要求。“且要求企業以現有資金認購股份的同時還另外購買不良資產，對企業來說也是雙重壓力，在經濟環境壓力較大的情況下，企業會更加謹慎。”
上海某資管公司不良資產業務負責人向記者表示，企業如果參與這種帶有購買不良資產附加條件的定增，更多是看中銀行的未來潛力。
該負責人指出，非金融機構的企業由於渠道受限在處理不良資產方面並不佔優勢，一般通過律師催收或訴訟處置，或者轉賣給第三方資管公司，很多無法處置的不良資產只能掛在賬上，對企業可能沒有多少利用價值。
某股份制銀行廣州分行業務負責人透露，有時銀行也在藉助企業將不良資產暫時出表，以應對監管考核；地方銀行資本壓力更大，很多銀行為了處置不良資產，會把發行額擴大，其中多出的部分進行不良資產處置。
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