它不僅僅可以用來造電池!
它因具有很好的耐高溫、耐腐蝕、磁性性能而被廣泛用於航空航天、機械製造、電氣電子、化學、陶瓷等工業領域,是製造高溫合金、硬質合金、陶瓷顏料、催化劑、電池的重要原料之一。
它就是“工業的味精”,用途廣泛,卻很稀缺!
它多伴生於銅礦、鎳礦中,獨立礦物極少,陸地資源儲量較少,開採困難。
這就是我們熟悉又陌生的“鈷”!
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Very "鈷”Good
鈷的造富神話:
2016 年下半年以來,全球電動汽車的快速發展,三元電池用鈷成為鈷未來增速最快、空間最大的需求領域,鈷逐漸進入了又一輪大週期。
2016-2017 年供給不足更多來源於供給端的收儲、囤貨、增加庫存等,而 2018 年則真正進入由於需求增長帶來的供不應求。
這輪離現在最近的鈷業春天,
華友鈷業實現了2年10倍的走勢,
洛陽鉬業H股2年漲幅9倍,
17年上市的次新股寒銳鈷業更是一年漲幅30倍!
這就是資源稀缺性的魔力!
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鈷礦巨頭——嘉能可
企業之間的競爭,爭什麼都不如擁有定價權!
你猜的沒錯,擁有定價權的就是嘉能可,正常的年產量在4~5萬噸左右,佔全球產量的五分之一。是全球最大的鈷礦生產商,更是全球最大的大宗礦產生產商。
無敵就是這麼寂寞!
嘉能可的鈷產量主要依賴於Katanga礦,2020年—2022年的鈷產量計劃為2.9萬噸、3.2萬噸、3.2萬噸。
但世間事,不可預測!
嘉能可Mutanda礦於2019年11月正式停產,預停產時間為兩年。嘉能可這一停產,將大幅降低全球鈷的供給,預估2020年鈷供量為15-16萬噸。供給減少,價格就會上升,對於其他鈷業公司,這天上確實會掉餡餅。
嘉能可既神秘又低調,做金屬生意,基本繞不過嘉能可這家公司,因為它控制了太多的金屬資源。
作為世界最大的大宗商品貿易商,嘉能可和其他幾家大宗商品前沿企業,早已在事實上超越高盛、摩根士丹利和摩根大通等大名鼎鼎的華爾街投行,而成為過去十年中最賺錢的行業群體。
“掛羊頭賣狗肉的”洛陽鉬業
鈷產量排名全球第二的是洛陽鉬業,每年生產約1.5萬左右。
是的,你沒聽錯,第二既不是華友鈷業,也不是寒銳鈷業,而是洛陽“鈷”業。
2016年5月16日,洛陽鉬業發佈收購方案,擬以26.5億美元現金對價收購自由港旗下剛果tenke fungurume銅鈷礦項目。2016年11月17日,銅鈷項目也完成交割。
併購完成後,洛陽鉬業成為全球第二大鈷、鈮生產商,全球前五鉬、鎢生產商,巴西第二大磷肥生產商。
多元化的經營,可以分散企業的風險,但也對公司的管理能力提出了更高的要求,全球第二也要有大哥的樣子。
【戴維斯雙擊】後的華友鈷業
2017 年,受益於鈷價飆漲,華友鈷業成為了當年的超級黑馬股,累計上漲約 130%。
2018 年初,鈷價仍保持上漲態勢。1 月 23 日,華友鈷業又發佈了一份絢麗的業績預告,2017 年實現歸屬於上市公司股東的淨利潤 16.50 億元至 19.00 億元,同比增加 22.83 至 26.44 倍。
以此同時,大股東也實現了精準減持。
隨之而來的便是股價和利潤雙雙驟降,只留下小散在高高的山崗上!
歷經一年多的盤整與掙扎,華友鈷業迎來的春天,股價節節攀升,重新回到歷史高點,再造江湖地位,似乎就在眼前。
前事不忘,後事之師,當年站在山崗的你,可還曾記得冷風瑟瑟!
”難兄難弟”寒銳鈷業
幾乎與華友鈷業的歷史和走勢如出一轍。
寒銳鈷業主要從事金屬鈷粉及其他鈷產品的研發、生產和銷售,鈷金屬價格與公司業績高度相關。
而近期特斯拉欲推出“無鈷”電池的消息,也對寒銳鈷業所屬的鈷行業形成了利空衝擊。
寒銳鈷業發佈的2019年度業績快報顯示,公司實現營收17.8億元,同比下降36.06%;淨利潤(即歸屬於上市公司股東的淨利潤,下同)為0.1億元,同比下降98.51%。
市場雖紛紜變換,你這利潤一降就是本分之九十多,真是有點不忍直視。
說句心裡話,你就是虧損了,我都能接受,就是看不慣這半死不活的樣子!
鈷的供求博弈
作為鈷產業鏈上游鈷礦廠商,國際大宗貿易巨頭嘉能可率先出手。2019年8月7日,嘉能可表示,由於鈷價不具有經濟性、輔料價格上升等問題,宣佈自2019年底起將暫停全球第一大鈷礦場Mutanda的生產。
嘉能可關停Mutanda的消息一出,鈷金屬價格迅速反彈。
由此可見,嘉能可縮減供給的舉動,對鈷金屬價格、對華友鈷業、寒銳鈷業股價的影響是立竿見影的。
正當行業預計鈷金屬新一輪漲價週期開啟時,突然曝出下遊汽車廠商特斯拉將使用“無鈷”電池。
消息一出,寒銳鈷業等多隻鈷業公司股價應聲而落。
短期來看,鈷的需求受此次特斯拉使用無鈷電池影響有限:新能源車用動力電池佔全球鈷總需求量的比例不到20%,而特斯拉汽車又只佔了其中的一部分。
長期來看,“無鈷”電池可能將在中低端和中短續航里程的車型中逐漸滲透,市場對於長期新能源汽車用鈷量的預測可能需要進行一定的下修。
鈷金屬上一輪漲價潮源自三元電池的崛起,而這一輪價格上漲源自嘉能可減產。
嘉能可減產與特斯拉“無鈷”電池的供求博弈,是未來鈷金屬價格走勢的最大看點。
無辜的有“鈷”者
市場總是無情的,不是不管你的悲傷,而是市場上壓根就不知道你在悲傷。
鈷的價格上漲也好,下跌也好,總有人賺錢,也有人賠錢。
這跟鈷本身的好壞毫無關係,買任何股票過程都是一樣的。
你覺得合適就買,覺得不合適就賣,別和自己過不去,因為市場上什麼事情都過得去。
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