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貸款基礎利率，它有別於以前的固定利率。

首先解答在貸款利率新政下，我們如何做選擇。

1.房貸剩餘5年內 ，選固定利率。

2.房貸剩餘6-10年， 貸款利率7.0左右 ， 選LPR ， 原因:五年內LPR是下行趨勢。

3.房貸剩餘11-29年 ， 貸款利率4.5--7.0左右， 選固定利率， 原因: 5年以後LPR可能會上漲。

4.房貸利率低於4.5的 ，選固定利率。

第二我們來看一下，利率新規的目的。

新規定目的之一是對利率不同的客戶進行區別對待。

在目前這種利率新規定的環境下，在當前利率下行的大環境下，對原來籤合同的時候，就有利息折扣的人，比如利息是4.8%，新規定是一個利好，每個月可以減輕一些房貸的負擔，但是對於那些原本就沒有折扣或者說，支付一倍以上的利息的客戶來說，比如籤合同的時候是6.125%的話，相比之前的固定利率政策，會支付更多的成本。

新規目的之二是，規範市場秩序，減少投機炒作房產。

我們從下面這張圖可以看到，當貸款基礎利率上行的時候，那些原本就支付高倍率的人來說，lpr加點呈現一個逐步遞減的走勢。而那些支付高倍率的利率的人大多是最近兩年買房的人，或者是買二套房，所以利息定得較高的人。這類客戶的共同特點就是剩餘還貸時間較長，投資投機的可能性更高。所以，相比之前的固定利率政策來說，還貸壓力反而增加了。如果客戶有短期內就提前還清貸款的想法那麼選擇哪種利率方式，還款壓力差距都不大。所以，我們可以從中看到新規定是遏制投機投資炒作房產的。

新規目的之三是推進利率的市場化。

從90年代到現在，我國的利率市場化逐步的推進。2014年10月，存款利率的浮動區間上限調整至基準利率的1.2倍，2015年10月，又對商業銀行和農村合作金融機構，不再設置存款利率浮動上限，呈現一個先存款利率市場化，貸款利率市場化的規律。利率新規定之後，長期利率的確定還要參考18家銀行的報價，表明我國的貸款利率市場化，走入了一個加速的通道。

第三，我們來看一下有哪些國家採取浮動利率制度。

世界上採取浮動利率制度的國家大多是發達國家，比如美國，英國，加拿大和日本。還包括我國的香港地區。這些國家和地區經濟發展水平較高，居民能夠承受貸款利率浮動帶來的壓力。

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LPR的目的是為了定向降息。

以前沒有lpr的時候，利率一降，錢就會流向房地產，這是國家不希望看到的，因為降息的目的是為了給企業創造一個低利率的融資環境，為了讓企業更好的發展。但是，每次降息都會事與願違，因為我國經濟在高速增長，所以實際利率並不高，我們現在看到的五點幾的利率，只是名義利率，如果考慮通貨膨脹，那麼實際利率要低很多。

為了解決這個尷尬局面，lpr應運而生。lpr的公式為銀行報價+銀行加點+政府加點。對於比較優秀的企業或者高新技術企業，銀行和政府都會加點比較少，這樣就可以拿到低息貸款。不是很優質的企業，比如給房企的貸款，利率加點就會比較高。這樣一來，就會避免每次降息錢都會流向房地產這種情況。

說白了，lpr就是貨幣放水的時候，控制水的流向的工具。

目前歐洲美國日本等國家和地區早已實施很多年了，但是並不是特意在住房領域實施。我們的lpr與他們不同，目前我們採取一年期和五年期兩種lpr，我們稱其為雙軌制，目的就是控制房貸利率。

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lpl出臺的目的是區分企業貸款和住房貸款。

以前我們只有一個基準利率，就是4.9%那個基準利率。不管是住房貸款，還是企業去銀行貸款，都是以這個基準利率上浮或者是下調。

同一個利率的缺點是，如果降息的話水進入企業，也進入了炒房市場。

現在我們轉化成lpr了，並把lpr分成兩種，一種是一年期lpr，一種是五年期lpr。一年期lpr對應的是企業貸款的利率。五年期lpr對應的是房貸的利率。

這個出臺的大背景是房住不炒，所以對房貸要有一定的限制，但是又要支持實體經濟。就想了個辦法，把這兩個貸款的利率分開來算。這樣的話就可以給實體經濟降息，可以給房貸少降一點了。

這一年時間裡，一年期lpr降低了0.2%。而五年期lbr只降低了0.1%。可以看出來降息還是更針對企業貸款的，給企業多降一點。給房貸少降一點，防止大水漫灌熱錢進入炒房市場。

如果熱錢再進入炒房，把我們的房價再炒起來。那不僅對民生是一個打擊，對經濟更是一個打擊。

所以採用把lpr分成兩種的方式，既支持了企業貸款，又對房貸進行了一定的打壓。未來如果需要支持房貸市場，那麼也可以把五年期lpr降的更多一點。比較靈活。

有很多個國家和地區採取了這種方式，比如美國日本。還有我們的香港也是這種方式。

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國家實施LPR的目的主要是配合“房子是用來住的，不是用來炒的”這一基本思路。

我們先看下下之前實施基準利率的弊端。

之前我國一直只有一個貸款基準利率，我們知道，無論是企業貸款、個人消費貸生意貸亦或是個人房產商業貸款都與貸款基準利率掛鉤，或者在這個基礎上上浮一定比例，或者下浮一定比例。貸款基準利率是所有貸款業務的“錨”。

但是隻有一個貸款利率弊端是顯而易見的。首先，當貸款基準利率下調時，市場上資金增多，這部分資金一部分確實流向了實體行業、股市，但是另一部分流向了房地產市場，這部分資金直接為炒房加了槓桿，為炒房客提供了便利。

為了抑制炒房投資，LPR應運而生。

LPR是如何調控房產市場的？

LPR分為一年期利率和五年期利率，企業貸款屬於短期貸款，利率參考一年期LPR，而房貸屬於5年期-30年期的長期貸款，利率自然參照5年期LPR。

這樣劃分後，即使一年期LPR利率下跌，資金也無法流向房地產市場，同樣，當炒房又盛行起來時，為了抑制炒房行為，央行可以適時提高5年期LPR，給產房客增加資金成本。

為了便於理解我舉個例子:

現在5年期的LPR是4.75%，假設2021年時，炒房又開始盛行，這時央行可以提高5年期LPR，比如將LPR提高到9.5%，這就增加了炒房客一倍的資金成本，因為融資成本增加，炒房顯然就行不通了。除非炒房客不用銀行資金，全款買房！

有多少國家在住房領域實施LPR？

目前，歐洲大部分國家、美國、日本，包括中國香港都在住房領域實施LPR。但是他們的LPR是“單軌道”制，我國採取的1年期LPR和5年期LPR分開的雙軌制。從這一點也可驗證，我國LPR主要目的就是調控樓市。

平均點贊，腰纏萬貫；關注老劉，越來越牛。

中年老劉聊財經

固定利率就是把將來的通脹固定住，你想啊，十年前的一萬和現在的一萬，購買力絕不是一個等級的！而變動利率有可能降低有可能升高，誰也說不準，而且我理解的是國家這次改革就是讓房貸利率和企業貸款利率分開，然後降低企業融資成本，房貸這塊利潤穩定不賠，銀行是不會輕易放棄的！話已至此，何去何從自己選擇吧

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可以這麼理解嗎？假設貨幣貶值，工資上漲，房貸隨著工資上漲，現在工資6000，房貸3000，10年後，工資2萬，房貸需要還款10000

天生痞子氣的小土匪

從另一個角度理解：LPR反應的是經濟的活躍度，LPR貸款利率上浮，說明經濟活動增強，GDP增加，雖然你的房貸利息多了，但你的居民收入增長了，沒事，社會穩定，銀行大賺！反之，LPR貸款利率下浮，說明經濟不景氣，你的收入雖然少了，但房貸利息也降低了，心理平衡了，沒事，社會穩定！

YHK2018

不管是以前按基準利率上浮的還是打折的，這次轉lpr都不建議選浮動利率，都建議轉固定利率，因為這次銀行玩了個心眼，按十二月份lrp4.8後，以前上浮的實際加點比基準利率上浮時的加點增加了，以前打折的優惠點數反而縮水了，不管你轉固定還是浮動，都和基準脫鉤了，所以還是選固定吧，這樣自己欠銀行多少錢自己就能算出來，自己命運自己把握，lpr點數是銀行決定的，參考兩桶油，自己轉什麼自己決定，我個人建議選固定

尼古拉斯凱奇1516

LPR目的是什麼呢？

從其他發達國家的經驗看，利率長期趨勢是降低的，我們未來也一定會是這個趨勢，但是這樣的話，銀行的房貸收入會變少，但是如果堅持不降低貸款利率又無法刺激實體經濟，無法給企業降低貸款成本。

於是，LPR來了，有了LPR就可以把房貸和其他貸款徹底分開，利用LPR既可以保證房貸利率長期穩定不降低，又可以讓企業獲得較低的貸款利率，因為企業的貸款利率加點值可以與銀行商定，而個人住房貸款的加點值卻是固定的。舉個例子，假如LPR變成6.0%，企業仍然可以通過較高的加點值獲得低息貸款。

TechTalking

大家好，我是勇談。LPR從去年開始走入大家的生活，越來越多的朋友開始關注LPR是因為從2019年10月8日後，所有的住房貸款都要使用LPR利率來進行貸款。包括今年央行也明確要求了從3月1日到8月31日作為存量住房貸款的換錨時間段，目前大多數銀行已經開始行動起來了。那麼LPR的目的是什麼？其實還是利率市場化的進一步表現，畢竟實現利率市場化是我們的目標。藉此機會簡單談談我的觀察。

LPR只是初步實現了貸款利率市場化，成立之初主要還是解決企業的融資成本過高的問題

第一、利率市場化一直是我們金融改革的目標，不論是從國際發展還是國內經濟產業轉型來看，過去僅僅依靠央行“一刀切”的粗放利率管理模式已經不利於資本向合適的產業轉移。我們經常聽到的一個詞彙“降息”，過去的降息是存貸款利息都進行下調，那麼造成的結果就是大家不願意把錢存入銀行，更願意把錢拿出來投資。但是說句實話，我國傳統銀行的攬儲能力越來越弱，本身就是靠存貸息差來獲利的銀行，如果沒有大量的攬儲能力那麼未來貸款只能通過央行發放貨幣進一步加大通貨膨脹來進行。這才是值得大家深思的問題，而此次LPR利率調整後，無疑在貸款方面更加接近市場情況。

第二、LPR貸款利率市場化是在不影響銀行攬儲能力的情況下，試圖通過市場手段降低企業貸款成本，而且儘量減弱對於房貸市場的刺激這才是目的。尤其是對於近期LPR利率調整關注的朋友應該知道，LPR1年期的利率下調要遠遠大於5年期的利率下調幅度。2月20日，全國銀行間同業拆借中心公佈貸款市場報價利率(LPR)：1年期LPR為4.05%，上次為4.15%，5年期以上LPR為4.75%，上次為4.80%；已經有業內人士表示“兩個期限的LPR雙雙下降，有助於引導貸款利率下行，進而推動降低實體經濟融資成本，而長端LPR下調較少，則表明房地產貸款政策難言鬆綁。”這才是推動LPR利率的關鍵原因，在企業融資成本降低的情況下，儘量不影響房貸市場。

LPR浮動利率不是我國獨創，全球但凡有住房制度的國家，基本上在長期限的房貸利率上，都實行的浮動利率

其實從現代金融角度來看，為長期限的貸款設置浮動利率，短期限的貸款設置固定利率是如今多數國家的做法。因為一個基本事實“沒有誰能夠準確預測未來5年、10年甚至更長時間的經濟變化”，市場經濟的本質就是一切都在隨著市場波動而波動。利率長期不變或者說固定時間進行變動更多的時候是計劃經濟的思維方式。不過歐美國家的浮動利率是不是值得我們照搬全收？我看需要具體分析。幾點愚見：

第一、浮動利率不代表一定得是低利率，過低利率不一定有利於實體經濟發展。最明顯的例子就是歐美國家包括周邊國家日本等這幾年一直在實行零利率或者負利率，其目的不言而喻就是為了刺激投資，拉動經濟增長，但是效果如何？大家可以看到。當市場上存在大量資本的情況下，真正能夠抵擋資本誘惑的企業和個人是很少的，因為無論什麼時候金融行業是賺錢最快的行業。這也是為何一旦歐美國家降息後股市、證券市場就大漲的原因，因為會有大量的資金湧入這些市場。反而是一些大資本習慣於在股市、證券市場瘋狂撈金，而忽略了金融政策的目的是為了鼓勵大家投資的事實。

第二、住房貸款畢竟是長期貸款，採用浮動利率更多的時候是為了保證銀行的利益。過去我們經常拿貨幣貶值來作為投資房產的理由，因為傳統的算法是我們的貸款利率不變也就是還款額不變（甚至減少），隨著貨幣貶值自然人們的還款金額是相對減少的。這樣長期來看銀行的利益是受損的，因為持續收益在不斷降低。但是採取浮動利率後銀行就會好受很多，起碼在穩定的背景下銀行的未來收益不會低於現在太多，甚至不排除未來收益穩定增加的可能（根據市場情況貸款利率上浮也是有可能的）。

綜上，LPR的目的就是為了利率市場化，市場化的直接結果就是利率有漲有跌。無論對於銀行還是貸款購房者來說看起來頗為公平，不過真正的受益者會是誰？只能用時間來解讀了。不過如果是我的話，我會盡快將貸款還清或還是採取過去固定利率的貸款方式。各位覺得呢？原創不易未經允許不得隨意轉載，喜歡房產問題的朋友可以訂購勇談的專欄，更多優質內容繼續貢獻中。

關鍵字: 下降 目的 利率