摘要：科技公司發展需要突破哪些難題？
編者按：2019年12月27日，國務院國有企業改革領導小組辦公室印發《百戶科技型企業深化市場化改革提升自主創新能力專項行動方案》（以下簡稱《專項行動》）。
根據國資委《專項行動》精神，貫徹落實深化改革行動，知本諮詢特別推出公益講座：科技型企業市場化改革系列。講座共分十期，兩週一期，將圍繞《專項行動》進行政策深度解讀與改革前瞻分析。
文章根據線上演講內容整理，僅作交流之用
從百戶科技型企業的前期的專項解讀，深化到我們第二期科技型企業改革核心政策的解析，為什麼我們花這麼多的時間來解讀政策？因為知本諮詢團隊認為，科技型公司和其他行業、類型的公司有一個最重要的不同點，就是科技成果本身的特點決定了科技型企業涉及到的政策遠遠不止於《百戶科技型企業》的政策，更加遠遠不止於，國有科技型企業股權、分紅這樣的專項規定。
大家在實際的操作當中，可能會遇到非常多科技型企業的特有問題，這些問題需要通過更廣泛的給大家進行解讀，所以這是我們這節課的基本目標。
為了能和大家更好地切入科技型企業的整體政策，首先，與大家回顧在上一期中《百戶科技型企業》的17個關鍵性問題。這17個關鍵性問題分佈在體制性改革、市場化機制改革、長期激勵約束機制的改革、創新體系改革，還有如何加強黨的管理方面，每一項我們上節課都做了解讀。
如何來理解這17項背後的關聯性政策，是我們本節課要和大家分享的。先從案例入手，給大家進行解讀和延展。
我們選擇的案例是中科院（合肥）技術創新工程院有限公司。從我的角度來看，這個案例有四個方面特別值得我們學習。
第一，這個案例說明了
體制嫁接非常重要。因為我們中國的科技公司很多都脫胎於傳統高校、研究院所、事業單位，那麼這樣一個垂直財政管理的事業性企業機構，如何跟市場接軌？體制之間如何來嫁接打通？這個事情安徽這家公司做得特別好。第二，技術轉化好。中科院可以說是我們中國高技術雲集的一箇中央級殿堂，中科院有很多好技術，那麼這些技術怎麼拿到市場上應用？怎麼樣變成實實在在的產業成功？中科院（合肥）技術創新工程院有限公司給了我們一個很好的解讀。
第三，一個科技成果如果沒有現在資本的助力，沒有創投的加入，科技成果在轉化的過程當中會面臨非常大的風險和資本問題。我們通過這個案例，也要看一下資本如何在一個科技公司中產生價值。
第四，人才激勵好。科技人員往往要麼有事業身份、要麼是科學家、要麼是原有的科技型公司中高級管理人員和技術人員，那這些人員在不脫離本來崗位，在進行科技成果轉化以及到新公司去推動產業化實施的過程當中，是如何有效激勵的？身份、股權怎麼辦？如何保持平衡性？這些問題都是必須要解決的。
那麼這四個方面，這家公司是怎麼解決的呢？我們簡單來做一個說明。
首先，在體制嫁接方面，中科院（合肥）技術創新工程院有限公司實現了兩大嫁接。第一大嫁接，把中央單位和地方市場需求相結合。這家公司是中科院的安徽合肥研究院和合肥市當地政府一起共同出資形成的合資公司。
合肥市當地政府以國有資產的控股有限公司，國有資本投資平臺作為出資方，雙方成立了一個合資企業，就是合資企業合肥技術創新院。圖中，大家會看到創立大會現場的情況。這是地方政府和中央研究院成合資成立的一家企業，第一層嫁接。
企業再通過怎樣的路徑實現第二輪嫁接？把技術拿出去成立成一些孵化的公司？那這就是和資本結合的第二層嫁接。我下面來講。
這家公司是幹什麼的？可以說，它的母體不是一個產品公司也不是一個服務公司，它主要是從事三大類業務，這三大的業務總體來說可以歸結為一點，那就是從事科技成果的轉化、轉移、孵化成長這樣的工作。
就像我們很多科技公司一樣，它的核心要義就成為一個連接器。把原先來自於中科院系統的，以來自於外部，它認為可以的這樣的科技成果，通過它的模式把它轉移出來，把它變成產業化需要的新的公司、新的產品和新的服務。
那麼為了做好這件工作，這家公司它成立了五大技術中心，包括節能環保、高端醫療健康、物聯網、先進製造和超導應用，這些都是中國的戰略性新興產業，或者說有一些還是中國的所謂卡脖子技術領域。那麼在這些先進技術領域裡面，如何把好的研究成果轉化成市場需要的產品，這是它的基本的業務。
如何來進行科研成果轉化？這就是每一家公司非常值得去思考的問題。對於中科院合肥研究院來說，它的科研成果怎麼變成市場引導？它採用了這樣一種方法：
兩塊牌子一套人馬。
也就是說，合肥研究院資產管理有限公司代表合肥研究院這個事業單位，它有一箇中科院合肥技術轉移中心，這是屬於事業單位的一塊牌子。
同時，事業單位這塊牌子又和我們剛才講的中科院的合肥技術創新工程公司合在一起變成了兩塊牌子，一套人馬。那麼這個過程就很有意思。一個硬幣的正反面，正面是一個事業單位的轉移科技轉型技術中心，我有很多技術；反面，我是一個機制靈活的一個市場化公司，我可以通過公司的行為來進行轉讓。
這樣的轉讓呢，對於科學技術當中的知識產權問題是怎麼樣來解決的？先給大家留一個懸念，下面我跟大家來繼續談談。
中科院的合肥技術創新公司它有自己的提法，一個叫運營理念：創新+創業+創富。其實我覺得這個提法挺好的，對於咱們的科技型企業來說有三創是非常重要的。
雙創的功能大家都知道，要麼創新，要麼創業。“創富”這個理念是要大力提倡，鼓勵科學家鼓勵科技人員通過偉大的技術發明、好的創新行為，在市場上獲得回報，給自己的財富增加價值，我覺得這個創富增加得很好。
這個公司在總結自己的業務模式的時候，提出了要三輪驅動，這個輪分別是“產業+技術+資本”驅動，這個總結總體來說還是不錯的。
如果說是我來幫它做一個總結的話，我更願意把它變成四輪驅動。在技術資本產業後面再加一個智力或者是知識驅動、人才驅動，那麼這樣就會變成產業，技術，資本，智力四個四輪驅動。這樣的輪子，才讓車跑得更快。
在這樣的一個模式下，它作為一個產業孵化的平臺，主要核心要做的是通過很好的技術來孵化新的公司。到現在為止，它已經孵化培育了77家產業性的公司，那麼這77家產業型公司其中有17家已經成為了省級或者是國家級的高新技術企業。
我剛才講到了它的資本的運作、長期激勵做得比較好，主要體現在哪裡呢？主要體現在城市公司的行為。我們從它的77家公司當中，把最知名的一家公司的基本情況來做一個說明，這家公司叫做合肥中科普瑞昇生物醫藥科技有限公司。
這家公司，現在主攻業務方向是以生物製劑的方式，來攻克人類疾病當中的非常重要的領域，攻克癌症目前也已經有了一些好的成果。這個領域肯定是社會特別需要的，那麼這家公司為了攻克這個領域，也在不斷地發展，現在已經成為了合肥當地一個非常知名的創新型成長企業。
它在這個中間的資本、長期激勵是怎麼體現出來呢？我把這個公司的這個三類股東，給大家畫了在圖中，大家可以看它的三類股東。第一類股東也是最大的股東，股東叫劉青松先生，他現在是這家公司的大股東，也就這家公司是一個個人股持股最大的股權多元化擬上市企業。
劉青松是誰呢？他是中科院安徽當地研究院的這個領域的科學家，他現在還是安徽研究院的博士生導師。那麼一個高級的研究人員，變成了一個企業的最大的股東老闆，而且擁有公司最大的股份，那他是怎麼做到的？他是怎麼樣把細節的政策做到位的？這是一個特別好的一個點，一會兒我跟大家來解讀。
第二個，作為孵化平臺的安徽合肥的創新研究院有限公司。它作為自己的技術平臺，也做了7%的投資，同時吸引了大量省內和中國一些知名的創投機構參與到這個中科普瑞昇醫藥公司的發展當中去。
類似於這樣的例子呢，在這家公司下屬很多公司當中都出現了。所以說，這家公司正是因為有這樣的組合，把體制、事業、研究和企業和市場的體質結合完美，同時在科研成果的轉化方面、價值提升方面實現了一種非常好的模式。再有就是在資本和技術的綁定，以及核心團隊的長期激勵方面做到了非常好的結合。
這個例子告訴我們說，你要做到一個好的科技型公司，特別是在這個百戶科技型企業的新的政策條件下，如何來做好這些事？需要解決的問題，我們把它進行了一些梳理。
科技公司需要突破解決哪些問題？
政策的制定者領導們都看到了在各家企業上報的材料當中，對於國有科技型企業的，特別是長期激勵的政策、體制改革的政策，都沒有完全做到用足用好。因而這一次反饋意見當中又特定提出來，希望大家在再次上報正式改革方案的時候，能夠把
用足用好這四個字，做得更好一點，那麼怎麼做到呢？下面我跟大家解讀了相關的政策，可能就會比較有用，希望大家能夠跟我一起來做這方面的一個思考。
安徽中科院的科技創新公司，它做得很好，是因為它解決了四個問題。每一家科技型公司在發展當中都要解決四個問題，這四個問題其實很簡單，我把它總結成要解決八個“怎麼辦”的問題。
第一個方面，源頭。要解決科技型企業科技的成果，怎麼從人的腦子裡生出來，怎麼變成市場化，受別人接受，能夠有市場回報的產品，解決科技成果的源頭。
第二個方面，放大。解決科技成果的放大問題，也就是需要資本的時候，資本怎麼來，資本來了以後，技術和資本怎麼樣有效的定價捆綁在一起，共同增值、共同發展。
第三個方面，持續。科技型的企業，它和資本驅動的企業、設備推送的企業、品牌驅動的企業，它是不一樣的。因為它是需要靠人的智慧去貢獻力量，那麼怎麼樣做到這樣不斷產生新的成果，它需要靠人的激勵。怎麼樣激勵人，怎麼樣保護人,這個是很重要的第三個方面。
第四個方面，減負。在這個過程當中會有很多的企業的利潤，會有很多的個人在長期激勵當中的收益，這個從稅收角度來說，如何做到有效減負的問題。
這八個問題，就是我們今天圍繞這樣一個案例，跟大家展開敘述的主要的方面。下面先跟大家來解決前倆問題。
我們中國的政策從來都不缺對科技型企業的重視，從來都不缺少科技型企業在科技成果轉化過程當中鼓勵，支持和推動。
知本諮詢用這張圖告訴各位，即使是從中央的層面來看待科技型企業改革的政策體系。其實我們就可以一直追溯到20年以前。因為在2002年的時候，從中央的政策就開始支持高新技術企業推動長期激勵了，那麼之後稅收的優惠政策出臺，再之後，鼓勵科技創新和科技投資的政策出臺。再到2016、2017，這兩年期間，伴隨著促進科技成果轉化法修訂的出臺，以及我們下面要談到科技成果三部曲。
這些政策對於推動科技成果的轉化起到了非常大的新浪潮，都是在歷史的脈絡路當中不斷迭代演進的。因而我們在討論科技型企業的這個政策的時候，要從時間的維度向前看一點。當然了，科技型企業的這個政策變化還是不小的。所以今天我們的講述呢，主要是從2015、2016以來的，這幾年最新的科技改革政策來跟大家展開。
圖中給大家大概總結了一下，把科技型企業的改革的政策分成六大類。
分別是：人事機制、科技創新與科技投資領域的改革、財稅政策、科研成果轉化與產權化政策的改革以及科研項目和科研經費運用的改革。
那麼這些改革的政策，可能會涉及到國資、財政等多部門的政策。實際上從這六個方面來說，各個部門的側重點都是有所不同的。圖中可以看到人事機制，科技創新科技成果轉化是這幾年一個非常重要的政策關注點。
先來跟大家講，一個科技型的公司，一定會關注怎麼樣能更有效地產生最新的科技成果。那麼這些科技成果怎麼從實驗室走到市場當中去？在這個走到市場當中去的過程當中的一些關鍵問題怎麼解決？
講到這些問題的時候，實際上有一個關鍵的詞，需要回到原點來做一個探討，這個詞叫“科技成果轉化”。科技成果轉化這六個字。已經提出來20多年了，我們最早追尋這個字的標準的中國概念，要追到1996年的第一版的《促進科技成果轉化法》。
簡單來說，我們說要把技術成果在“五新”方面進行開展活動，包括：“新技術，新工藝，新材料，新產品、新產業。”也就是說，您的科技成果轉化這件事情，不是簡單的把實驗室的東西拿出來賣掉。而是更廣泛的，你有新的技術產品出來以後，在技術、工藝、材料、產品和產業方面，如果有新的行動，這都是歸於一個廣義的科技成果轉化的範圍。都歸於科技成果相關政策激勵領域。
在科技成果轉化的領域裡面，我們都很關注，涉及到的法律法規有哪些呢？
2015年以來，有三部科技成果轉化的主要法律法規出臺，業內通常把它歸結為叫科技成果轉化三步曲。
三步曲分別是，2015年的時候修訂的
《促進科技成果轉化法》。修訂什麼呢？修訂領取1996年的《科技成果轉化法》。20年以後進行一個修訂，增加了很多新的內容。2016年，以中央和國務院的層面出臺了一個叫《實施的若干規定》（以下簡稱《實施規定》），另外一個，《促進科技成果轉移轉化的行動方案》（以下簡稱《行動方案》）。一部法律，一個實施規定，一個行動方案加起來，我們一共稱為它叫科技成果轉化三部曲。那麼在這三部曲的基礎上，整個科技成果的轉化、轉移、交易、定價這些改革的問題都出現了。
科技型公司都特別關注，研究出來的技術怎麼樣通過努力能夠在市場上或者在投資當中產生價值。
國家對於科技成果轉化的政策原則是什麼？
基本的政策原則，2017年國務院發佈的《國家技術轉移體系建設方案》44號文，這個方案當中做說了很多，知本諮詢團隊把它做了總結，總體來說，是從如下六個方面來做原則性規定。
第一，市場原則。也就是說，從上到下都一致認為，科技成果轉化的基礎性條件是有市場需求。要加強市場需求導向科技成果供給，而不是加強論文核心期刊導向的科技成果供給。
第二，組織原則。什麼是組織原則呢？就是在新的時代裡面，一個企業、大學、研究院，光靠自己一家的力量想搞一個創新實在是太難了。因為現在的創新都是跨邊界跨產業的，因而越來越多的企業、大學、研究院、不同國家的人一起聯合組成開放性創新的團隊組織聯盟，這樣的模式。中國是特別鼓勵產學研協同技術轉移，協同技術創新的。這是新時代的一個嶄新的提法。
第三，產業原則。科技成果轉化從國家的角度來說，優先支持什麼樣的科技成果轉化？優先支持那些在中國發展和產業迭代過程當中，居於朝陽地位的戰略性新興產業。
那麼這些戰略性新興產業的發展會從國家的政策、公司的設立、減免稅這個方面，給予重點的支持。
第四，交易原則。因為任何一個科技興成果的轉化，無論是它採用什麼樣的方式，都會涉及到所有權的變更或者使用權的變動。那在這個過程當中，是怎麼樣來使來實現公開公平公正的國有資產的流轉呢？現在全國的政策都在鼓勵建設全國性的技術交易所或者說技術交易網絡發展技術市場，那麼這些事情正在發展的過程當中，一會兒為大家舉例。
第五，中介原則。廣泛地推動中介機構的參與。在科技成果的整個發展當中，現在有一個詞大家可能熟悉，叫做技術轉移機構。技術轉移機構是來幫助企業在科技成果轉化的流程當中，充分融入市場的這麼一類中介服務的科技服務型組織。到目前為止，科技部大概已經認定了幾百家，在未來會有更大的發展。
第六，加速原則。
科技成果轉化，國家鼓勵通過創新、創業、雙創孵化這樣的一種方式來推動，所以說各位所在的公司或者您的母公司，如果現在在雙創，在孵化器方面還有很多可做的空間的話，我也建議大家伴隨這次改革。能夠同步把這個事情做出來，因為這是國家大力推動的。
以上就是國家從六個方面來推動和支持的科技成果轉化，以及基本的佈局。
免責的這個問題，在《實施規定》裡做了非常好的規定。
如果說各位領導們，主管改革的各位朋友們，你們所在的企業在科技成果科技資產的交易定價和整個產業放大的過程當中，是按照公開公平的這樣一個程序給自己的資產定價，同時，您又做到了勤勉盡責，沒有謀取個非法利益，做到了這幾點，那麼您所有的這個工作對歷史是付得起責任的，因為這是受到法律的保護的。而且，就是說你做到了這幾點以後，無論將來這個科技成果，增值轉增值多少倍，那麼都和你今天這樣一個決策，沒有任何的關係，是要免責的。
說到這一點的時候，我想跟大家舉一個例子，其實科技成果科技型企業的改革在這個方面，它的風險和敏感程度遠遠要比其他公司高。
以海康威視為例。海康威視2001年剛剛成立的時候，它的註冊資本只有500萬，那麼外方投資的龔虹嘉先生，他投入了不到不到250萬，49%的股權。那麼它現在民營股權的這塊資本增值了多少倍呢？我們大概算了一下，至少有1萬倍。那麼這樣的一個過程，如果說從20年往回再去倒的話，像這樣的一個科技成果後續價值變化，會產生什麼樣的責任？我們在法律當中都跟大家說的非常明白，這是完全是經得起歷史考驗的。
科技成果轉化難題到底出現在什麼地方？
知本諮詢認為大概有三個核心問題領域需要解決：
第一個問題，科技型企業、科技型產品技術涉及到國有資產的評估，審計作價交易，這種各種的流程耗時非常複雜，也非常的難以界定。尤其是在資產評估這個過程當中，如何來定價，大家都有會有很多不同的觀點。
第二個問題，我們發現過去很多年以來，科技成果或者說我們科研的成果，無論是來自於高校的，還是來自於科研機構的，還是來自於我們企業的，很多科研的成果，不是為了看看市場上能不能變成產品和產業，而是為了看看sci核心期刊是不是願意發表，所以說我們會發現，20年過去了，到市場上去檢驗的科技成果有但是不多，到核心期刊去排隊檢驗的這個相關的論文成果卻不斷提高。
所以現在就發現發表一個核心期刊怎麼這麼難，那是因為科研成果都到這兒去了。
第三個問題，科研無論是中國還是美國還是歐洲還是日本，它都有個共同的特點，它的風險很高。尤其是在市場轉化的過程當中，週期特別長，淘汰率特別高，那麼這個高的風險如何讓資本去承擔？這個問題呢怎麼樣來解決？中國的經驗到底在哪裡？如何來學習？那麼這個問題會持續的來考驗每一個的企業和政策治理。
解決這三個問題就是要推動科技型公司改革的一些核心的關鍵點，到目前為止我們看到的政策，大概是從
三個方面來規定並且應對這些挑戰的，哪三個方面呢？
第一個方面，審批授權改革。如何來發揮科技型企業自己的主體作用，也就是說，在審批授權改革方面要做一些事情。
第二個方面，技術產權交易。如何來推動，簡化技術產權交易過程當中的溝溝坎坎。
第三個方面，科技創投基金如何來推動中央企業、地方國有企業，還是其他的社會資本共同參與到科技創業投資的新的金融知識的環境裡面去。從這三個方面共同來解決上面的三個問題。
第一個方面，科技成果把她在轉化的過程當中，涉及到了第一個問題就是科技公司科技院所大學有多大的權力可以決定自己的科技成果轉化，或者在轉化過程當中以什麼樣的形式轉化，轉換的價格怎麼樣來定，這些權利到沒到位。
我想跟大家講，綜合對比國家的政策。這兩年這些權利給於高校和科研院所的權利是絕對已經到位，給於中央企業和地方國有企業的權利開始分步到位。我下面來闡述這個事兒。
首先從財政出資監管的這樣的一些國有單位的角度來看，財政部在去年發了一個57號文件，這個文件特別重要。我希望，各位朋友們一起去讀一讀。57號文件的名字，叫《進一步加大授權力度 促進科技成果轉化的通知》。
它就是講授權的，圖中寫了非常關鍵兩段話跟大家講，第一段話，就是作為中央財政出資管理的中央級的研發機構，比方說中科院，就是這樣的一個研發機構。中央財政出資的部委管的這些高校，無論是哪一家都可以自主決定轉讓、許可或者是作價投資。
什麼是自主決定？也就是說對於這樣的高校、研發機構不需要在往上報，自己決定。能決定什麼？你可以轉讓，你也可以許可使用，還可以轉決定作價投資。
第二段話，可以自主決定的事，我這個轉讓、投資的行為要
評估，還是要協議？我可以自己決定。也就是說從這一點上，我們要明白一個道理，對於國家大學和科研機構產生科研成果在做交易的時候，再做轉化的時候是可以用協議的形式進行的，不需要資產評估。這是前提的條件之一，希望大家能明白，一會兒我再來解釋。
那麼從國資管理的企業的角度來看怎麼樣呢？
《企業國有資產評估管理暫行辦法》裡也說的非常明白，這個這件事情作為國有資產管理的一個基本底線，到今年為止也很清晰。涉及到國有產權，包括了國有的技術產權、國有的無形資產，涉及到評估的備案或者評估值的確認，權利是在中央企業一級。沒有下放的二級的這個部分，當然我們也不用上報國資委來審批。
從這個角度來說，企業的授權和財政出資的這些高校研究機構的授權，是略有不同的。
在事項授權的前提下，根據政策的規定，國有的知識產權、國有的技術如何在過程當中來發揮有效價值？
就涉及到了技術產權交易如何開展的這個問題。
在《促進科技成果轉化法（2015）》的第18條裡面，“國家設立的研究開發機構、高等院校對其持有的科技成果，可以自主決定轉讓、許可或者作價投資，但應當通過協議定價、在技術交易市場掛牌交易、拍賣等方式確定價格。通過協議定價的，應當在本單位公示科技成果名稱和協交易價格。”
第一段文字說明了在國有的知識產權的體系裡面，要做產權的交易，有三種基本形式：轉讓、許可、作價投資。
價格的確定有三種可能方式：第一，協議定價；第二，公開掛牌技術交易市場的掛牌；第三可以進行拍賣。所以說這兩個內容都很關鍵，我把它展開講一下。
國有資產很多交易方式，但是國有資產、國有產權的交易都需要通過國有產權交易市場來掛牌，然後產權的轉讓，產權的交易絕多數都是需要進行資產評估的。但是國有的技術資產，至少對於財政出資的高校科研院所來說，它的模式有三種。
第一種，轉讓。我把我的技術的所有權轉移到另一方，通過買賣的形式來進行，這裡頭就會涉及到一個核心的問題，就是買賣這個金額怎麼定？
那麼我們買方怎麼樣的向賣方支付？可以一次性支付、分期支付、先支付一個入門費，然後若干年分期來來完成的，這都是有各種各樣的方式，這都是允許的。
第二種，許可費。就是我保留所有權，但是把使用權的若干年給某一家公司來許可使用，我收許可使用費。這種許可使用費即使通過中科院這些年的實踐，也被證明這是他們認為一個非常好的不涉及過多的國有資產邊邊沿沿問題的這樣一種方法。
第三種，投資。作價投資就涉及到了資產、技術如何來評估，評估以後佔多少股比？這樣的一個問題。
以上就是設定了三種模式，這個詳細的模式當中又有很多的創新性案例，這些案例，我們在今後的每兩週一期的培訓當中，跟大家再做解讀。
技術產權交易的三種定價方式
有三種定價：第一種叫協議定價，第二種叫市場掛牌，第三種叫拍賣。這個定價方式跟我們傳統的國有資產的定價方式是不一樣的。
其他行業的國有資產不是涉及到了技術成果轉讓的部分，都需要在國有產權交易市場進行掛牌，按照掛牌交易摘牌的價格，無論是你股權轉讓還是你增資都是這樣要公開進行的。
那麼這樣的產技術產權交易，現在對於高校研究院所來說，有兩個突破。
- 主體地位。高校和研究機構就這樣一個經濟行為，可以自己確定交易或者不交易，怎麼交易，無需上報。第二，協議定價，無需資產評估。也就是這三種價格當中，其中第一個叫協議定價，什麼是協議定價？就是買賣雙方在一起討論確定了一個技術值多少錢，然後雙方簽訂協議就可以執行了，這裡頭並不需要資產評估。
再次提醒各位，這是對於高校和科研機構來說的，那麼對於國有企業來說，能不能進行協議定價的突破？從國家整體政策上來說，企業這一端稍微顯得有點滯後，但是現在已經有了一個非常好的一個開始，那麼下面我們來講企業這一端在技術交易方面的政策。
2018年4月的時候，為了在中央企業，和地方的國有企業來推動科技成果轉化法的實踐，制定了一個新的政策，這個政策叫《關於進一步推進中央企業創新發展的意見》。這個意見比較宏觀，但是原則性還是很明確的。不光是高校科研機構要推動，我們剛才說了促進科技成果轉化法若干規定的實踐，在國有企業中央企業內部也要推動。特別是把中央企業以及下屬公司的科技成果轉化的
主體作用發揮出來。什麼是主體作用？就是科技企業可以有更多的自主權，自己做事對自己負責，獲得更大的授權，那麼這個科技創新領域裡面更加需要。同時，也要推動相關的規定在中央企業落地，通過新的一種創新性舉措來進行。這個政策是2018年4月的與其配套的一些細則的文件呀，現在正在摸索的過程當中，我們也希望伴隨這一次百戶科技型企業或者說我們稱之為叫科改示範工程的開始，能夠逐漸落地。
從一些地區創新性的政策來說，這個領域已經開始有一些很好的政策了。
第一個，《上海市開展區域性國資國企綜合改革試驗的實施方案》當中，也談到了關於科技型成果轉讓過程當中的一些政策突破。在這個試驗方案裡說到了，“實施企業國有技術類無形資產交易制度改革，開展非公開協議轉讓試點。”也就是說，上海也在開始進行協議制定，
所謂科技成果技術類無形資產的價格了。
同時，知識產權這個角度，科技成果當中有一個很大的問題，會說到就是科學家，科技發明人和這個科技成果創造和收益之後如何來分配？那麼從上海的角度來說，已經明確規定了，你的本崗位的發明當中的知識產權怎麼樣來進行收益分配，一會兒我們再來跟大家來說。
北京的國資委，在2017年的時候發了《關於推進京津冀國有技術類無形資產交易加快創新成果轉化的工作意見》。在這樣一個意見當中說的也特別明白，跟上海的很多政策比較接近。
第一條，這樣一個區域內的企業，自主決定把你的科技成果除了出資、轉讓、許可等方式進行交易之外，它又增加了兩種方式，第一種置換、第二種吸收增量投資入股。
置換是什麼？就是我有科技成果，你也有科技成果，我需要你的成果，你需要我的成果，咱們都是上下游的夥伴，咱倆一起定個價，然後你交給我，我交給你，咱們互相許可使用或者互相轉讓。這是很好的一個方法。
我這科技公司有技術，我的科技公司在這個放大的過程當中，吸引新的投資過程當中，我對我的技術也需要進行一個評定。那麼在這個過程當中，我應該怎麼樣對我的技術來進行估值呢？
企業可以自主決定不需要上報。同時，鼓勵的方式是通過建立或者強化公開交易，在技術產權市場上不斷的尋找市場化定價的機制，當然這是一個鼓勵的行為。
到今天為止，中國的技術產權的交易市場還在不斷地建設當中。
第二條，可以採用協議轉讓的方式。只要你這個協議轉讓的方式，已經報給了京津冀地方的一級企業審核批准即可。協議轉讓伴隨一個附帶條件，比如：轉讓價格、模式、對象，需要在單位的內部進行公示，協議轉讓是不需要資產評估的。
- 鼓勵技術交易過程當中，通過許可使用費的方式來促進大家的這樣一個模式。
大家對於國有產權交易所已經比較熟悉了，那麼這對於中國的技術產權交易所還不是特別熟悉。其實我想說這是一個正在興起的一個交易市場。中國，無論是從國家還是區域，還是各個省份都在積極的推動技術產權交易所的形成。我相信未來五年左右的時間，中國技術產權的交易會形成一個新的產權交易的要求，或者浪潮。所有的無形資產的交易，都可以更多地在那裡進行。
另外一個詞，就是技術轉移服務機構。技術轉移服務機構，是充當什麼樣的作用呢？
知本諮詢認為它是一箇中介機構連接器。一個有技術的甲方委託技術轉移服務機構，然後在技術交易市場掛牌，同時推動技術經紀人或者技術經理人那種職業的產生，來促進市場上的整體的完備。到目前為止呢，科技部已經有了大概500家技術轉移示範機構，還會不斷的增加。
好了，那麼下面一個問題是關於這個資本怎麼來。
其實資本怎麼來這件事，從政策的角度來說，是非常鼓勵的。從《關於進一步推進中央企業創新發展的意見》這個文件裡，我們會看到中央是鼓勵中央企業、地方國有企業和地方合資和不同的社會資本合作，以及和不同的金融機構在一起共同共事，成立各種各樣的專業化的創新投資基金的。
因而，金融市場和科技創新之間的關係，不光是金融市場幹金融市場的，我們自己幹我們自己的。每一家企業在這次科技型公司改革的過程當中，我都強烈的建議大家能夠把基金的金融力量使用起來。如果說你這個集團對於科技創新的基金的發展，培育設立和功能還不是那麼強大的話，對於您這個公司的改革，一手抓自己的改革方案，另一方面還要抓金融的產業基金設立的方案，兩個結合在一起，你的輪子才能轉起來。
（未完待續...）
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