中國的老百姓手上不缺錢，缺的是好的投資標的。只要有好的投資標的，資金就會蜂擁而至。大量的資金炒過古董、炒過各種寶石、炒過房、炒過紅木檀木黃花梨，甚至出現過“蒜你狠”、“姜你軍”、“豆你玩”等現象。其實股市應該是普通老百姓一個極好的投資場所，同時也應該是吸引資金的一個又大又好的資金池，但是中國的股市暴漲暴跌，牛短熊長，嚴重缺乏穩定的賺錢效應，導致資金無意入場。在國內無用武之地的資金只能大量外流，而股市卻起不到資金池的應有作用，值得反思。下面列舉A股三大弊端，供讀者參考。
一、規則的混亂
中國的發展歷來追求速度，而忽視質量，股市亦如此。制度有缺失需要完善，規則有漏洞需要改進，這些老徐都能理解，甚至引入國外資本市場的新產品、新規則也是可以的，但是要慢慢來，完善一個再進行下一個，別一股腦兒全部生搬硬套過來。先是創業板、股指期貨、融資融券、各種配資，現在又出來新三板、戰興板、註冊制、熔斷制等等，讓人眼花繚亂。老徐不否認其中有很好的產品和規則，但如果不瞭解產品和規則的特點，不懂得它能引發什麼樣的副作用和規避副作用的方法，不知道它是否符合中國的國情，就引入進來是否太過輕率。而且中國股市成立至今才二十幾年，這麼多東西怎麼消化得了。不負責任地盲目地過快地引入新產品新制度致使規則出現混亂，三輪股災就是證明，希望相關部門能夠切實反思。
二、監管的缺失
監管部門主要監督的對象是公司和機構。對公司是監督公司的財務、信披、分紅、大股東的增減持等等，好象現在做的都不太好，尤其是假賬錯賬和分紅是A股的老大難問題。解決不了問題是因為制度的缺失、監督不力、懲罰過輕造成的。違規減持、“烏龍指”等的處罰如隔靴搔癢就是例證。對機構是監督機構違規操作行為、IPO的程序和節奏等，這裡面就是我們普通老百姓無法瞭解但也都能感覺到的東西。這些監管部門能不懂嗎，懂，而且懂得具體的行為細節。但為什麼又置之不理呢，當然跟利益的輸送有關係，吳敬璉老先生說A股就是個尋租場並非空穴來風，進去了一批也是例證。公司是為了圈錢，機構又存在利益輸送，你怎麼能讓股市有吸引力！股市裡絕大部分是散戶，怎麼能不讓股民們傷心呢！
三、機構的錯位
我們認同資本是逐利的，但是機構的肩膀上是有責任的。國家引進機構入市就是為了穩定市場、發展市場，從而為經濟發展服務，機構除了爭取利潤也應該承擔穩定市場的義務，做價值投資的表率。但是機構錯位了，其表現形式有二。一是機構行為散戶化，玩高拋低吸，操縱市場，低位時拿最便宜的籌碼，高位時出貨神鬼不知，把賺取利潤當作最終目的。聽說國家隊也借基金之手頻繁操作。散戶是弱勢群體，被玩弄而無力反抗。二是機構為達到賺取利潤的目的而不擇手段，圍獵散戶就象獅子搏兔，遊刃有餘。市場上巨幅拉昇，強力跳水豈是一般散戶可為的。利用媒體造勢，利用信息的嚴重不對稱等還有各種我們普通老百姓不知道的手段。我們希望機構能起到穩定器的作用，這不是從一般道德角度的認知問題，而是需要機構肩負國家經濟發展重任的問題。
為什麼散戶總是受傷最深？
毫無疑問，股票市場的財富神話一再的上演，自90年以來，市場造就了不計其數的財富傳奇，很多人憑藉著自己的智慧，從無到有在市場中成功淘金，甚至一夜之間就成為百萬富翁甚至千萬富豪，但是，這畢竟是少數。而大部分散戶都是一虧在虧，從有到無。70%的散戶造就了10%的成功者，是大部分人的虧損才堆積出少數人的財富。
大部分虧損嚴重的散戶，都有一些致命的錯誤和弱點，總是永遠的處於滿倉狀態，總是不切實際的抱有幻想，總是一再的抱有僥倖心理，不懂得規避風險，而一旦被套，就死了都不賣捨不得割肉，從而短線變中線，中線變長線，長線變股東，當真正的行情來臨時，只能眼巴巴的看著別人大賺特賺，自己卻還在高高的山峰上站崗。
大部分散戶都不能正確冷靜的分析行情，多數人都沒有自己的觀點，總是人云亦云的跟風操作，對於自己買入的股票很少深入的研究分析，當買入之後被套了，立即慌了手腳，不知該如何應對。大部分的股市成功者幾乎無一例外的都沒有這些缺點，他們的所有買入和賣出都有詳細的計劃和嚴格的紀律，即便是操作失誤，也不會慌手慌腳的不知所措。
不成熟的中國股市正拋棄大量散戶
牛市即絞殺
有別於大家，我一聽到股市“牛”這個詞，不管什麼牛市、慢牛，我都心裡很不舒服。因為牛市並不意味著賺錢機會來臨，而意味著大規模的絞殺到來。越是牛市，普通散戶越是虧損慘重。反而熊市中，慢刀子割，還沒那麼慘。這裡不需要統計數據，不信大家可以問問身邊的朋友，套的慘的，賠大發的，基本都是在牛市。
原因很簡單，牛市就是現實版狼來的故事。牛市基本是上漲加回調再上漲。每次回調打一巴掌，再上漲給顆糖吃，久而久之，人們忘記風險。當“牛”猛然結束，該下刀時，普通散戶只會覺得它還只是一巴掌，後面還會有糖。
而這牛轉熊的變化，是普通玩家短時間內無法做出決斷的。最後大刀落下，之前糖全虧光，炒股變股東。
牛市更容易虧錢，本質還是財富分配速度大於熊市。 股市上漲，尤其是牛來了，泡沫在加速放大。一開始新來者轉移後來者錢，俗稱抬轎子；到最後無人可接，大家一起拼手速。在這短短時間內，財富完成一輪大轉移。很不幸，普通人就是被轉移那個。
MACD指標全稱叫指數平滑異同移動平均線，是由查拉爾·阿佩爾（Gerald Apple）所創造的，是一種研判股票買賣時機、跟蹤股價運行趨勢的技術分析工具。它主要由五部分組成，分別是長期均線(DEA)、短期均線(DIF)、紅色量能柱、綠色量能柱和0軸線，由這五部分組成了MACD這個整體。
【介紹MACD的基本用法】
1. MACD 金叉：DIFF 由下向上突破 DEA，為買入信號。
2. MACD死叉：DIFF 由上向下突破 DEA，為賣出信號。
3. MACD 綠轉紅：MACD 值由負變正，市場由空頭轉為多頭。
4. MACD 紅轉綠：MACD 值由正變負，市場由多頭轉為空頭。
5. DIFF 與 DEA 均為正值,即都在零軸線以上時，大勢屬多頭市場，DIFF 向上突破 DEA，可作買入信號。
6. DIFF 與 DEA 均為負值,即都在零軸線以下時，大勢屬空頭市場，DIFF 向下跌破 DEA，可作賣出信號。
7. 當 DEA 線與 K 線趨勢發生背離時為反轉信號。
8. DEA 在盤整局面時失誤率較高,但如果配合 RSI 及 KD 指標可適當彌補缺點。
MACD多空指標判斷轉折點
轉折點也是我們常說的零界點，一個市場永遠是多空雙方的矛盾統一體，兩種力量互相打壓，總會出現某個零界點，也就是我們所說的多空轉折點。在MACD指標中，0軸是多空雙方的零界點，MACD的DIF線和柱狀線分別是中長期和中短期的參考指標，可以通過分析這三方面來判斷市場的轉折點。
不同趨勢下的多空轉換
一、中長期價格趨勢轉換
當MACD的DIF線在0軸下方，自下而上突破0軸，則說明價格趨勢由空方佔優變為多方佔優。如下圖：
圖中可以看出：當MACD的DIF線在0軸之上時，股價處於中長期的上漲或者反彈過程，而在0軸下方時，則處於中長期的下跌過程。
二、中短期價格趨勢轉換
當MACD的柱狀線在0軸之下，由下而上突破0軸，即綠柱翻紅柱，則意味著股價中短期空翻多。
圖中可以看出：當MACD出現紅柱之時，股價迎來短線反彈行情，而在0軸之下時短線都處於空頭趨勢。
接下來著重講解如何利用MACD的紅綠柱把握多空交戰的臨界點。在實際操作中，一般當紅柱發散時，表明市場處於多頭趨勢中，而當綠柱發散時，表明市場處於空頭趨勢。
理論上，一波上漲行情都是從綠柱縮短開始，到紅柱縮短結束，也就意味著在綠柱縮短時買，在紅柱縮短時賣，但是實際操作要更為複雜。
炒股技術中有一個著名技術叫【後金叉買入法】。它講的是什麼呢？它講的是，如果你在三死叉的時候出貨了：如圖a點是一個5日、10日均價線死亡交叉，b點是5日、10日、20日均量線死蜘蛛，c點是MACD死亡交叉，這就構築了【三死叉見頂】的信號，這足以使我們感覺不妙，先退出來再說。
退出來以後，我們就等待出現比較明顯、大級別的5日、10日均價線金叉（圖d點），MACD金叉（圖f點）和成交量5日、10日均量線金叉，也就是等待【三金叉見底】信號。對於一般的股票來說，三金叉出現意味著股價出現一個低點，起碼也是階段性或短期的低點，而對於莊股來說，如果三金叉不買進就等於踏空。
從圖中找到5日、10日均價線金叉難不難呢？不難，我們瞄準d這個地方，做一個買入動作，攔截它。這是什麼意思呢？就是股價在120日、60日、20日、10日、5日五條均線之上，五線之上沒頂了，頂部在哪裡不清楚，我們就是這樣看問題的。如此說來，我們在認定一個莊股的前提下，對莊股實行後金叉買入，這是一個比較好的辦法。
那怎麼知道後面有一個金叉呢？這很簡單，有一個死叉必然會有一個金叉，除非股票停牌不交易，否則總有一天，比如說20天、50天、半年……它總會有一個後金叉。這是個很笨的問題。有一個死亡交叉，必然有一個後金叉，我們就在後金叉等它。
運用“後金叉買入”技術還有幾個輔助條件，第一：五線之上的後金叉最好，最為上品；第二：三金叉見底，最為穩定可靠；第三：衝過收盤價連線，股價位於五線之上（圖e線）。當股價穿越這根收盤價連線的時候，我們就攔截它。爬不上去就不好，爬上去就是好，這根e線是一條防踏空保險帶，沒有這根線的話，一個不當心要踏空的。
通過（圖148-2）我們又知道了，越是靠近2+3初端的後金叉，油水越足，越是靠近2+3末端的後金叉，風險越大，如果創了前一階段性底部新低的後金叉，還是放棄為妙！
小結：【後金叉買入】是一個管理莊股波段操作的利器！只要運用得好，可以儘量多地參與上升波段，避開下跌區間。
運用好【後金叉買入】有如下條件：
一：莊股，必須是有莊家建倉的股票，普通股票還是放棄的好；
二：五線之上的後金叉為上品，就是當發生後金叉後，那個金叉點之上已經沒有任何均線了；
三：後三金叉更穩定，價金叉、量金叉、MACD金叉同時或相繼發生的後金叉更好；
四：2+3初端的後金叉安全性高，油水足，越靠近2+3末端的後金叉風險越大；
五：最好是每一個金叉點都比前面那波行情的金叉點抬高，只有這樣股價才能保持上升趨勢，如果降低了，創了新低的後金叉，那還是放棄為妙！
MACD實戰技巧
案例：廈門國貿
在某一區域反覆構成底部的形態最可靠，大家常說的W底就是最可靠的底部形態之一，因為股價在同一區間形成了二次底部這說明該區間得到了資金的認可，因此當股價跌到該區域時就會有資金積極的入場進行操作，因此就會形成二次底部。股價的K線形態如此變化，同樣MACD指標也可以出現這樣的變化：當MACD指標在某一低點處形成一次金叉以後，在短線期又在該區域形成了一次金叉時，投資者在此時入場操作盈利的成功率是非常高的！案例：
廈門國貿
案例：曙光股份
MACD“起死回生”戰法指的技術特徵是：MACD指標出現死叉後，在隨後的幾天內重新形成金叉。此現象多數是主力機構在拉昇前進行震倉製造MACD指標死叉空頭陷阱來騙取散戶賣出手中籌碼，然後迅速拉昇股價，不讓賣出籌碼的散戶有逢低重新買回的機會。案例：曙光股份
案例：創業環保
MACD是一箇中線指標，用它不僅可判斷大盤的中級走勢，實踐顯示，在選股尤其是選強勢股方面，MACD也有著十分重要的作用，如果運用得好，可以成功地相對低位捕捉到個股的起漲點。特別是“MACD二次翻紅”這種形態出現後，股價企穩回升的概率較大，具有較大的實戰價值。案例：創業環保
中國股市，散戶為什麼與牛股無緣
散戶總是無法做到意志堅定的持有一隻股票，總是喜歡頻繁的換股。為什麼散戶都會這樣呢？分析原因，主要是因為存在以下幾點不正確的認識：
一是見好就收，害怕利潤回吐。散戶總是這樣認為：見好就收，賣出後再去買一隻看好的股，這樣下去，便持續不段賺錢。這種看法，看似有道理，但實則荒謬。因為，在一般情況下，賣出一隻股票後再去買其它的股票，其它的股票也在漲，既然你認為你所賣出的個股有風險了，那麼，其它股票因為一同上漲了，也會有風險。而那些沒有上漲的個股，並不見得它沒有風險。因為，第一、它既然不上漲，那麼，你買進之後，它也不一定會上漲，而你原來所賣出的個股卻反而上漲了，這是踏空的風險；第二，你所買入的個股，它不但在接下來的行情中可能不會上漲，反而會大幅大跌，使你原來的利潤化為烏有。這種情況是經常發生的，凡炒過股的人都有這方面的深刻感受。
二是意志薄弱在作怪。一些人總認為自己買的股票不好。看到別的股在猛漲，自己買的股半天不漲，於是心裡著急、氣得半死，認為自己買的不是熱點，於是在小有獲利甚至虧損的情況賣出，去追買那些已經漲了不少的、自認為是熱點的好股。這裡面說明的問題有二：
第一，說明你當初選股的時候就沒有下足功夫，是隨意買的股，沒有經過精挑細選，買衣服都知道挑選，為什麼投入那麼多的資金去買股票卻不會精挑細選呢？這點都做不到，實在是不應該。
第二，說明你的自信心不強或意志不堅定。其實，從事後來看，自己原來買的股還是一隻好股呢，它竟然在你賣出之後漲了許多呢。
這裡告訴我們兩個道理：其一、只要所買之股不是國家政策打壓的行業、不是超級大盤股、不是夕陽行業的個股、不是那種產品是大路貨的個股、不是追高那種已翻了幾倍、不是那種趨勢走壞的個股，你放心好了，它終是會上漲，只是你要耐心；
其二，你一定要有頑強的意志力，不要因為自己沒有跟上熱點而氣死自己，你要堅信，市場是公平的，上漲的日子總會降臨到自己的頭上的。後來者居上，這句話可是在中國講了幾千年的一句話。慢慢搖船先到岸講的也是這個意思。
三、炒波段賺得更多的思想在作怪。嚴格意義上來講，炒大波段是不會有錯的，這個大波段的漲幅最起碼要超過30%的漲幅，不然就不叫波段了。如果短期利潤超過了30%，先賣出是不會有錯的。但是很多人賣出之後，沒有耐心地等到原來那隻股調整到底位，卻又殺進了另一隻股。這種做法極為錯誤的，也是許人之所以賺不錢的一個重要原因。
為什麼會賺不到錢呢？因為，你新買的股票，很有可能在接下來的行情中會下跌、補跌，甚至比你原來賣出的那隻股跌得更多。再加上手續費，去了多的。如果你好不容易挑選了一隻好股，輕易去做波段的話，你的最終結果就是：擁有的股票數只會越來越少。為什麼呢？你沒有辦法保證你出來轉了圈後，你原來買的個股的價格還會在低位等著你去買回來的。市場就是這樣，既然一波行情又在上漲，你原來買的那隻個股肯定也會上漲，莊家又不是蠢子，既然盤面好，他也會奮力拉昇的。所以，炒波段從理論上來講是可行的，但在實踐操作中，其成功的概率是非常低的。
只有堅定地捂有一隻好股票才是上上之策。理由如下：一是從理念來講，如果長期堅定地持有一隻好股票，在股票市場只會輸時間不輸本金。當前，前提條件是所買之股不是國家政策打壓的行業、不是超級大盤股、不是夕陽行業的個股、不是那種產品是大路貨的個股、不是追高那種已翻了幾倍、不是那種趨勢走壞的個股。因為，股票的價格總是的波動的，好股票儘早都會漲上來。而且這期間公司還會送股、分紅，加之行情走好時，價格上漲之後，財富會很快升值的。
二是不會花去更多的成本。相反，如果總是做短線交易，則面臨以下問題：一則是要花去交易成本，而這個錢是要靠自己賺的——能不能賺到還只有天知道，如果一次沒賺到兩次沒賺到，多搞幾次，你的本金就自然少了；二則還要面臨新買個股的價格下跌的風險，誰能保證自己下一次買入的個股就一定能賺錢呢？誠然，持有一隻股不動，這隻股也有可能下跌，但最起的有一點是肯定的——你不用花去交易成本啊？新買之股雖然能漲，但是你還要賺回交易成本，這就必須要求新買之股漲得更快才能完成這個任務，而新買之股到底能漲多快，是不是能比原來持有的股跑得更快呢？只有天知道。
三是炒得輕鬆。其實做短線是一件非常艱苦的工作，天天看盤，累得半死。長線持股就沒有這些勞累。
四是長線是金。其實，我們很多人都忽視了這樣一個問題：時間就是金錢。你長期持有一隻股，這所花去的時間必定會換來金錢的。我們的生命是有限的，我們的時間的是有限的，我們經不起一年到頭折騰來折騰去。折騰了關天結果什麼也沒有撈到。日子如果被這樣毫無成效的折騰光了，實在可惜。不要再折騰了，安心地持有了好股，直到翻倍，就這麼簡單，你的財富就會滾滾而來，衣食無憂。
堅定的持有一隻好股票吧，再也不瞎折騰了。你的生命和時間，你所面臨的牛市和機遇，經不起你那無休止的折騰了。不然的話，就將會再次錯失一個牛市的。在我們的一生中，牛市的機會是有限的。而且，我們的生命更是有限的。
炒股智慧與人生哲理
炒股最困難的不是選股，也不是買賣，而是等待；人生最困難的不是努力，也不是奮鬥，而是抉擇。
抓不住的沙，放下一把；不好把握的機會，放下也罷！在股市中，必要的放棄不是失敗而是智慧；在人生中，必要的放棄不是削減而是昇華。
在人生中，有什麼樣的心境就會有什麼樣的結局；在生活中，有什麼樣的想法就會有什麼樣的活法；在股市中，有什麼樣的行動就會有什麼樣的結果。
成功者說：雖然這個很困難，但它是可能的；失敗者說：雖是可能的但它太困難。雖然這只是個很小的差別，但卻註定了結果的不同。
在股市中，有很多人不是不願意穩穩地賺那一小筆一小筆，而是在看到別人賺了一筆比自己多的錢時心動而無法控制住；同樣在生活中，也有很多人不是不想接受新觀念，而是不願拋棄舊觀念。可成功不在於得到多少東西，而在於把身上多餘的東西仍掉多少。
我們能夠掌控的是我們的努力，但我們掌控不了的是結果。我們無法預測未來，只有更好的努力現在！為明天的交易或為明天的人生做準備的最好的方法，就是集中所有的智慧和所有的熱忱，把今天的事做得盡善盡美。這就是應付未來的唯一方法。
在股市中，您再強總有比您更強的人；在人生中，您再優秀總有比您更優秀的人，只有不斷的學習才能不斷的完善自我，才能成為一個智慧人，所以不要輕易拒絕學習新知，因為您拒絕的不是別人，而是自己的成長。
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