大綱：
1. 簡介資產負債表（上）
2. 所有者權益（上）
3. 負債（下）
4. 結語（下）
一、資產負債表
進入正文之前，先放一張大家想必都很熟悉的表，資產負債表：
資產=負債+所有者權益
資產負債表就像企業的一張定格照片，在製表的那一刻，把企業的可以用資金數字表述的方方面面通過表格數字進行定格。
- 表的左邊就是“資產”，用大白話說就是企業的錢去了哪裡？置辦了哪些家當？
- 表的右邊是“負債”+“所有者權益”，說的是投入企業的錢來自哪裡？是從債權人取得還是從所有者處取得？
要創立一家企業，首先我們就需要募集資金，而募集資金往往只有兩個渠道，一向股東籌資（所有者權益），二向銀行或者向第三方借款（負債）。
二、所有者權益
所有者權益科目一覽：
細分後的所有者權益：
在資產負債表的右下方為“所有者權益（或股東權益）”，即來自股東的錢。
所有者權益主要由四部分組成，即實收資本（股本）、資本公積、盈餘公積、和未分配利潤 ，其中盈餘公積和未分配利潤也可以統稱為留存收益。
1、實收資本（或股本）：簡單理解就是股東投入企業的投資款，也就是營業執照上的註冊資金；對於股份公司而言，就是“股本”。一般來說，這是投入到企業的第一筆錢，也可能是每家企業第一筆會計分錄使用的會計科目。
2、其他權益工具：說的是企業發行的除普通股以外分類為權益工具的金融工具的賬面價值，也就是優先股和永續債的賬面價值。
- 優先股：是企業出於特定目的和原因發行的股票，而上文的“實收資本-股本”裡所指為普通股。優先股股東一般來說沒有投票表決權，但是對於獲取公司盈利的權利優先於普通股股東。他們的收益往往會是固定的，有點類似長期債券。
- 永續債 ：是指沒有明確到期日或期限非常長的債券，票息通常較高，理論上永久存續，債券發行方只需支付利息，沒有還本義務。目前國內發行永續債以央企和國企為主，民企很少。發行主體也以建築裝飾、綜合、公用事業、交通運輸為主。
- 關於優先股和永續債，無論究竟是債還是股，其實質都是介於普通股和債券之間的混合金融工具，發行方都應該根據財政部發《金融負債與權益工具的區分及相關會計處理規定》（財會〔2014〕13號）相關規定進行分類，對符合金融負債條件的按金融負債處理，對符合權益工具的按權益工具處理。
金融負債指的是：
1、向其他方交付現金或其他金融資產的合同義務（必須每年付息）；
2、在潛在不利條件下，與其他方交換金融資產或金融負債的合同義務（必須在清算時還本）；
3、將來須用或可用企業自身權益工具進行結算的非衍生工具合同，且企業根據該合同將交付可變數量的自身權益工具（必須送普通股的）；
4、將來須用或可用企業自身權益工具進行結算的衍生工具合同，但以固定數量的自身權益工具交換固定金額的現金或其他金融資產的衍生工具合同除外（必須送認股權證）。
而權益工具是指能證明擁有某個企業在扣除所有負債後的資產中剩餘權益的合同。也就是說優先股發行時就明確說明公司可以不分配現金股利、不確定送普通股、不確定送認股權證，不強制分配的，作為權益工具確認。
由此可見，只要是具有強制分配的都可以認為是金融負債。所以實際應用中，優先股和永續債在企業中大多以負債形式出現。
3、資本公積：是股東投入超過股本的溢價部分。用股份公司舉個例子，我國幾乎所有股份公司發行股票時面值皆為1元（目前只有紫金礦業面值0.1元，洛陽鉬業面值0.2元），那如果你公司IPO上市時發行價為10元，那多出來的9元就是股本溢價，進入資本公積。這部分溢價由於不是企業利潤形成，不允許分配，但可以用來轉增股本，且不扣稅。
- 轉增股本：
我們在股票年度分紅時經常能聽到諸如：十轉十，十轉五，這就是著名財技-高送轉（港股裡叫拆細，就是一個燒餅切十刀還是二十刀的區別，但是餅還是那個餅），十轉十的“十”便是從資本公積而來。因不涉及利潤分配，用資本公積轉增股本不扣稅，其實這也就是是賬面上數字調整罷了。從某種意義上來說，“十轉十”會導致你每股價格減半，股票數量翻倍，但是總額不變，收益不變。
理論上來說，高送轉對投資者收益一分錢的好處都沒有，但是實際應用中也會發現，當年騰訊股票從六百多元時，大家覺得太貴，但之後一拆五到一百多元時，交易大幅上漲，群眾眼睛發光，自覺撿便宜的時候來了。這時反而會刺激股民大量買進，有效刺激股價上漲。
當然對於大部分韭菜來說，也有可能隨之而來的結果會是股價高位後機構和大股東大面積減持，甚至還有把股價炒高後來一招股權質押，大股東直接套現跑路。所以關於高送轉這類事情，我們需要辯證的來看待。事實上有些企業也看不上這類財技，比如巴菲特的伯克希哈撒韋，目前股價已經高達每股34萬美元！不過蘋果公司倒是多次拆股，以吸引更多的投資者入場。
- 庫存股：公司持有自己的股票，一般是指企業從二級市場回購股票，之後可用於股權激勵高管，也可以用於轉讓，甚至回購後完成私有化，直至退市。下面放一個某企業三季度最新報告及去年12月回購公告，其中就提到了庫存股回購。
4、其他綜合收益：2015年時新增的會計科目，主要是指企業非日常經營活動形成的利得或損失，最終會影響到所有者權益的內容都歸於這類。實際應用中構成比較複雜，比如可供出售的金融資產的公允價值變動，外幣財務報表的折算差額等等。
5、盈餘公積：是指一家企業獲利之後，利潤裡留下繼續投入擴大再生產的錢。當然還有一個前提，首先需要彌補以前年度的虧損（如果存在的話）。
- 法定盈餘公積：非常有特色的科目，本意是政府強制要求股東留下來擴大再生產的錢，規定是當年利潤的10%，累計到註冊資本的50%之後，就可以不再繼續提取。
- 任意盈餘公積：是股東們自願決定留下來的錢，是否提取，提取多少，純屬自願，沒有上下限。
- 儲備基金、企業發展基金：上述兩盈餘公積為內資企業的做法，對於外資或中外合資企業來說，按淨利潤10%提取的計入”儲備基金“科目。至於企業發展基金則類似任意盈餘公積。
- 盈餘公積送紅股：有利潤之後，盈餘公積在保證不低於註冊資本25%時，也可以送股，這個就是送紅股了，和資本公積的“十轉十”不同，江湖人稱“十送十”。與資本公積的轉增股的區別是，資本公積轉增股本，無須考慮是否有利潤，且不扣稅。而盈餘公積必須滿足上述兩點-獲利後，不低於25%，方可進行，並且來自盈餘公積的送紅股，視為利潤分配行為，因需要股東支付所得稅，實際應用中一般比較少。
6、未分配利潤：繼上文的提取盈餘公積之後還剩下那就是未分配利潤。它的用途由股東自行決定，比如派息，格力電器2018年年度權益實施公告就是每10股派現15元，當然這部分紅利到股民賬戶時，已經代扣個稅。這可是真金白銀的分紅，不是資本公積轉增資本的數字調整。
下圖放一下格力和平安近幾年分紅方案，簡單解釋上文出現的各分紅方案：
送股（股）：盈餘公積送紅股，十送十，需交稅；
轉增（股）：資本公積轉增股本，十轉十，不交稅；
派息（稅前）（元）：未分配利潤派現紅利，需交稅。
從資金用途來說，未分配利潤最自由的；盈餘公積排第二，可以在彌補虧損或向股東送股；其次是資本公積，只能轉成股本；最後就是註冊資金了，它是一家企業的壓艙石，是終末也是起始，完全不能動，抽逃註冊資本就是刑事犯罪。
從資金獲取順序而言，首先一家企業得有第一筆投資款（實收資本）到位；接著或許會產生資本溢價，資本公積隨之出現；當企業獲利後需先彌補虧損，之後就要提取盈餘公積；最後才是可以由股東自由決定用途的未分配利潤。
以上這些所有者權益科目在資產負債表上基本依照各自順序排列，各自的使用限制不同，其實這也是為了保護下文要講到的企業債權人的利益，防止某些股東獲利之後不顧及債權人權益排排坐分果果直接跑路。
欲知本文下半部分分解，我們下期再見，祝安康！
李建澤
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