2020-03-05 19:35:32 天一論市

01 盤面分析

NO.1

國股市再遭重挫，三大股指大幅收跌，其中，道指跌969.58點或3.58%，標普500指數跌3.39%，納指跌3.10%。大型科技股全線走低，蘋果跌3.24%，亞馬遜跌2.62%，奈飛跌2.87%，谷歌跌4.84%，Facebook跌3.44%，微軟跌2.51%。航空股大跌，美國航空、聯合航空跌超13%，波音跌超8%，達美航空跌超7%。中概股唯品會逆市漲超27%，此前公司發佈2019年Q4財報，淨利潤同比大漲111.4%。

目前A股處於一個較為強勢的狀態，低開是補倉做差價的機會。

NO.2

商務部表示，近期全國消費市場運行出現積極變化，市場銷售觸底回升，2月下旬開始恢復正增長。其中，汽車需求上升反彈較為明顯，環比增幅達14.8%；通訊器材、家電環比分別增長11.7%和11.1%。據監測，目前疫情對電子行業及企業影響並不明顯，相關產品進口保持穩定增長勢頭。

這次商務部又點名，汽車需求反彈較為明顯，疫情對電子行業沒太大影響，對兩大板塊是利好！汽車肯定還有不少新政，特斯拉+新能源車，還有反覆的機會；電子行業漲幅太多，短期要繼續震盪一陣子。對於消費股，很多人會疑惑，真有“報復性消費”嗎？畢竟這次影響太大，至少整個上半年，人群都很難聚集，像餐飲旅遊等行業，損失可能達到半年！

對個人而言，想消費也力不從心，有人工作沒了，有人被降薪，居民現在槓桿不低，房貸車貸養孩子，這種情況下，必然會抑制消費。

對於消費股，可以兩條線關注，一是漲價的邏輯，豬肉，磷化工、分散染料、造紙等；還有就是挖掘低位的，老闆電器、桂發祥、燕塘乳業、創維數字等。

NO.3

據集微網消息，知名分析師郭明遐發佈最新研報稱，蘋果公司生產不會因新冠病毒而被延誤，其正在研發6款Mini-LED產品，預計將於今明兩年陸續發佈。未來5年，蘋果公司開發和推廣Mini-LED的趨勢將會變得更加明顯。

Mini-LED正成為顯示領域的“寵兒”。相比OLED，Mini-LED背光LCD優勢在於能夠以更低的成本實現可比擬OLED面板的顯示效果、輕薄體驗，具備大規模量產能力，而且壽命更長、功耗更低。機構認為，MiniLED帶來需求新週期，有影響力的終端品牌廠商在Mini背光上的嘗試將首先帶動Mini背光產品放量。MiniLED有望進入到更小顯示面積的家庭場景中，替代空間再次升級，有望帶來新一輪需求上行週期。

A股上市公司中，利亞德（300296）目前最早可實現Mini和Micro量產的企業。洲明科技（300232）已實現了4K 162寸Mini LED顯示產品的批量化生產，並完成AM驅動技術研發。

NO.4

中金公司認為，政策層面的接連鼓勵，有助於穩定和提升5G的投資力度，助力5G網絡實現快速大規模擴張；2020年至2022年是5G建設的投資高峰期，運營商的資本開支將逐步上揚以建設基本覆蓋全國的5G商用網絡。聯通與電信目前表示將在2020年前三季度完成25萬5G基站的建設計劃，而中國移動2020年暫時的建設計劃為30萬。我們預測隨著5G標準的完善和SA獨立組網技術的成熟，5G建設將逐步提速，2020年全年建設基站數量或突破70萬，並且在2021年和2022年繼續明顯增長；同時，政府層面有望繼續出臺一系列支持5G建設的優惠政策，包括資金支持、建設支持和用電支持。

據中國信通院預測，到2025年5G網絡建設投資累計將達到1.2萬億元。同時，“5G+工業互聯網”將推動工業企業開展內部網絡化、信息化改造，據估計僅網絡化改造未來5年的投資規模就有望達到5000億元。另外，5G網絡建設還將帶動產業鏈上下游以及各行業應用投資，預計到2025年將累計帶動超過3.5萬億元投資。