中國移動正式啟動5G二期招標
新基建有望推動5G投資超預期
三大運營商2020年5G二期招標有望提前。
3月6日，中國移動發佈2020年5G二期無線網主設備集中採購公告，共涉及28個省、自治區、直轄市，總需求為232143站。中國移動已全面完成5G一期工程建設，在50個城市實現5G商用。此次啟動5G二期工程設備集採，旨在保證2020年底5G基站數達到30萬目標不變，確保2020年內在全國所有地級以上城市提供5G商用服務。
此前，在5G等新基建加快推進的背景下，業內預計三大運營商5G二期招標時間可能會在4月份啟動。
如今來看，隨著中國移動啟動5G二期招標，中國聯通和中國電信有望跟進。
近期，中央密集部署的“新基建”中，5G網絡成為被重點提及的領域。
新型基礎設施建設包括特高壓、新能源汽車充電樁、5G基站建設、大數據中心、人工智能、工業互聯網和城際高速鐵路和城市軌道交通等七大領域。而在2月22日，工信部已召開相關會議，指出要加快推進5G發展、做好信息通信業復工復產工作。
受此影響，新基建七大領域均受到資本市場強烈關注，而5G建設更是成為新基建的重中之重。
值得一提的是，前不久，三大運營商均表態，今年的5G基站目標不變。
近日，中國移動公開表示，2020年“建設30萬個5G基站”的目標不會變，今年將在全國地級以上城市建設5G網絡。
同時，中國電信和中國聯通力爭在2020年上半年完成47個地市、10萬基站的共同建設任務，力爭今年三季度完成全國25萬基站的既定目標，較原定計劃提前一個季度完成全年建設目標。
隨著5G獨立組網測試進度加快和政策加碼，運營商5G投資規模有望擴大、建設進度有望加快，5G基站數量將達到4G水平，預計20/21年國內5G基站建設數量為80萬個、100萬個。
二期招標意味著5G進入了另一個關鍵性節點，對於市場的普及與發展具有現實意義。
在政策的強力催化作用下，5G建設和投資規模有望再超預期。
中國信通院還表示，隨著5G上升為我國重要戰略，全國各級政府積極響應，密集出臺行動計劃、實施方案、指導意見等政策文件，為5G發展營造了良好的政策環境，積極推進5G網絡建設、應用示範和產業發展。
截至2020年2月底，我國各省市區共出臺5G政策文件累計達200餘個。一些5G發展較快的地區，政府出臺多項政策支持5G發展，如廣東、浙江兩省已出臺各級5G政策20餘個。
政策加碼5G產業領銜“新基建”
四條主線掘金投資新機會
目前以科技為代表的新型基建將在推動經濟建設中發揮極為重要的作用，而5G網絡則是未來信息技術的核心支撐。在多種因素疊加之下，判斷2020年5G投資將加速。
近日，5G概念股重上風口，領漲兩市，再度受到資金熱捧，成為各方關注的焦點。今年春節以來，會暢通訊期間累計漲幅達134.6%位居首位。佳力圖、沃特股份、英維克、嘉麟傑、興森科技和東方電熱等6只概念股期間累計漲幅也均超50%，分別為97.5%、70.75%、67.2%、62.17%、57.7%和51.3%。
5G概念股的出眾表現，主要是受到利好政策引領，近期，加快5G網絡建設的政策頻出。
在中共中央政治局常務委員會3月4日召開會議上，再次強調了“新基建”中加快5G網絡、數據中心等新型基礎設施建設進度。2月22日，工信部召開加快推進5G發展、做好信息通信業復工產作電視電話會議，強調要加快5G商用步伐，推動信息通信業高質量發展。2月21國家高層在中共央政治局會議上強調，推動生物醫藥、醫療設備、5G網絡、工業互聯等加快發展。
對此，在“新基建”包含的領域中，5G被認為是重中之重，5G產業鏈將會被迅速帶起，成為今年的重要投資主線。
中國信息通信研究院3月4日發佈的預測信息表明，到2025年5G網絡建設投資累計將達到1.2萬億元。同時，“5G+工業互聯網”將推動工業企業開展內部網絡化、信息化改造，據估計僅網絡化改造未來5年的投資規模就有望達到5000億元。另外，5G網絡建設還將帶動產業鏈上下游以及各行業應用投資，預計到2025年將累計帶動超過3.5萬億元投資。
隨著5G標準的完善和獨立組網技術的成熟，5G建設將逐步提速，2020年全年建設基站數量或突破70萬，並且將在2021年和2022年保持明顯增長；同時，政府層面有望繼續出臺一系列支持5G建設的優惠政策，包括資金支持、建設支持和用電支持。
隨著5G建設浪潮到來，相關產業鏈公司業績也逐步得到驗證。
截至3月6日收盤，5G行業中已有148家上市公司發佈2019年業績預告，其中，有91家公司業績預喜，佔比逾六成。值得關注的是，有38家公司2019年淨利潤有望實現翻番，其中，聞泰科技、鴻博股份、新易盛、會暢通訊、匯源通信、天澤信息等公司淨利潤預計同比增幅均超300%。
5G作為信息基建的中流砥柱，在2020年內有望建設提速，同時受政策影響，以及廣電的加入，國內電信業資本開支有超預期可能。產業鏈主設備商、光模塊等廠商受益顯著，但需警惕相關板塊動態估值較高的風險。
從具體投資策略看，以雲計算和5G為代表的新基建投資機遇將成為2020年的重要投資主線。5G板塊中，建議關注四條主線的投資機會。一是主設備子板塊：建議關注中興通訊、烽火通信；二是，天饋子板塊：建議關注通宇通訊、世嘉科技；三是，光模塊子板塊：建議關注中際旭創、華工科技、新易盛；四是，基站配套板塊：建議關注英維克。
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