鋼鐵生產企業分析（一）——市場、企業概況

鋼鐵行業企業簡介

鋼鐵行業中的上游一般指鋼鐵的生產製造企業，即鋼廠，如寶鋼、河鋼、鞍鋼、沙鋼等等。國家統計局最新數據顯示，2018上半年，全國粗鋼產量4.5億噸，鋼材產量5.3億噸，均同比增長6%。從省份來看，河北/江蘇/山東是鋼材生產大省。

根據同花順軟件的鋼鐵板塊，鋼鐵板塊企業共有32家，包括各大鋼廠、管道企業等等。

寶鋼、沙鋼、重慶鋼鐵、新鋼股份、韶鋼松山、南鋼、包鋼、河鋼、馬鋼、鞍鋼、首鋼、本鋼板材、山東鋼鐵、凌鋼、杭鋼、酒鋼、柳鋼、八一鋼鐵、安陽鋼鐵、常寶股份

大冶特鋼、撫順特鋼、三鋼閩光、武進不鏽、華菱鋼鐵、西寧特鋼、永興材料、太鋼不鏽、方大特鋼、久立特材、鋼研高鈉

金州管道、新興鑄管

鋼廠的產品可以分為：普鋼和特鋼

普鋼：一般指不含合金的碳素鋼

特鋼：具有特殊的化學成分、採用特殊的生產工藝、具備特殊的性能滿足特殊需要的鋼類。承擔著國防軍工、高新技術產業以及機械、汽車等關鍵產業所需的特殊鋼材品種。

特鋼佔比代表一個國家鋼鐵工業整體水平，目前我國特鋼產品佔全國鋼鐵工業總量比重約為10%（2017年），遠遠低於發達國家20%左右的平均水平，特鋼行業還有較大的成長空間。

按照材料的形狀可以分為：

板材、卷材、建材、型材、管材

期貨和主要指標：

螺紋、高線、熱軋、冷軋、中板；

高爐產能利用率；電爐產能利用率

名詞解釋【10】：

1）螺紋鋼

螺紋鋼是中型以上建築構件必須用鋼材。廣泛用於房屋、橋樑、道路等土建工程建設。大到高速公路、鐵路、橋樑、涵洞、隧道、防洪、水壩等公用設施，小到房屋建築的基礎、梁、柱、牆、板，螺紋鋼都是不可或缺的結構材料

螺紋鋼產量列前10位的企業產量全國佔比平均值低於4%。說明螺紋鋼和線材產品附加值低、運輸半徑相對較短、主要以滿足區域市場為主的特點相一致。環保限產是目前影響螺紋產量最為重要的因素之一。

2）高線

線材的一種，通常指用“高速無扭軋機”軋製的盤條。用於建築中鋼筋混凝土的配筋，或焊接結構件。

經拉拔成各種規格鋼絲，再捻製成鋼絲繩、編織成鋼絲網和纏繞成型及熱處理成彈簧。

經熱、冷鍛打成鉚釘和冷鍛及滾壓成螺栓、螺釘等

3）熱軋板和冷軋板

熱軋鋼板強度相對較低,表面質量差點(有氧化\\光潔度低)，但塑性好，一般為中厚板，冷軋板：強度高、硬度高、表面光潔度高、一般為薄板，可以作為衝壓用板。

它們的生產工藝不同。熱軋鋼板是在高溫下軋製而成，冷軋是在常溫下軋製。一般來說，冷軋鋼板具有更好的強度，熱軋鋼板具有更好的延性。冷軋的一般厚度比較小，熱軋的可以有較大的厚度。

冷軋板：用於汽車、冰箱、洗衣機等家電，以及產業設備、各種建築材料。

熱軋板：生產一般結構用鋼和焊接結構用鋼，主要用於鋼結構件、橋樑、船舶、車輛的生產。耐候性鋼用於集裝箱、特種車輛的生產，也用於建築結構物。一般機械結構用碳素鋼、合金鋼、工具鋼，經熱處理工程後

4）中板

中板是指一種寬厚比和表面積都很大的扁平鋼材。可用作屋面板、苫蓋材料及製造容器、儲油罐、包裝箱、火車車箱、汽車外殼、工業爐的殼體等：可按使用要求進行剪裁與組合，製成各種結構件和機械零件，還可製成焊接型鋼，進一步擴大鋼板的使用範圍；可以進行彎曲和衝壓成型，製成鍋爐、容器、衝制汽車外殼、民用器皿、器具、還可用作焊接鋼管、冷彎型鋼的坯料。由於上述特點，使鋼板產量達到鋼材總產量的50%以上。

5）高爐和電爐產能利用率

對行業而言，年實際生產量與全部生產線產能之比即為產能利用率。影響產能利用率最大因素應是市場供需關係。供給小於需求時，產能利用率升高，甚或超過100%。反之，供給大於需求時，產能利用率降低。

電爐一般用廢鋼，轉爐用鐵水（直接從高爐那裡獲取）。轉爐生產的剛一般民用，軍用，航空航天的必須用電爐，電爐可以生產出特級優質鋼，如坦克炮炮管，起落架外筒，飛機大梁，飛機發動機高溫葉片等，同一個牌號的鋼用電爐鋼的強度可以比轉爐高20-50%。

補充知識點：

廢鋼、地條鋼是什麼

1）地條鋼

“地條鋼”有兩個概念。一個是原始概念或狹義概念，即鋼鐵行業內部對小鋼鐵企業採用模鑄工藝生產、長度一米二左右的條形鋼坯的形象化俗稱。另一個是部門概念或廣義概念，是指“以廢鋼鐵為原料、經過感應爐等熔化、不能有效地進行成分和質量控制生產的鋼及以其為原料軋製的鋼材。

地條鋼產品直徑、抗拉強度等均難以符合國家標準，大部分產品存在脆斷的情況，質量存在嚴重隱患。

地條鋼是用中頻爐把廢鋼鐵熔化，再倒入簡易鑄鐵模具內冷卻而成。其間，既不進行任何分析化驗，也無溫度等質量控制，用這種方法煉出的鋼，大概率屬於不合格產品。

2）廢鋼

廢鋼，指的是鋼鐵廠生產過程中不成為產品的鋼鐵廢料（如切邊、切頭等）以及使用後報廢的設備、構件中的鋼鐵材料，成分為鋼的叫廢鋼；成分為生鐵的叫廢鐵，統稱廢鋼。

目前世界每年產生的廢鋼總量為3～4億噸，約佔鋼總產量的45～50%，其中85～90%用作鍊鋼原料，10～15%用於鑄造、鍊鐵和再生鋼材。

風電行業成本中最重要的一個因素是鋼價。

以塔筒為例，風電塔筒鋼材成本約佔整個成本的80%左右，因此鋼價是決定風電塔筒毛利率的最核心因素之一。鋼價影響因素較為複雜，但是大致先從供給端、需求端進行分析。

中國粗鋼產量同比增速處於2016年供給側改革以來的高點，雖然2016年供給側改革降低了鋼產量，但實際鋼產量同比增速仍在上升，今年2019年截止7月累計5.7億噸，同比增長8.14%，增速處於2016年以來的高位。

而房地產和汽車行業終端需求約佔鋼鐵總需求的70%以上。在房地產的新開工面積持續減少以及汽車產量同比增速為負數，說明需求還處在下降趨勢中。

參考文獻

【1】https://zhuanlan.zhihu.com/p/67113800 鋼鐵業兼併重組是大勢所趨

【2】https://zhuanlan.zhihu.com/p/75809735 中國鋼鐵行業仍存在四個突出問題

【3】https://zhuanlan.zhihu.com/p/42672239 鋼鐵行業淺析

【4】https://zhuanlan.zhihu.com/p/26052813 鋼鐵行業：低迷中謀生存

【5】https://zhuanlan.zhihu.com/p/54053671 國內影響焦炭現貨價格主要有哪些因素？

【6】https://zhuanlan.zhihu.com/p/65310818 躺著賺錢的煤炭生意：煤炭企業的競爭優勢及煤炭價格分析

【7】https://zhuanlan.zhihu.com/p/70278089 鐵礦石飆漲：期貨惹的禍？

【8】https://www.zhihu.com/question/21235978/answer/22839850 現在的鋼鐵行業出路有哪些出路？行業減產之後是否還有明天？

【9】https://zhuanlan.zhihu.com/p/57348946 分紅最壕的上市公司：方大特鋼

【10】百度百科：螺紋、高線、熱軋、冷軋、中板、廢鋼

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