我是如何在3年內從虧損30萬到回本710萬，反覆死磕“四渡赤水”，幾乎每次股價都翻倍

在10年前買50萬格力電器，到現在具體能盈利多少?

要通過計算才能知道，為了方便計算假如10年前也就是2009年7月17日格力電器開盤價為準，截止2019年7月18日格力電器收盤價為準;

第1年：50萬資金在2009年7月17日格力電器開盤價位22.65元，假如50萬資金以這個開盤價為準，可以購買的股份為：50萬/22.65元=22075股，最初用50萬元在2009年7月可以購買格力電器約為22075股。2009年在6月份已經實施了分紅，享受不到格力電器的分紅收益。

第2年：格力電器實施每10股派5元送5股，從這裡可以計算2010年持股格力電器可以分紅為：22075股*(10/5元)=11037.53元;格力電器實施轉股之後總股數為：22075股+22075股*(10/5股)=33742.5股。

第3年：格力電器再度實施每10股派3元，現金分紅為33742.5股*(10/3)=10122.75元，2011年可以享受到格力電器現金分紅為10122.75元。

第4年：格力電器實施10派5元，現金分紅為33742.5股*(10/5)=16871.25元，2012年可以享受到格力電器現金分紅為16871.25元。

第5年：格力電器實施10派10元，現金分紅為33742.5股*(10/10)=33742.5元，2013年可以享受到格力電器現金分紅為33742.5元。

第6年：格力電器實施10派15元，現金分紅為33742.5股*(10/15)=50613.75元，2014年可以享受到格力電器現金分紅為50613.75元。

第7年：格力電器實施10派30元轉10股，分紅為：33742.5股*(10/30元)=101227.5元;格力電器實施轉股之後總股數為：33742.5股+33742.5股*(10/10股)=67485股。

第8年：格力電器實施10派15元，現金分紅為67485股*(10/15)=101227.5元，2016年可以享受到格力電器現金分紅為101227.5元。

第9年：格力電器實施10派18元，現金分紅為67485股*(10/18)=121473元，2017年可以享受到格力電器現金分紅為121473元。

第10年：格力電器實施10派6元，現金分紅為67485股*(10/6)=40491元，2018年可以享受到格力電器現金分紅為40491元。

截止昨日2019年7月18日格力電器收盤價為54.40元，而從10年前總股數22075股經過兩次高送轉之後，截止目前持有格力電器總股數為67485股;從而可以計算格力電器在10年之間股價帶來的收益為：67485股*54.40元=3671184元，截止目前持有格力電器總市值為3671184元。

再度計算持有格力電器10年的累計分紅金額為：11037.53元+10122.75元+16871.25元+33742.5元+50613.75元+101227.5元+101227.5元+121473元+40491元=486806.78元。

至今總市值+分紅收益=總金額，3671184元+486806.78元=4157990.78元;

10年之前用50萬購買格力電器，截止2019年7月18日格力電器收盤價計算，10年持有格力電器總盈利為：4157990.78元-50萬元=3657990.78元;所以10年前50萬全倉買入格力電器截止目前盈利約為365.799萬元。

既然機會（如格力電器）總是存在，為什麼我們總是抓不住呢?越聲投研認為，主要是估值策略的問題。

巴菲特股票估值法大全：簡單而實用

上市公司股票估值方法是公司基本面分析的必要過程，通過比較用不同的估值方法計算出的公司理論股票價格與市場實際股價之間的差值，然後最終作出投資買賣決策。

對於價值投資者而言，購買一家公司股票之前，弄明白公司的估值到底是低估還是高估是非常重要的，因為價值投資理念的開創者、巴菲特的老師格雷厄姆認為，股票的內在價值、安全邊際和正確的投資態度是價值投資理念的三大基石 ，而這其中的安全邊際說的就是公司的估值問題。

一般而言，股票分析的估值方法分為絕對估值法和相對估值法。

一、絕對估值法

如果根據金融學專業所學的公司金融的學術性內容去理解和計算絕對估值法公式，對於一般沒有接觸過公司金融的股民而言，理解起來肯定會很費解，因此，小編將其簡單化且實用化。

絕對估值法，又叫做貼現法，常用的估值法是自由現金流貼現模型，主要是通過對上市公司歷史、當前的基本面分析和對未來反映公司經營狀況的財務數據的預測獲得上市公司股票的內在價值。其基本準則是公司價值來源於未來不斷流入的現金流，然後將這些每年得到的現金流根據一個折現率進行折現為現在的價值，之後再進行加總。

1.折現率

那麼，如何理解現金流折現呢?舉個例子，例如，你現在手上有10萬元人民幣，但由於通貨膨脹和時間貨幣價值等原因，你這10萬元的購買力在未來5年可能低於或高於現在的10萬元，因此你必須對未來的這筆錢給予一個折現率，給這10萬元打折。如果你覺得這10萬元在未來會值更多錢、產生的價值越大，那麼你就應該給它打更低的折;如果你覺得未來不值錢，那就應該打更高的折。然而，這其中打折是需要一個標準去衡量，這個標準就是折現率，而折現率一般都是以5年期的國債利率為標準 (巴菲特一般參考美國10年期國債利率)，例如2018年年初我國5年期的國債利率為4.27%，再加上股票風險溢價，就是折現率了 。由於投資股票的風險比投資國債風險更大，所以要給股票投資一個風險溢出價，這個溢價一般為4%左右，因此這個折現率為4.27%+4%=8.27%。

2.現金流

另外，而這10萬元未來的現金流量取決於成長性，最後再對現金流加總。最後再用未來5年的10萬元現金流加總數額除以8.27%的折現率，得出來就是這10萬元未來5年的現在的價值。而回到股票上，一般可以簡單的這樣計算自由現金流，即自由現金流=經營活動現金流量淨額-資本支出(或投資現金流量淨額)

但對股票市場的投資者而言，沒必要需、也很難精確計算出上市公司的自由現金流，因為自由現金流模型涉及到現金流、資本支出、貼現率、增長等四個變量，這些變量選擇難而且可能會帶有主觀性，尤其是週期性公司現金流預測較難，而長期資本支出就更難預計，任何細微偏差其結果可能大相徑庭，因此這個自由現金流模型比較適用水電、公路等相對穩定的行業。

二、相對估值法

相對估值法在實際運用中比較簡單、容易理解、主觀性較弱、客觀性較強、具有及時性，但也存在可比公司如何選擇問題，和即使已經選出了可比公司，但卻很難找出解決可比公司價值是否合理問題的準確方法。

一般的相對估值法有市盈率(PB)、市淨率(PB)、市現率(PS)、市盈增長比率(PEG)。接下來，越聲投研一個個為股民們解析。

1.PE

市盈率的計算公式：市盈率=每股價格/每股收益=股票市值/淨利潤

市盈率是用來描述股價和收益之間關係的一個簡單指標，市盈率一般分為動態市盈率、靜態市盈率和滾動市盈率。其中，靜態市盈率存在嚴重的滯後性，滾動市盈率能及時準確反映當前公司經營信息但缺乏前瞻性 ，動態市盈率可以反映公司未來經營信息但缺乏不確定性。而小編一般採用的是滾動市盈率，因為這個比較貼近當前的經營情況，其公式：滾動市盈率(TTM)=當前股價/最近四個季度每股收益總計。

但是市盈率存在不足之處，例如，對於業績成長性強、持續性強和確定性高的行業，10倍的市盈率可能是真的低估了，但對於業績波動性極強和虧損的行業來說，100倍甚至更高的市盈率反而是很好的買入時期，所以市盈率一般不適用於週期性行業、業績虧損和業績不具備持續性的行業和公司。

另外，在判斷市盈率是否高低時還需注意，在彼得林奇的“六種類型公司”理論中，緩慢增長型公司的股票PE最低，而快速增長型公司股票的PE最高，週期型公司股票的PE介於兩者之間。 一些專門尋找便宜貨的投資者認為，不管什麼股票，只要它的PE低就應該買下來，但是這種投資策略並不正確，還有很多其他方面需要考量。

下面還有幾個判斷的小技巧一家公司PE是否高低：

a.公司自身進行縱向對比，即和公司歷史的平均估值進行比較，尤其是公司的歷史最低估值;

b.公司與同行業中業務等方面相似的市場同類公司進行比較;

c.公司與國外歐美等成熟市場進行比較，尤其是與A股敏感性較強的港股市場進行比較。

2.PB

市淨率計算公式：市淨率=每股價格/每股淨資產=股票市值/淨資產

市淨率它是把股票的市場價值和當期的賬面價值(即所有者權益或淨資產)比較，市淨率的邏輯在於公司的淨資產越高，那麼創造價值的能力就越強，股價就越高。一般而言，市淨率低，投資價值就高;市淨率高，投資價值就低，但同時要考慮公司市場環境、經營情況和盈利水平。

短線炒股盈利口訣：

口訣1：一根巨陽頭頂光，尾市搶盤我清倉。 由於大家接連發現了底部的大陽線啟動和不斷地追進，權證的漲幅會高達十幾、二十幾個點，以至於翻番。如果直到收盤時仍在搶盤，K線將收出一個光頭的特大陽線，那我則在收盤的一瞬全部清倉。因為次日往往大幅低開，或者高開後迅速下跌，將無法保住昨日的收益。

口訣4、下手買股先準備，寧可少進勿多買。這句是說一資金的分配使用問題，你不能一下子把資金全都買進去。會買，買在低點才是真正的師傅，賣則不那麼重要了，只是賺多賺少的問題了。下手買股之前，必須做好股價下跌、被套後在低位加倉補進的準備，而不是人常說的什麼技術上的止損，那是要你割肉，全是害人的瞎話。自有股市以來，只有“金字塔式買入法”是操作技法上唯一一條永恆不變的真理。金字塔式投資方法，它是一種分批買賣股票的方法。即買入股票時，愈買愈少;賣出股票時，愈賣愈多。

投資者要想通過短線獲利，以下短線交易九大鐵則，一定要熟知：

1、短線要領：快、準、狠。如果離開這三個字，你不適合做短線，或者說你永遠也做不好短線。

2、短線操作的出手頭點要求非常之精準，一旦錯過理想開倉價位就必須放棄，保持寧可錯過，也不做錯的交易紀律。

3、交易規則：未進先思退，必須要知道，每一次的開單都攜帶風險，因此在開倉之前必須知道，萬一自己錯了在哪裡止損。原則上止損的額度大於(8%)時就應該放棄(或者耐心等待)最佳點位再下手，在極端的行情中可以追單，但必須嚴格控制倉位。

4、倉位管理：每天可能有二到三次的短線開倉的好機會,為了保證開倉後不因資金佔用過多，錯過更好盈利的品種.每次開倉的資金控制在可用資金的三到四成即可。

5、止損：儘可能使用條件單開倉或掛單成交，一旦成交便立即設好止損。不要過分相信自己的執行力，切記：止盈可以猶豫，止損必須堅決。

6、止盈：如果有盈利的話，在重要的支撐位或者壓力位平掉部分倉位(保本經營)。確保此次交易成功。

7、持倉：隨著盈利比例的擴大，階梯式平倉使手中的持倉比例越來越小，收盤前所餘下倉位的利潤沒有達到15%以上(或未脫離成本)，原則上不留倉過夜。如果超過15%而且趨勢完好時，可以留開單倉位的(30%)。盡情享受趨勢魅力，力爭利潤最大化。

8、控制交易頻率：如果當天短線操作連續止損2次，原則上應該停止短線交易。除非出現非常穩妥(滿足四大條件)的品種和點位時，方可考慮第3次的操作。

9、投資的方法很多，交易規則各不相同，別人的方法未必適合你自己，因為每個人的性格所導致的投資習慣不同，結果也不一樣，有人喜歡短線，有人喜歡波段，所以說，適合自己才是最好的。

四渡赤水，一旦掌握，輕鬆捕獲大牛股，騎上大黑馬

“四渡赤水”的技術特徵：

1、這種形態一般是經歷長期下跌之後，股價開始築底的時段。

2、經過一定時間的底部整理後，衝擊前期反彈高點，如此反覆，形成三四個高點。

3、將這些高點連成一線，當股價衝破這一壓力線時，伴隨成交量的放大

4、股價衝破這一壓力線之後，有可能會回踩測試這條壓力線的支撐力量強弱。

形態的市場分析：

1、在股票市場，股價長期下跌形成的市場氛圍會導致股民悲觀情緒很高，同時對股價評估的分歧也很大。

2、當股價跌到一定程度之後，拋售力量開始收斂，多頭入市逢低抄底，導致股價開始反彈，但當股價反彈到一定高度之後，又給股民提供良好脫手機會，導致股價繼續回調。

3、股價在這個波動過程中，會形成很強的下方支撐和上方壓力線，導致觸及支撐線，買方力量釋放，觸及壓力線，賣方力量釋放。

4、當股價突破上方壓力線後，部分情況下，還會向下測試剛剛突破的這根壓力線轉化成的支撐線是否強勁，也就是測試多頭是否絕對戰勝空頭。

實戰要點：

1、四渡赤水形態，一般未必就恰好出現4個高點，一般以4個高點的概率相對更大一點

2、股票在下方築底過程中，波動幅度明顯要比下跌累計幅度要大。

3、股價突破上方壓力線時，伴隨成交量放大。

看透主力抄底選股公式源碼(公式代碼複製過程可能會有失誤，如果導入不成功，可找我領取源代碼)

RSI1:=SMA(MAX(C-LC,0),6,1)/SMA(ABS(C-LC),6,1)*100;

RSI2:=SMA(MAX(C-LC,0),6,1)/SMA(ABS(C-LC),6,1)*100;

RSI3:=SMA(MAX(C-LC,0),14,1)/SMA(ABS(C-LC),14,1)*100;

A1:=CROSS(MTM,MAMTM) AND CROSS(DIF,DEA);

A2:=CROSS(RSI1,RSI3);

A3:=CROSS("KDJ.K"(19,3,3),"KDJ.D"(19,3,3)) AND "KDJ.D"(19,3,3)<30;

A1 AND A2 AND A3;

資金入場: EMA(IF(LOW<=VARE,(VARD+VARF*2)/2,0),3)/618*VAR10;

IF(資金入場>0,資金入場,0),STICK,LINETHICK2, COLOR0000FF;

今量: 資金入場;

A1:IF(資金入場>0,今量*1.2,0),STICK,LINETHICK5, COLOR0000FF;

A2:IF(資金入場>0,今量*0.8,0),STICK,LINETHICK5, COLOR0066FF;

A3:IF(資金入場>0,今量*0.6,0),STICK,LINETHICK5, COLOR0099FF;

A4:IF(資金入場>0,今量*0.4,0) ,STICK,LINETHICK5,COLOR00CCFF;

A5:IF(資金入場>0,今量*0.2,0) ,STICK,LINETHICK5,COLOR00FFFF;

想了解更多目前A股階段的操作技巧及完整公式代碼，或有任何疑惑，可關注公眾號越聲投研(yslcwh)，第一時間獲取最重要的投資情報和獨創的股票技術分析方法，乾貨源源不斷！

在股市交易中，成功，等於小的虧損，加上大大小小的利潤，多次累積。做到不出現大虧損很簡單，以生存為第一原則，當出現妨礙這一原則的危險時，拋棄其他一切原則。

因為，無論你過去曾經，有過多少個100%的優秀業績，現在只要損失一個100%，你就一無所有了。交易之道，守不敗之地，攻可贏之敵。100萬虧損50%就成了50萬，50萬增值到100萬卻要盈利100%才行。

每一次的成功，只會使你邁出一小步。但每一次失敗，卻會使你向後倒退一大步。從帝國大廈的第一層走到頂樓，要一個小時。但是從樓頂縱身跳下，只要30秒，就可以回到樓底。在交易中，永遠有你想不到的事情，會讓你發生虧損。需不需要止損的最簡單方法，就是問自己一個問題：假設現在還沒有建立倉位，是否還願意在此價位買進。答案如果是否定，馬上賣出，毫不猶豫。

逆勢操作是失敗的開始。不應該對抗市場，或嘗試擊敗他。沒有必要比市場精明。趨勢來時，應之，隨之。無趨勢時，觀之，靜之。等待趨勢最終明朗後，再動手也不遲。這樣會失去少量的機會，但卻贏得了資金的安全。你的目標必須與市場保持一致，順應市場的趨勢。如果你與市場保持一致，利潤自會滾滾而來。如果你看錯了趨勢，就得使用古老而可靠的保護傘--止蝕單。這就是趨勢和利潤的關係。

操盤成功的兩項最基本規則就是：停損和持長。一方面，截斷虧損，控制被動。另一方面，盈利趨勢未走完，就不輕易出場，要讓利潤充分增長。多頭市場上，大多數股票可以不怕暫時被套。因為下一波上升會很快讓人解套，甚至獲利。這時候，買對了還要懂得安坐不動，不管風吹浪打，勝似閒庭信步。交易之道的關鍵，就是持續掌握優勢。

快速認賠，是空頭市場交易中的一個重要原則。當頭寸遭受損失時，切忌加碼再搏。在空頭市場中，不輸甚至少輸就是贏。多做多錯，少做少錯，不做不錯。在一個明顯的空頭市場，如果因為害怕遭受小損失而拒絕出局，遲早會遭受大損失。一隻在中長期下降趨勢裡掙扎的股票，任何時候賣出都是對的。哪怕是賣在了最低價上。被動持有等待它的底部，這種觀點很危險，因為它可能根本沒有底。

學會讓資金分批入場。一旦首次入場頭寸發生虧損，第一原則就是不能加碼。最初的損失往往就是最小的損失，正確的做法就是應該直接出場。如果行情持續不利於首次進場頭寸，就是差勁的交易，不管成本多高，立即認賠。希望在底部或頭部一次搞定的人，總會拿到燙手山芋。熊市下跌途中，錢多也不能贏。機構常常比散戶死的難看。小資金沒有戰略建倉的必要，不需要為來年未知行情提前做準備。不需要和主力患難到底。明顯下跌趨勢中，20-30點的小反彈，根本不值得興奮和參與。

有所不為才能有所為。行動多並不一定就效果好。有時什麼也不做，就是一種最好的選擇。不要擔心錯失機會，善獵者必善等待。在沒有大機會的時候，要安靜的如一塊石頭。交易之道在於，耐心等待機會，耐心等待最有利的風險/報酬比，耐心掌握機會。熊市裡，總有一些機構，拿著別人的錢，即使只有萬分之幾的希望，也拼命找機會掙扎，以求突圍解困。

我們拿著的是自己的錢，要格外珍惜才對。不要去盲目測底，更不要盲目炒底。要知道，底部和頂部，都是最容易賠大錢的區域。當你感到困惑時，不要作出任何交易決定。不需要勉強進行交易，如果沒有適當的行情。沒有勝算較高的機會，不要勉強進場。股市如戰場，資金就是你的士兵。在大方向正確的情況下，才能從容地投入戰鬥。

(以上內容僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

聲明：本內容由公眾號越聲投研(yslcwh)提供，不代表投資快報認可其投資觀點。

閱讀更多 投資快報 的文章

關鍵字: 投資 格力電器 為準