新證券法四審獲通過
新修訂的《中華人民共和國證券法》，歷時四年多、歷經全國人大常委會四次審議後，於12月28日在十三屆全國人大常委會第十五次會議閉幕會上表決通過，自2020年3月1日起施行。
與舊的證券法相比，新修訂的證券法在證券發行方面系統體現了註冊制相關內容，在投資者保護方面力度加強且創新了證券民事賠償訴訟制度，在法律責任方面全面加大證券領域違法處罰力度。新證券法出爐標誌著我國資本市場在市場化、法治化道路上又邁出至關重要的一步。作為資本市場的根本法，各方期待完成大修的證券法給市場生態帶來深刻變化，更好護航資本市場改革發展。
資本市場“深改12條”出爐
9月9日至10日，證監會在京召開全面深化資本市場改革工作座談會。會議提出了當前及今後一個時期全面深化資本市場改革的12個方面重點任務，包括髮揮科創板的試驗田作用、推動上市公司提高質量、補齊多層次資本市場體系短板、推動更多中長期資金入市、推動建立具有中國特色的證券集體訴訟制度等。
此輪全面改革在資本市場近30年發展歷程中具有里程碑意義，必將推動股市從量變走向質變，從規模增長邁向高質量發展。
科創板試點註冊制揚帆起航
6月13日，科創板正式開板。7月22日，科創板首批公司上市，25家公司掛牌。截至12月30日，已有202家公司科創板上市申請獲受理，其中70家公司成功上市，已上市公司累計募集金額已達824.2億元。
作為資本市場改革的“排頭兵”“試驗田”，科創板在新股發行、註冊制、併購重組、再融資等方面進行一系列改革和創新，形成可複製、可推廣經驗，市場化定價功能初步顯現。隨著科創板相關改革持續落實深化，資本市場全面深化改革新動能有望持續湧現。
資本市場雙向開放不斷升級
9月10日國家外匯管理局決定取消QFII和RQFII投資額度限制，7月20日國務院金融穩定發展委員會辦公室宣佈，將原定於2021年取消證券公司、基金管理公司和期貨公司外資股比限制的時點提前到2020年。
2019年以來，我國資本市場雙向開放不斷迎來新進展和突破。從MSCI擴容、A股納入富時羅素全球指數、1099家A股上市公司納入標普新興市場全球基準指數，到滬倫通的開通等，再到北向資金持續買入，雙向開放的中國資本市場正吸引著全球資金湧入。截至三季度末，外資持有中國股票、債券規模分別達17685.54億元、21840.75億元，均創有統計數據以來歷史新高。外資持有A股比例升至第三位，僅次於公募基金和保險機構。
多家銀行理財子公司獲准開業
2019年被稱為理財子公司元年。自5月22日中國銀保監會批准工銀理財有限責任公司、建信理財有限責任公司開業以來，到目前為止，6家國有大型銀行和招商銀行、光大銀行、興業銀行3家股份行的理財子公司已開業。還有多家銀行理財子公司待批覆或開業。銀行理財子公司開業將進一步豐富機構投資者隊伍，通過研發符合市場需求的理財產品，增加金融產品供給，為實體經濟和金融市場提供更多新增資金，更好滿足金融消費者多樣化金融需求。理財子公司可直接投資股票，有望成為A股市場機構投資者隊伍重要角色。
中國船舶集團揭牌翻開國企改革新篇章
11月26日中國船舶集團有限公司揭牌成立，標誌著國有企業專業化整合邁出重要一步。從1月至9月，央企各級企業新增混合所有制企業超600戶，到450家國企改革“雙百行動”試點企業進入施工期；從11家國有資本投資運營公司試點企業打造改革升級版，到深圳、上海、瀋陽三地區域國資國企綜改試驗全面推進，以點帶面的國企改革正有序、有力地深入推進。
中國船舶集團、國家管網公司相繼成立翻開了央企專業化重組新篇章。國企混改在電力、鐵路、軍工等重點領域紛紛破題。格力集團向珠海明駿協議轉讓格力電器15%股份，成為競爭性領域國企混改標杆。
滬深300指數漲幅居全球前列
截至12月30日，年內上證指數上漲21.90%，深證成指上漲43.18%，創業板指上漲43.16%。滬深300指數上漲35.57%，漲幅在全球主要股指中排名第二位，僅次於納斯達克指數。
6月27日，貴州茅臺股價躍過千元大關，資金抱團核心資產成為2019年A股結構行情的主要特徵。2019年走出一批諸如貴州茅臺、恆瑞醫藥、立訊精密等呈現趨勢性上漲的牛股。上半年大消費中的龍頭品種，如貴州茅臺、恆瑞醫藥等，成為資金抱團的核心資產；下半年，隨著5G基站建設發力，科技股逐步開始取代大消費，成為市場認可的新核心資產。
A股公司退市走向常態化
10月8日深交所發佈公告稱，決定長生生物股票終止上市，長生生物成為首家觸發“五大安全”重大違法強制退市的公司。2019年以來，通過多種渠道實現退市的有18家公司，是近年退市家數最多的一年。債券違約、業績造假、商譽減值、業績鉅虧、大股東風險等現象不斷出現，多家A股公司爆雷，康美藥業、康得新、東旭光電、貴人鳥等一批公司身列其中。監管層堅決執行退市制度，依法依規實現“有進有退”，將擾亂市場秩序、觸及退市標準的企業堅決清出市場，意味著A股“不死鳥”將成過去時。
新基金髮行份額成立數量雙創歷史新高
2019年以來，公募基金整體業績表現不俗，新基金髮行市場火爆。截至12月27日，普通股票型基金（剔除2019年以來成立的新基金）2019年以來的平均收益率達45.01%，同期滬深300指數的漲幅為33.59%。347只普通股票型基金中有308只產品跑贏了業績基準，佔比近九成。2019年公募基金業績表現強勢，讓大量普通投資者意識到，專業投資機構的優勢將不斷凸顯，借道公募基金參與A股投資的勝率會更高。截至12月27日，2019年以來新成立基金的發行份額達14144.12億份，創歷史新高；新成立基金數量達1040只，首次突破千隻。
期貨市場品種上市數量為歷年之最
12月23日中金所推出滬深300股指期權。2019年期貨及期權品種上市數量達15個，為我國期貨市場歷年之最。前11個月期貨市場上市了包括紅棗、20號膠、尿素、粳米、不鏽鋼和苯乙烯期貨在內的6個商品期貨品種和天膠、棉花、玉米3個商品期權，12月上市了純鹼期貨及PTA、甲醇、鐵礦石、黃金期權等品種。目前上市品種數量達到75個。期貨市場初步形成了商品金融、期貨期權、場內場外、境內境外協同發展的局面。
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