程序員魚事
很榮幸能夠回答這個問題。
因為全世界範圍內疫情的爆發，導致資本市場的暴跌。如果回頭來看，全世界的人類都是一樣的愚蠢。民主燈塔不見得比共產主好多少，甚至更差。股市我們今天先不聊了，我們來談一個你們或許會很感興趣的話題。為什麼美股暴跌，黃金非但不漲，反而也開始跟著跌了？
美股，美元，黃金三者在絕大部分時間裡都不會三者趨於一個方向運動。但從2月5日開始，事情好像變得有點不一樣。美股，美元，黃金三者都開始多頭強勢，大家一起漲。黃金在2月11日有一個小跳水，之後橫盤了2天，然後立馬大幅拉昇，趕上了美股和美元的漲幅。事出反常必有妖。美股，美元，黃金三大指數都強勢運行，那麼一定至少有一個在騙人。黃金不會騙人，因為黃金的價格對於央行來說最難操控，全憑市場自我調節，基本能夠真實反應市場的行情。
美股開始大跌，黃金開始暴漲。但是從2月25日，本週二開始，行情又變得奇怪起來。XAU、SPX、US10Y、DXY全都開始下跌，黃金稍微相對堅挺一些。注：XAU=黃金，SPX=標普500，US10Y=美國10年期國債，DXY=美元指數，這就很厲害了，用一句話總結下就很嚇人了：全球主要資產價格都在下跌。我們再回到“美股，美元，黃金三者在絕大部分時間裡都不會三者趨於一個方向運動”這句話。上一次三者同漲，我認為黃金是真漲，而美股則是在bluff。結果黃金繼續暴漲，美股則暴跌。那麼這一次是不是歷史會重演，是不是也有人在撒謊？直接給答案：這次沒人在撒謊！曾經有過一個黃金的公式，是決定了黃金長期價格走勢的主要定價標準。
黃金價格=通脹預期-名義利率
黃金是實際利率的對標物，你甚至可以把黃金想像成是一個無息債券，當然債券這東西對於大多數人來說，還是很難弄懂。
實際利率=名義利率-通脹預期
名義利率嚴格來說採用美國10年期債券利率，你可以簡單理解成銀行的的利率。通脹預期顧名思義，因為通脹數據的得出是滯後的，必須要經過統計以後才能獲取上一段時間經濟數據，故當下的通脹就是通脹預期。我們能得到的是上個月，上個季度，上一個年度的通脹數據；而當下的通脹數據只能靠預測，所以是通脹預期。
你把錢存到銀行的利率，減去通貨膨脹，這才是你實際獲得的利率。也就是：實際利率=名義利率-通脹預期。
黃金是實際利率的對標物，正好反一下。
當名義利率下跌時，黃金會上漲。例如：美聯儲降息，黃金上漲。當通貨膨脹加重的時候，黃金會上漲。錢變得不值錢了，黃金自然就相對值錢了。
那麼現在問題來了。美國10年期國債利率已經跌破了2013年、2016年，2019年的重要支撐位。那麼黃金為什麼不漲反跌呢？
根據黃金價格=通脹預期-名義利率，只有當通脹預期也是下跌，並且下跌的幅度要比名義利率更大，黃金價格才會下跌。也就說，現在沒有通脹了，或者說通脹預期很小了。到這裡其實就解釋的通了。
簡單來說，就是因為全球疫情可能導致失控的局面，參照中國因為隔離，造成的經濟衰退，通脹的預期減弱了。
美股的大跌，會溢出通縮的邊際效應。你看，連通脹都不說了，直接就是上通縮了。全球的經濟正式進入衰退階段，導致幾乎所有的資產價格都迅速下跌，下跌的速度比利率還要快。所以，實際利率在當下美股對美國經濟邊際影響很深的時候，美股大跌，實際利率其實是在上漲的。經濟的大幅惡化，因為疫情的原因。導致通脹預期的大幅消退，而這個時候美聯儲並沒有任何放水的表態。美股先死給你看，然後引發了全球所有資產價格的跳水。
如果有做期貨，或者懂宏觀的客官，有個數據叫油銅比。這個數據的下跌，也反應了當前的通縮預期。
按照橋水瑞達里歐的觀點，我們現在正處於一輪大債務週期的末尾。各國央行不停降息，給經濟，或者說給股市續命。而實際上，以歐洲央行為例，貨幣政策已經接近失效，全球的衰退基本不可避免。你甚至可以理解為08年的全球金融危機，是兔子憑藉一己之力，將危機滯後到了現在。而疫情的到來，正好給了各國政府一個借坡下驢的機會，把所有本該要暴雷的鍋一股腦兒全甩給了病毒。
所以你現在看到的全球股市下跌，美國老百姓去怪川建國？No No No，都怪這該死的病毒，導致了經濟的衰退。這一輪全球主要資產齊跌的怪象，可能還會持續一段時間，但不會一直如此。因為還是那句話：美股，美元，黃金三者在絕大部分時間裡都不會三者趨於一個方向運動。如果非要我算個命的話，可能的變盤點就在美聯儲宣佈降息的那一刻吧。
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