特斯拉：半導體重新定義汽車
特斯拉是高速行駛的“智能手機”，是插電行走的“服務器”。特斯拉不僅僅是新能源汽車的革命，更是汽車含硅量躍遷性的提升，單車用的半導體成本是手機的幾十倍以上。從功率半導體，CIS，存儲器到半導體設備材料，整個產業鏈都會受益。
1、功率IGBT是特斯拉的“大腦”。汽車動力系統=電池+電驅（電機+電控），電控接收整車控制器的指令，以控制整車的運動。電控中主要是逆變器，逆變器主要是IGBT模塊，所以IGBT模塊相當於汽車動力系統的“CPU”。
2、攝像頭CIS是特斯拉的“眼睛”。數量上，倒車後視，環視，前視，轉彎盲區等Level3以上的輔助駕駛需要18顆攝像頭。單功能上LFM防閃爍，低光可靠性，HDR寬動態對像素也提出要求，純800萬像素的攝像頭就需要5顆。
3、存儲器Flash是特斯拉的“記憶”。特斯拉自研FSD芯片存儲單元的數量與性能大幅提升，是無人駕駛邁向更高層次重要保障。電動汽車整體含硅量提升，利好產業支撐環節半導體設備，5G+AIOT+汽車電子驅動全球半導體設備進入新一輪上行週期。
4、顯示器面板是特斯拉的“觸覺”。中控顯示屏平均達17寸，高於燃油車8寸的平均尺寸，為市場平均應用尺寸面積的4倍以上。汽車的電子化應用趨勢將帶動LCD車載屏的面積增長需求。
5、FPGA芯片是特斯拉的“心臟”。FPGA和ASIC未來在ADAS系統、馬達控制、激光雷達、車載信息娛樂系統和駕駛員信息系統均有較多應用。FPGA市場為9.5億美元，佔比整個半導體僅2.44%，提升空間巨大。上游晶圓代工將受益於下游產品需求提高。
投資建議：
1、功率IGBT芯片：聞泰科技（600745），斯達半導（603290）,華潤微（688396）;
2、CIS芯片：韋爾股份（603501），晶方科技（603005），長電科技（600584）；
3、顯示器：京東方（000725），TCL（000100）,長信科技（300088），藍思科技（300433），安潔科技（002635），三安光電（600703）；
4、ASIC芯片：中芯國際（0981.HK），華虹半導體（01347.HK）；
5、存儲芯片：兆易創新（603986）；
6、半導體設備：北方華創（002371），中微公司（688012）。
風險提示
1）特斯拉銷量不及預期；
2）特斯拉上海超級工廠產能遇到瓶頸；
3）智能輔助系統發生重大安全事故。
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