夜落日後的浮華

LPR改革對市場的利率影響是深遠的，樓主的問題大概率是針對按揭貸款而言，按揭貸款期限很長，最長長達30年，如何選擇LPR加點方式，才有利於購房者，才可以少還一點貸款，這需要購房者分析未來LPR走勢，如果LPR利率下行，那麼就選擇一年一變，如果判斷LPR利率上行，那麼就選擇固定利率。

央行按揭貸款LPR改革方案

自2020年3月1日起，金融機構應與存量浮動利率貸款客戶就定價基準轉換條款進行協商，將原合同約定的利率定價方式轉換為以LPR為定價基準加點形成（加點可為負值），加點數值在合同剩餘期限內固定不變；也可轉換為固定利率。

這裡有三個意思，一個是目前的基準利率上浮要改革為LPR加點方式，另一個是有兩種LPR加點方式，A是固定利率，也就是未來不管市場基準利率還是LPR利率變動，購房者按揭貸款利率雷打不動，B是跟隨LPR利率變動而變動，LPR利率下跌，第二個合同期限跟著下跌，LPR上漲，第二個合同期限按揭貸款跟著上漲。三是確定了加點方式以後，未來加點的數值是不變動的，也就是說是固定的，如同目前的基準利率上浮，浮動的幅度是不會跟著降息加息而變動的。

這就需要購房者對未來LPR利率走勢做出判斷，如果判斷未來LPR下跌，就採用B方案，如果判斷未來LPR利率上漲，就採用固定利率方式。

未來LPR大概率繼續下跌

面對經濟下行壓力，目前全世界央行貨幣寬鬆已經成癮，歐洲央行在負利率基礎上繼續降息10個基點，同時維持每個月200億歐元購債不變，美聯儲年內三次降息25個基點共計75個基點，雖然暫時停止降息，但特朗普氣勢洶洶，不斷炮轟美聯儲的貨幣政策，認為美聯儲是美國經濟最大麻煩，美國應該降息到負利率，減少國債利息支出。

我們央行雖然沒有降息，但年內也是連續降準，緣何沒有降息，一個是CPI高企，最近一期CPI達到4%，1.5%的基準利率已經是實質上的負利率，其次是地產泡沫太大，地產對貨幣政策非常敏感，貿然降息，可能會進一步推升地產泡沫，反而不利於經濟轉型，不利於科技創新。

但是面對國內外複雜的經濟和金融環境，經濟下行壓力依然比較大，解決中小企業融資難融資貴問題被提高到一個新高度，降低整個市場資金利率的決心沒有改變，LPR利率已經數次下調5個基點，就是5年期以上的LPR最近也下調了5個基點。市場資金利率三連跌，引導市場資金利率下行，一個是MLF資金利率下調5個基點，7天期逆回購資金利率下調5個基點，國庫定存資金利率下調5個基點。

國家將進一步研究採取降準和定向降準、再貸款和再貼現等多種措施，降低實際利率和綜合融資成本，推動小微企業融資難融資貴問題明顯緩解。降準就是降低銀行負債端成本，緣何需要降低銀行負債端成本，在於LPR改革下，銀行的貸款端利率已經下行，銀行淨息差收窄，銀行利潤被蠶食，需要向銀行輸送低成本長線資金，銀行才可能會心甘情願的降低貸款利率，否則，銀行會採用不同的方式轉嫁成本，貸款利率明降暗升。

為了降低銀行負債端成本，最近有一個消息令筆者關注，多省市的銀行機構接到監管部門通知，要求立即暫停新增定期存款提前支取靠檔計息的產品餘額和新增客戶。這個要求實際上就是定期存款未到期取現，只能按照活期利率計算，而不能按照靠檔計息，對儲戶而言，會形成較大的利息損失，

之所以要這樣做，在於LPR報價體系中，資金成本佔據比重很高，為了推動LPR下行，必須徹底把銀行負債端成本降下來，也就是有效的控制銀行負債成本，才能推動LPR下行，如果銀行負債端成本在資金攬存壓力下，不能出現下降，反而是上漲的，LPR利率是難以下行的，即使強勢推動利率下行，銀行也不會給低利率貸款，解決中小企業融資難融資貴就成為泡影。

因此從各種跡象看，LPR率未來還是處於下行通道之中，既然LPR是下行的，那麼，我個人認為，按揭貸款也就不適合採用固定利率方式，而是採用隨行就市的LPR加點方式更為恰當，畢竟LPR下行5個基點，就能帶來月供的減少，就能少還貸款。

以100萬元貸款20年計算，貸款利率6.5%，

貸款總額1000000.00 元

還款月數240 月

每月還款7455.73 元

總支付利息789375.53 元

本息合計1789375.53 元

杜坤維

10年以內能還清房貸的，本質上區別不大，如果房貸要還10到30年，建議選擇1年一變！

我儘量說得簡單一點，如果選擇參考LPR值，其未來5年內房貸利率在5.2到5.8%左右的區間波動的可能性更大，這是一個大致的參考值，如果你以前的優惠的利率，低於這個區間，且5年內有把握能還完，肯定不用轉變；如果是優惠利率，10年之內能還清房貸的，不用換。

所以要討論這個問題，一定要清楚的知道自己簽約的房貸利率處於一個什麼樣範圍？是未來10年之內可以確保相對的低，還是目前偏高想未來換點低利率的。這都有助於你選擇最適合你自己的決定。

可以給如下思路：

如果簽約利率在5.7%以上的，建議換一年一變，未來有降低的趨勢！

如果簽約利率在5.3%以下的，可以不換。

如果簽約利率在這之間的，好好掙錢，爭取早日還完貸款才是王道，可轉可不轉自己決定，本質上和那個"朝三暮四"的猴子故事是類似的！在這裡祝還貸之人早日還完房貸無債一身輕！

關於此問題，大家若有補充或交流，可以留言區互動，歡迎點贊支持和關注

陽光侃房

最近我看了很多房貸利率更換錨定事情的消息，講的太過於專業，很多時候讓不是特別懂經濟的讀者看得一頭霧水，那麼我就這裡再講的明白一點。

LPR利率降，房貸利率也會跟著降。

LPR利率升，房貸利率也會跟著升。

那麼央行為什麼要更換錨定給這麼一個二選一的機會？這是因為經濟大環境不好，為了挽救銀行，儘可能降低銀行的資金壓力，而這同時也釋放了一個信號，那就是未來的整體利率水平，大週期大概率是降低的。如果今年爆發經濟危機，那麼央行大概率會有較大的降息幅度。即使今年沒有經濟危機，那麼也會大概率小幅下調，來起到刺激經濟的效應。如果你選擇了固定利率，你就需要承受短期無法享受央行降息福利的可能，但是，房貸合同通常都是二三十年的大週期。如果只看五年的近況，降息可能很大，但是如果放大到二三十年的大週期，那麼加息的可能也會很大。

這個東西，我覺得就跟釣魚一樣，你想把魚釣上來，那麼好歹需要放點誘餌才行，否則，誰會去選固定利率呢？只要有相當一部分人上鉤，那麼央行就可以相對降低一部分銀行近幾年的資金壓力。因此，這實際上是拋出一個需要十年後才能兌現的誘餌，來換取降低銀行近幾年的資金壓力。即使十年後進入加息週期，那麼只要能度過這兩年的困難時期，那麼讓選擇固定利率的人在十年之後佔點便宜，也不是不可以的事情。

最後，說白了就是最近幾年都會持續降息，但也可能5~10年後開始加息，甚至大幅度加息。如果選擇LPR利率可能先甜後苦；選擇固定利率則可能先苦後甜。至於是否切換成LPR利率，道理已經分析了，從經濟角度，則見仁見智。因為之後利率的具體走向誰都說不好，而且還要涉及到資源分配和機會成本。但從個人角度來看，是建議切換的，因為至少這幾年的優惠是實實在在享受到的。至於以後進入了加息週期，從從眾心理角度來說，畢竟大多數人都一樣，也不會心理不平衡。

添香財經

先說我的觀點：只要沒有特殊理由，房貸利率最好選擇跟隨lpr每年調整。

對於非金融專業的人員來說，這次的存量利率調整看起來有點麻煩，主要是對以前商業住房貸款的人影響比較大，因此大家有點糾結。

其實，如果你仔細看一下央行的公告，事情好像也沒有那麼複雜，下面我簡單給大家梳理一下。

一、調整的主要內容

人民銀行這次對存量貸款利率形成機制進行調整，主要內容有以下幾點：

1、以前的貸款利率需要變更成lpr加點的方式。

2、變成lpr加點方式之後，你可以選擇利率固定不變，也可以選擇跟隨lpr變化。

3、對房貸利率來說，如果選擇利率固定不變，就是維持現在的利率水平，不能和銀行重新協商。

4、選擇跟隨lpr變化，調整週期最短為一年。

5、利率調整後，加點數值保持固定，加點數值等於:現有利率-當期lpr

明白了這幾點之後，你就會發現首期轉換你的房貸利率是不會變化的，比如你原來的貸款利率是5.88%，轉換後的第1年，你的房貸利率仍然是5.88%，只有到下一個年度的重定價週期開始，才會跟隨當期的lpr變化。

二、怎樣選擇對自己有利？

選擇固定利率還是隨市場變化，主要就是基於未來利率變化是否對自己有利，為此你需要進行一些基本的判斷。

你需要知道，現在的利率是呈下降趨勢的，Lpr實行5個月了，利率由原來的4.9%下降到現在的4.8%，短期內仍有可能繼續下降。

長期來看利率會怎麼走？這一點很難把握，但是目前，一些發達國家都已經接近零利率的水平，將來我國會不會這樣很難說，這種狀況能持續多久也不確定，10年之後的利率也有可能會再次上升。

基於上面的趨勢分析，對於剩餘貸款時間不長的人來說，選擇跟隨lpr變化是比較有利的，因為短期內lpr是下降的，你的實際利率也會跟著降低。

對於剩餘貸款時間還有10年以上的人來說，由於利率趨勢不好把握，選擇跟隨lpr變化，更接近市場的實際情況，長遠看這樣也不算吃虧。

最後需要說明一點：因為利率轉換時，首期利率保持不變，也就是說Lpr下降越多，加點數值就越大，如果利率下行，合同變更越早，對借款人越有利。

比如你的房貸利率為5.88%，現在的lpr是4.8%，你的加點就是108點，如果lpr降為4.7%，你的加點就是118點，而這個加點數在整個貸款期間是不會變化的，所以利率下行的情況下，早一點變更會更好一些。

互金直通車

LPR最近又出新規則，大意是在今年10月8日以前，已經在銀行辦理過房貸的人，可能要與銀行重新簽訂貸款合同。貸款合同就房貸利率的基礎利率進行更改，由原來的基準利率變為LPR利率。同時也可以選擇是固定利率還是浮動利率。人民銀行提到，如果是浮動利率的話，最快是一年一變。

如果你嫌這種變動不方便，經常會忽略還款金額，那就考慮固定利率，這輩子不變。

銀行研究僧

這是年末央行放出來的重磅大事。大家要重新認識LPR，它將與我們的未來生活息息相關了，因為存量房貸利率要在2020年轉換完畢，未來使用“LPR+基點”模式。

德先生用通俗易懂的解釋告訴大家，如何選擇房貸利率切換，以及可能對我們造成的影響？

1.固定利率和“LPR+基點”模式的不同。

固定利率理解非常簡單，就是從現在一直到借款期限滿利率不做調整，現在約定好一個利率一直執行下去。購房者和銀行願賭服輸，未來利率市場上揚，購房者多省了錢，利率市場價格下跌，銀行多賺了錢。

“LPR+基點”模式聽上去複雜，但其實也挺簡單。其實就是目前做轉換時，計算好加或者減的基點，未來固定不變。每年按照前一個月LPR計算下一年的房貸利率。也就是說每年都進行隨行就市一次。雙方進行市場互動。至於沾光和或者吃虧，也僅僅在一年內有效。第2年就又調整回來了。

小結：固定利率的選擇變成了購房者同銀行之間的博弈，而共同選擇“LPR+基點”模式，則是隨著利率市場隨波逐流，雙方一起同市場博弈。

2.存量購房借款人有選擇固定利率的權利嗎？

其實在過去和現在申請房貸時，也都有可以申請固定利率或者幅度利率，這個選擇一直都有。但是銀行給過這個選擇嗎？沒有，從來也沒有過。這只是存在文件中的選擇。

因為選擇固定利率，其實對銀行和購房人的風險都很大。上面講了，其實形成了一種對賭關係。銀行要做好自己的盈利管理，否則市場利率一直上揚，銀行說不定要虧損。購房者如果利率下跌過深的話也會非常不滿意，會提出調整要求。

在過去的房貸歷史上，銀行一直不主張給予購房者固定利率，也很少會同意購房者提出的固定利率借款要求。所以雖然此次文件中提出了可以固定利率商議，但是我們根據歷史經驗，銀行基本上會100%拒絕購房人的想法。

小結：長期房貸利率採用固定利率的想法只是一個理論事宜，實踐中誰成功了？

3.假如萬一銀行同意了呢，我們該做如何選擇？

如果在此次利率轉換時，銀行同意做固定利率和“LPR+基點”模式兩種選擇，那麼我們肯定選擇後一種，也就是“LPR+基點”模式。

現在LPR在短期和中期趨勢上肯定是在下行通道上。最主要的原因就是

A.國家調控希望將資金扶持於實體經濟，要大力降低企業負債成本。LPR如果持續維持高位，那麼如何讓實體經濟得到更便宜的借款呢？

B.目前國家在降息、降準，走的是貨幣寬鬆化的貨幣政策道路。市場資金供應充沛，那資金價格而且也不可能向上浮動。

C.實際操作中，央行也是通過降低MLF操作利率的方式，引導LPR利率下調。11月5日，央行開展4000億元1年期MLF操作，中標利率為3.25%，較上次下行了5BP。

小結：房貸期限動輒20年、30年，誰也無法保證LPR利率一定上漲、亦或者下跌。但是中期之內是下跌的趨勢，已經毋庸置疑了。

4.存量購房人如何進行“LPR+基點”模式的轉換？

在2020年3月開始，9月前結束，就可以進行實務操作轉換了。採用的參考利率是2019年12月LPR和原執行的利率水平確定加或者減基點數值。

商業性個人住房貸款，在轉換期間加點數值是被鎖定的，不會發生是否3月還是6月轉換，產生利率不一致的情況。

舉個例子，大多數存量商業性個人住房貸款的重定價週期為1年且重定價日為每年1月1日。商業性個人住房貸款原合同期限20年，剩餘期限為10年，原合同簽訂利率為5年期以上貸款基準利率上浮10%。

2019年12月發佈的5年期以上LPR為4.8%。如果購房人和銀行約定重定價週期仍為1年，重定價日仍為每年1月1日，那麼計算出來的轉換基點為59個基點，也就是0.59%（5.39%-4.8%=0.59%）。

在此後的第一個重定價日，也就是2021年1月1日起，盯住前一個月公佈的LPR價格計算，如果2019年12月LPR下降為4.7%，

此後每年以此類推，進行逐年調整，一直到10年後期滿。

小結：房貸利率轉換過程還是比較簡單，在未來2020年不受轉換影響的，真正開始同貸款市場利率接軌是從2021年開始的。

總結一下:銀行為了自己的貸款資金的風險管理可控，過去現在和未來都不太會同意以固定利率來鎖定房貸借款成本。而且從LPR中期走勢看，肯定“LPR+基點”模式在中期之內選擇是划算的。

勻楓財技大兜底

2019年12月發佈的房貸利率機制重新調整，按照通知，今年3月1日-8月31日這段時間內，所有人可以重新選擇房貸利率標準，“固定利率”、“LPR+基點”浮動利率，二選其一，每個人都有重選機會，但也只有一次機會。

1，固定利率，即原合同規定利率，無論是之前利率9折的4.41％、基準的4.9％、還是利率上浮25%之後的6.125%等，原來怎麼定保持不變，那麼你的月供也不變；

2，LPR+基點，LPR是按照報價有浮動的，就是“原利率-2019年12月ＬPR”差值，如果按這個方式算，只要LPR在變動，那麼你的月供就會隨著變動，不固定；

從金融角度長期來看，房貸利率下調這是國內大趨勢，歐美國家利率已經進入負利率時代。

在看國內房貸利率情況，2019年8-10月為4.85%，2019年11-2020年1月為4.80%，７個月，房貸利率從4.85%降到4.75％，下調了10個基點。

中國人民銀行公佈了2月份最新LPR（貸款市場報價利率），已經出現了下調：

1年期由4.15%，降為4.05%，下調10個基點；

5年期由4.8%，降為4.75%，下調5個基點；

這是房貸利率機制改革以來，與房貸利率直接相關的5年期LPR，第２次下調了。

因此長期來看，LPR繼續下調的趨勢依然會保持，如果你選擇了“LPR+基點”的利率機制，那麼你未來的房貸利率、月供大概率是要逐漸減少的。

但LPR一直降這種協議是不會存在的，只能從大的經濟、金融、利率維度來做分析和預測，降利率是一個大趨勢，選擇LPR意味著更合算。

海魏歐

2019年12月28日，央行發佈利率房貸利率新政，之前按照基準利率上浮的房貸利率需要轉換為固定利率或者LPR利率，LPR利率一年調整一次，固定利率合同期限內利率固定。本次調整開始時間從2020年3月1日開始，2020年8月31日結束。借款人只能從固定利率和LPR利率中選擇一個，而且一旦選擇不可更改，選擇哪一種更好？

固定利率好，還是一年一變好？

• 固定利率

從基於基準利率的浮動利率變為固定利率，固定利率怎麼確實？固定利率=現有的房貸房貸利率合同對應的利率。某借款人剩餘房貸期限為20年，未轉換前的房貸利率為基準利率上浮20%，即房貸利率為5.39%，2019年5年期的LPR利率為5.88%，則轉化為的房貸固定利率為5.88%，並且剩餘的20年合同內保持不變。

• 基於LPR的房貸利率

基於LPR的房貸利率，是和市場報價利率（LPR）掛鉤，央行每個月20號會公佈LPR利率，簡單說合同簽署的是LPR利率+加點組成，最重要的是加點一點確定，整個合同期限不變，LPR利率每年調整一次，調整的利率是參考上1年LPR利率。

舉例，房貸利率為LPR+60點組成，2020年一年的房貸利率等於2019年12月LPR利率+60，2019年12月5年期的LPR利率等於4.8%，則2020年按照利率4.8%+0.6%=5.4%，支付房貸利息，2021年的房貸利率基於2020年12月份的LPR利率+0.6%確定。

本次基於基準利率的老合同轉換為LPR利率的加點值=現在房貸利率-2019年12月LPR，保證轉換前後借款人的房貸利率保持不變，例如，某借款人剩餘房貸期限為20年，未轉換前的房貸利率為基準利率上浮20%，即商業房貸利率為5.88%，2019年12月5年期的LPR利率為4.8%，則LPR的加點值=5.88%-4.8%=1.08%。1.08%的加點值在剩餘的20年房貸期限內不能改變。

通過以下固定利率和基於LPR利率對比，2020年兩種選擇的利率完成相同，2021年及之後，利率是否相同，取決於之後每年12月份的LPR利率情況，我建議選擇轉換為LPR利率，因為我國經濟的下行壓力大，寬鬆的利率環境很有必要，另外參考國際上其他國家從高速增長切換到常態增速，一直處於寬鬆的利率環境；再者，我國的中小企業，融資貴問題一直沒有得到解決，央行一直在降息，給中小企業減負，基於上面三個原因，未來LPR利率還有可能繼續下降，2019年11月份，5年期和1年期的LPR利率已經下調0.05%。所以選擇從基準利率轉化為LPR利率，支付的利息可能比固定利率低。

互金圈

第一、什麼是LPR+加點利率呢？

假設LPR是4.8%，比基準利率4.9%低了10個基點。如果購房合同利率是基準利率下浮20%，那你的執行利率是4.9%*（1-0.2）=3.92%，每年的利率比今天的LPR低了0.88%，那麼你的固定加點值，就是負88個基點。如果購房合同利率是基準利率上浮20%，那你的執行利率是4.9%*（1+0.2）=5.88%，每年的利率比LPR高了1.08%。那麼你的固定加點值，就是正108個基點。這個加點值，是永久固定的。

如果將來某一天，LPR下跌到了3%，那麼在房價低谷購入，執行負88基點的那位幸運兒，實際執行利率僅為2.12%。而同一天，在樓市火熱時買入，執行正108基點加成的那位，實際執行利率是4.08%。

第二、選擇LPR+加點模式還是選擇固定利率？

當然，如果LPR從4.8%漲到了8%，那執行固定利率的那位就賺了，因為少漲了點利率。因此，如何選擇，關鍵的是對LPR未來走勢的判斷。如果LPR會升高，那麼選擇固定利率一定是賺錢的，因為實際利率更低；反之，如果LPR會走低，那麼選擇固定利率就會吃虧，等於多交利息。

現在世界和中國的利率水平是一個什麼狀況。在全球各大主要經濟體國家，利率都在飛速下降，降到了接近零，甚至負利率的也比比皆是。僅以房貸利率而言，目前日本是1.41%、芬蘭1.48%、瑞士1.61%、斯洛伐克1.65%、法國1.69%、德國1.89%、中國臺灣1.92%、比利時1.94%、意大利2.03%。而中國的平均房貸利率，是5.53%，遠超世界平均值。因此，我認為在可以預見的未來，LPR利率走低將是一個大趨勢，前央行行長周小川的公開表態是：中國可以儘量避免快速地進入負利率時代。

結合LPR走低的趨勢，我建議你選在LPR+加點的模式。

查理撩財經

為什麼要換錨

假如你是一個母親，家裡兩個孩子，你為了鼓勵孩子做家務，規定洗一次碗獎勵10元錢；後來你發現一個孩子拿了錢去買書和學習用品，一個孩子用來打遊戲，你會怎麼辦？

你會不會希望對學習的孩子增加洗碗獎勵，而對打遊戲的孩子降低獎勵？這就需要對獎勵訂立兩套標準了。

同樣道理，國家的貨幣政策，一方面要刺激實體經濟，另一方面要限制炒房，也需要訂立兩套標準。

簡單來說，刺激實體經濟，就要降低融資成本，也就是說，企業從銀行和市場獲取的資金利率要低，要降息；

限制炒房，就是要提高炒房的成本，簡單粗暴提高首付比例和貸款利率。

可是問題來了：一方面要降息，一方面要升息，live or die, that's a problem.

如果企業貸款的錨定利率和房貸的錨定利率不同，是不是就能解決這樣一個困局呢？

LPR分一年期LPR和五年期LPR，企業貸款大部分對應一年期LPR，房貸利率錨定五年期LPR。Bingo！

從近期歷次LPR降息調整，也可窺見政策制定者的用意。

從2019年8月份至今，1年期LPR累計下調26BP，而5年期LPR累計下調10BP。

固定利率和LPR，房貸利率怎麼選？

毫無疑問，房貸換錨，就是為了給降低利率激活實體經濟在鋪路。明白了政策制定者的用意，你就知道今後很長一段時間的利率大概率會怎麼走了。

選擇固定利率，就是選擇確定性，風吹雨打我自巋然不動；

選擇LPR加點，就是擁抱不確定性，今後降息下館子吃肉，上漲關燈吃麵。目前來看，往下走的趨勢明顯。

從國家的用意來看，守住房住不炒的底線，5年期LPR相對降幅有限，客觀上與房產市場的趨勢相關。

簡而言之，

1）房地產行業保持大體穩定，那麼兩種方式差別就不大，LPR略優；

2）房地產行業持續崩盤，那麼LPR會優於固定利率；

3）房地產行業持續火爆，固定利率優於LPR。

關鍵字: 房產 選擇 利率