中國投資成績出色的ETF實盤指導財富公號：ETF定投 （ etfdto ）. 利用市場估值與投資者情緒變化，對ETF指數長期持有，低買高賣，做多中國，這是最適合懶人小白的財富自由之路。
第三輪：定投ETF十年十倍計劃
有行情，買券商！
3月9日，券商ETF（512000）單日
融資買入額1.55億元！
當日券商ETF
融資餘額達8.30億元，創上市以來歷史新高，連續第2個交易日超8億元大關，連續3日收創新高！
券商ETF最近30個交易日融資餘額淨增2.33億元，增幅39%！
據上海證券交易所3月9日公佈的最新數據，做為A股行情風向標，跟蹤中證全指證券公司指數(808.586, 25.92, 3.31%)的券商ETF（512000）資金淨流入大增，當日券商ETF基金份額創出歷史新高達107.16億份，按券商ETF3月9日的最新份額淨值0.9838元計算，券商ETF當日最新估算規模再創歷史新高達105.4億元，在滬深兩市所有行業ETF規模排名中高居第二！2020年1月9日至3月9日期間，券商ETF最近2個月資金淨流入合計達39.3億元，亦高居滬深兩市所有行業ETF同期資金淨流入額排名第二！
3月9日，券商ETF場內成交16.06億元，高居當日滬深兩市所有行業ETF成交額排名第二。2020年2月期間，券商ETF累計成交額達186.2億元，整個2月份其日均成交額高達9.31億元，在同期滬深兩市所有行業ETF日均成交額排名中亦高居第二！券商ETF自2020年以來日均成交額高達8.73億元，在同期滬深兩市所有行業ETF成交額排名中亦高居第二！
券商ETF及其聯接基金，A份額代碼006098，C份額代碼007531，跟蹤中證全指證券公司指數，指數代碼399975，該指數覆蓋了市場上所有上市半年以上的券商股，共計44只，其中6成倉位集中於十大龍頭券商，分享大券商強者恆強的長期價值，餘下4成倉位兼顧中小券商的業績高彈性，為投資者提供了一鍵買賣44只券商A股的高效投資工具。無場內證券賬戶的投資者可在網上代銷平臺7*24申贖券商ETF聯接基金的A類份額和C類份額，最低10元即可買入，便捷高效。
【華寶旗艦ETF特別推薦：券商ETF（512000）|A股行情風向標】
有行情，買券商！
2月以來A股成交額已有11個交易日超一萬億元， 3月6日A股成交額合計達9549億元，A股開戶數已達1.6億戶，A股市場目前兩融餘額也達1.13萬億元，A股交投持續火爆，行情不斷升溫，顯著提升了市場的風險偏好，券商股作為A股行情風向標成為眾多資金戰略配置方向！
數據來源：Wind，2020.2.4-2020.3.6
【“宅家牛”致券商股業績火線爆發】截至3月5日20：00，已有30家A股券商上市公司披露2月業績，“宅家牛”行情正式兌現！數據顯示，因今年春節後大量股民居家辦公導致其參與A股交易頻率顯著上升，加之市場熱度居高不下，多家券商今年2月經營業績喜人，實現翻倍增長。龍頭券商中信證券(25.060, 0.75, 3.09%)在營業收入及淨利潤方面雙料第一，分別為30.91億、11.82億。從增長幅度來看，天風證券(7.150, 0.21, 3.03%)淨利潤相比1月上升777.37%，增勢較猛捕獲市場眼球。券商2月業績亮麗主要受益A股指數節節高和成交量爆發，讓券商經紀業務賺得盆滿缽滿，自營業務預計對券商也有不錯的貢獻。在營業收入排名中，中信證券以30.91億排在首位，遠遠拋開後來者。海通證券(14.720, 0.29, 2.01%)18.55億元排在第二位；國泰君安(18.340, 0.45, 2.52%)16.16億元位列第三。中信建投(37.320,1.36, 3.78%)、華泰證券(19.550, 0.48, 2.52%)、中國銀河(11.850, 0.40,3.49%)證券三家券商營收規模非常接近，依次為15.68億、15.59億、15.58億，排名緊緊跟隨。淨利潤方面，中信證券11.82億位列第一，海通證券8.53億第二位。中信建投、國泰君安、華泰證券、招商證券(18.720, 0.40,2.18%)在淨利潤規模上同樣互相緊咬，依次為7.71億、7.53億、7.42億、7億。從淨利潤環比來看，有8家券商實現業績翻倍！其中天風證券表現突出，同比增長達到777.37%，主要因為1月基數較小，僅0.1億元；中原證券(6.220, 0.06, 0.97%)、國泰君安證券、華鑫證券亦有200%以上的漲幅。另有7家券商業績增長在50%以上。
【行情風向標，反彈看券商】券商作為跟市場最緊密相關的品種，具有高彈性特徵，即在大盤漲的時候券商股漲得更多更猛。且即使A股市場出現板塊輪動和風格輪動，但只要市場整體成交量增長，券商基本面和業績均能持續受益！本輪反彈以來，從2月4日到3月5日券商ETF漲了24%，而同期上證指數只漲了12%不到，券商ETF的漲幅是大盤的2倍還多，盡顯高彈性特徵！
數據來源：Wind，截至2020.3.6
【政策強勢驅動】政策面來看，監管層持續釋放利好。繼科創板試點註冊制、併購重組放開限制、再融資鬆綁等重磅政策相繼頒佈之後，新《證券法》於3月1日正式實施，明確了穩步推進證券公開發行註冊制等重要安排。3月6日，證監會又降低了券商2019年度和2020年度投資者保護基金的繳納比例，預計行業2019和2020年度繳納金額將下降8%和45%，直接增加了券商的可用資金，進一步給券商行業帶來實質性的利好。政策面的持續催化有利於券商行業估值提升。
【估值相對低位】從估值角度來看，截至2020年3月6日，券商ETF（512000）跟蹤複製的中證全指證券公司指數市淨率為1.9倍，仍然處於歷史平均值2倍PB下方，估值優勢明顯。在市場成交額連日超萬億、券商行業基本面持續向好的背景下，券商行業估值有望持續提升，2020年以來截至3月6日，證券公司指數漲幅僅有2.4%。相比半導體、芯片等前期大漲熱門板塊已明顯過高的估值，業績增長確定性更強的券商板塊顯然具備更好的投資性價比和補漲潛力。
數據來源：Wind，截至2020.3.6
【資金逆市加倉】 據上海證券交易所3月6日公佈的最新數據，做為A股行情風向標，券商ETF（512000）當日基金份額創歷史新高達101.91億份，按券商ETF3月6日的最新份額淨值1.0143元計算，券商ETF當日最新估算規模首次突破100億元達103.37億元，同樣再創歷史新高，在滬深兩市所有行業ETF規模排名中高居第二！2020年1月6日至2020年3月6日期間，券商ETF最近2個月資金淨流入合計達38.85億元，亦高居滬深兩市所有行業ETF同期資金淨流入額排名第二！與券商ETF3月5日93.5億份的份額規模相比，券商ETF份額3月6日當日勁增8.41億份。按3月6日券商ETF場內成交均價1.0254元計算，券商ETF當日資金淨流入8.62億元，在滬深兩市全部股票型ETF當日資金淨流入排名領先，顯示各類資金對於券商股板塊的高度關注。
【槓桿資金創紀錄加倉】伴隨券商板塊2月業績數據驚豔出爐，投資券商ETF的融資槓桿資金迎來突破性新高！3月6日券商ETF單日融資買入額高達1.91億元，已連續2日刷新單日融資買入額歷史新高！當日券商ETF最新融資餘額首超8億元，同樣創出了券商ETF融資餘額歷史新高，位居滬深兩市所有行業ETF第二位！其過去3個月融資餘額淨增4.09億元，增幅高達104%。
（一）中證全指證券公司指數簡介
券商ETF跟蹤複製的標的指數為中證全指證券公司指數，代碼：399975.SZ，由中證指數公司於2013年7月15日正式發佈，該指數覆蓋了市場上所有上市半年以上的券商股，共計44只，其中6成倉位集中於十大龍頭券商，分享大券商強者恆強的長期價值，餘下4成倉位兼顧中小券商的業績高彈性，為投資者提供了一鍵買賣44只券商A股的高效投資工具。
【中證全指證券公司指數44只成份股全覽】
數據來源：Wind，截至2020.3.6
中證全指證券公司指數在2019年進行了兩撥成份股調整，年中調入天風證券、華林證券(16.290, 1.48, 9.99%)、長城證券(14.430, 0.78,5.71%)，年末調入東方財富(19.000, 1.01, 5.61%)、哈投股份(7.950,0.37, 4.88%)、紅塔證券(25.640, 1.18, 4.82%)，納入了更多新鮮血液，尤其是東方財富，新晉前十大成份股，券商ETF成份股總數擴充為44只。
目前，證券公司指數中東方財富以7.33%的權重佔比位居第三大權重股。東方財富是主攻2C端的互聯網綜合金融服務提供商公司為中國領先的2C類互聯網綜合服務提供商， 以金融數據服務，廣告業務服務，證券經紀等為主要業務範圍，核心競爭力在於其擁有領先的線上流量、用戶數量和用戶粘性。2019年，東方財富網周均瀏覽量的峰值為第二名峰值的2.5倍，周平均使用時長均值位列同類財經網站之首。此次東方財富納入證券公司指數正是券商未來走向互聯網競爭範疇的重要標誌。
隨著我國的資產證券化水平的提升，未來該行業指數可能會逐漸脫離強週期屬性，不再是一漲漲上天，一跌跌下地的尷尬境地，券商行業指數將會被越來越多的機構認可和配置，從長期看，東方財富的納入行業指數並擁有很高權重，為該指數帶來了互聯網因子，這對於該行業指數的長期趨勢來說有著積極作用。
（二）通過券商ETF（512000）投資券商股板塊的優勢
通過券商ETF輕鬆實現了一鍵買入一籃子券商股，解決了個股分化和黑天鵝事件煩惱。
截至2020年3月6日，在中證全指證券公司指數的44只成份股中，除去次新股紅塔證券，最近半年漲幅最大的南京證券(18.960, 1.47, 8.40%)（110.72%）和最末尾的天風證券（-24.81%）差距超過135個百分點，過去3年中證全指證券公司指數跑贏了50%的成份股，跟蹤中證全指證券公司指數的券商ETF很好地解決了個股選擇問題，投資更高效。
數據來源：Wind，2019.9.6-2020.3.6
（三）券商股火爆行情下券商ETF（512000）規模及資金流入飆升
（1）最新規模已達103.37億元：據上海證券交易所3月6日公佈的最新數據，做為A股行情風向標，跟蹤中證全指證券公司指數的券商ETF當日基金份額創歷史新高達101.91億份，按券商ETF3月6日的最新份額淨值1.0143元計算，券商ETF當日最新估算規模首次突破100億元達103.37億元，亦再創歷史新高，在滬深兩市所有行業ETF規模排名中高居第二！
（2）資金持續大幅流入：實際上，各類資金一直在持續加倉券商股，截至3月6日，從最近2個月時間觀察，券商資金淨流入合計達38.85億元，高居滬深兩市所有行業ETF同期資金淨流入額排名第二！
（3）場內成交額直線飆升：伴隨券商股業績兌現，券商板塊也終於迎來的反彈，成交顯著放大。券商ETF3月5日場內成交額創歷史新高17.35億元，高居當日滬深兩市所有行業ETF成交額排名第二，熱度極高。其最近一月累計成交額達228.81億元，對應日均成交額高達10.4億元，在同期滬深兩市所有行業ETF日均成交額排名中亦高居第二！
（四）券商ETF聯接基金：券商股投資互聯網直通車
券商ETF設有聯接基金（A份額代碼006098/C份額代碼007531），同樣跟蹤中證全指證券公司指數（指數代碼399975），為互聯網上的投資者提供了一鍵買賣44只券商A股的高效投資工具。無場內證券賬戶的投資者可在互聯網上代銷平臺7*24申贖券商ETF聯接基金的A類份額和C類份額，最低10元即可買入，便捷高效。
券商ETF聯接基金的直接投向是它的目標ETF也就是券商ETF。有投資者反饋互聯網上券商ETF聯接基金的持倉頁面裡看不到持有重倉股的問題，這是因為聯接基金是指將其絕大部分基金財產投資於跟蹤同一標的指數的ETF（即目標ETF），密切跟蹤標的指數表現，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化，採用開放式運作方式的基金。也就是說，券商ETF聯接基金是投資持有券商ETF的基金份額，而不是直接持有中證全指證券公司指數成份股個股，但相當於持有中證全指證券公司指數成份股個股，即投資券商ETF聯接基金，和買券商ETF，實際上均是投資中證全指證券公司指數！
券商ETF聯接基金申贖費率如下圖所示（但各大互聯網代銷平臺往往提供低至一折的申購費率優惠）：
【重要提示】
1． 投資人既可在場內直接投資券商ETF（512000），也可在場外投資券商ETF聯接A（006098）和券商ETF聯接C（007531），其跟蹤標的指數均是中證全指證券公司指數。
2． 券商ETF聯接A收取申購費和贖回費，但不收取銷售服務費。券商ETF聯接C申購費和贖回費為0，但收取銷售服務費。
3． 據測算比較，建議持有時間少於319天的場外投資人優先選擇投資券商ETF聯接C，將較投資券商ETF聯接A的綜合費用成本更低。
4． 據測算比較，建議持有時間多於319天的場外投資人優先選擇投資券商ETF聯接A，將較投資券商ETF聯接C的綜合費用成本更低。（作者 華寶基金網）
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2020年03月6日
今日定投計劃：無。
部分往期定投計劃：
2020年03月09日：
賣出1份： 100ETF （159901），該1份份額收益46%；
賣出1份 ：醫療ETF （512170），該1份份額收益50%；
買入1份： 基建工程ETF（165525）；
買入1份： 500ETF （510500）3月9日定投計劃
2020年02月26日：買入一份：地產ETF（512200）2月26日定投計劃
2020年02月19日
賣出1份：創業板ETF（159915），該1份份額收益47%；
賣出1份： 5G ETF （515050），該1份份額收益20%；
2月19日定投計劃
2020年02月04日 買入2份：500ETF（510500），買入1份證券ETF（512880），買入1份5G ETF（515050）2月3日定投計劃
2019年11月21日，買入1份：證券ETF （512880）50% + 恆生ETF（ 159920）50%：11月21日定投計劃
2019年10月21日，買入1份 500ETF（510500）：10月21日定投計劃
PS：查閱更多往期定投計劃請點擊公號定投菜單
定投前必參閱：定投ETF指數十年十倍計劃
今日其他補充：
2月2文章：戰疫！ETF市場防守反攻策略發佈
2月3文章：今天我們定投了這隻ETF！
2月4文章：今天這3個ETF我們有定投
即將操作的定投計劃請查閱公號定投菜單；
沒其他補充，有突發消息和策略會第一時間發備用號；
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