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近期圍繞5G商用為核心的IT新基建得到國家決策層面多次明確強調， 5G 網絡建設受到政策的強力推動。從各省份出臺的 5G 規劃來看，2020 年將是 5G 大規模商用落地的元年。三大運營商出臺了5G建設的明確指標，作為第四大運營商的廣電5G建設以及全國一網也有望加速落地。整體來看，以5G商用為核心的 IT 新基建將成為這一輪大基建浪潮中最為亮眼的組成。

消息面：

三大運營商：2020 年底中國移動建成 30萬個5G基站的目標，中國聯通和中國電信將力爭2020 前三季度完成全年 25 萬基站建設目標；2020年1月24日，工信部22號令發佈，取消三大運營商之間的單項結算政策，實行對等互聯，互不結算，於 2020年7月1日正式執行。

廣電 5G 和全國一網：2020年2月25日，印發4號文《全國有限電視網絡整合發展實施方案》，提出由中國廣電牽頭主導，聯合省網公司、戰略投資者共同組建中國廣電網絡股份有限公司，進行國網整合，同時建立廣電5G網絡，實現“全國一網”和5G的融合發展。3月2日，國家廣播電視總局在北京召開電視電話會議，啟動全國有線電視網絡整合和廣電 5G建設一體化發展工作。

5G商用帶來新的豐富的應用場景，海量數據流量處理需求利好IT基礎設施廠商。從韓國5G的案例來看，5G 時代的單用戶流量將顯著高於3G和4G時代。從場景端，5G網絡建設將成為車聯網、工業互聯網、智慧城市、智慧醫療、超清視頻和雲遊戲、智慧教育等新興數據場景的基石。隨著國內5G用戶數量的增長，以及新型場景逐漸落地，海量數據運算和存儲需求將持續增長，有望直接利好IT基礎設施廠商。

行業相關受益龍頭：

浪潮信息：深耕服務器市場 20 多年。公司成立於 1998 年，於 2000 年上市，第一大股東浪潮集團持股 36.8%，實控人為山東省國資委。服務器出貨量國內第一，全球第三，且實現逆勢增長。浪潮服務器出貨量佔全國 28.1%，幾乎是戴爾和華為的出貨量之和。全球市場份額也已達到 10.3%，僅次於戴爾和惠普。

中科曙光：受實體清單影響，公司第三季度收入增速趨緩。整個前三季度，公司營收 67.8 億元，同比增長 24.2%，扣非歸母淨利潤為 1.1 億元，同比增長 33.6%。公司收入的季節屬性較強，在正常年份第四季度銷售額較多。根據公司三季報披露，公司供應鏈運營方面取得了實質性進展，已經形成了相對完整的應對方案，能夠保持公司供應鏈平穩運行。

易華錄：作為冷數據存儲方案的龍頭，易華錄也有望受益於 5G 帶來的海量冷數據存儲需求的紅利。易華錄是城市數字基礎設施(數據湖)建設的先行者。成立之初，易華錄以自主研發的集成指揮平臺系統為業務切入點，為政府用戶提供專業化的智能交通管理整體解決方案，是國內最主要的智能交通管理系統提供商之一。數字經濟基礎設備(數據湖建設)業務佔營收比重由 30%提升到 61%，毛利佔比由 42%提升到 78%，成為公司營收來源和主要構成。