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近期围绕5G商用为核心的IT新基建得到国家决策层面多次明确强调， 5G 网络建设受到政策的强力推动。从各省份出台的 5G 规划来看，2020 年将是 5G 大规模商用落地的元年。三大运营商出台了5G建设的明确指标，作为第四大运营商的广电5G建设以及全国一网也有望加速落地。整体来看，以5G商用为核心的 IT 新基建将成为这一轮大基建浪潮中最为亮眼的组成。

消息面：

三大运营商：2020 年底中国移动建成 30万个5G基站的目标，中国联通和中国电信将力争2020 前三季度完成全年 25 万基站建设目标；2020年1月24日，工信部22号令发布，取消三大运营商之间的单项结算政策，实行对等互联，互不结算，于 2020年7月1日正式执行。

广电 5G 和全国一网：2020年2月25日，印发4号文《全国有限电视网络整合发展实施方案》，提出由中国广电牵头主导，联合省网公司、战略投资者共同组建中国广电网络股份有限公司，进行国网整合，同时建立广电5G网络，实现“全国一网”和5G的融合发展。3月2日，国家广播电视总局在北京召开电视电话会议，启动全国有线电视网络整合和广电 5G建设一体化发展工作。

5G商用带来新的丰富的应用场景，海量数据流量处理需求利好IT基础设施厂商。从韩国5G的案例来看，5G 时代的单用户流量将显著高于3G和4G时代。从场景端，5G网络建设将成为车联网、工业互联网、智慧城市、智慧医疗、超清视频和云游戏、智慧教育等新兴数据场景的基石。随着国内5G用户数量的增长，以及新型场景逐渐落地，海量数据运算和存储需求将持续增长，有望直接利好IT基础设施厂商。

行业相关受益龙头：

浪潮信息：深耕服务器市场 20 多年。公司成立于 1998 年，于 2000 年上市，第一大股东浪潮集团持股 36.8%，实控人为山东省国资委。服务器出货量国内第一，全球第三，且实现逆势增长。浪潮服务器出货量占全国 28.1%，几乎是戴尔和华为的出货量之和。全球市场份额也已达到 10.3%，仅次于戴尔和惠普。

中科曙光：受实体清单影响，公司第三季度收入增速趋缓。整个前三季度，公司营收 67.8 亿元，同比增长 24.2%，扣非归母净利润为 1.1 亿元，同比增长 33.6%。公司收入的季节属性较强，在正常年份第四季度销售额较多。根据公司三季报披露，公司供应链运营方面取得了实质性进展，已经形成了相对完整的应对方案，能够保持公司供应链平稳运行。

易华录：作为冷数据存储方案的龙头，易华录也有望受益于 5G 带来的海量冷数据存储需求的红利。易华录是城市数字基础设施(数据湖)建设的先行者。成立之初，易华录以自主研发的集成指挥平台系统为业务切入点，为政府用户提供专业化的智能交通管理整体解决方案，是国内最主要的智能交通管理系统提供商之一。数字经济基础设备(数据湖建设)业务占营收比重由 30%提升到 61%，毛利占比由 42%提升到 78%，成为公司营收来源和主要构成。