智富早班車丨海外集體熔斷,A股何去何從?-20200313

【智富策略】


週四(3月12日),A股縮量下挫,上證指數收盤跌1.52%報2923.49點,深成指跌2.31%報10941.01點,創業板指跌2.64%報2045.93點,兩市成交額8376億元,量能連續縮窄。北向資金全天淨流出60.58億元,其中,滬股通淨流出55.33億元。行業板塊方面,5G基建仍相對強勢、口罩概念股表現分化、充電樁概念持續活躍、汽車股尾盤拉昇。海南板塊大幅回調,農業、石化、黃金、航空等板塊領跌。隔夜海外股市告急,全球11國股市大跌熔斷,美股一週之內兩次熔斷。盤中紐約聯儲出臺每週5000億美元回購操作的救市計劃,仍未能扭轉市場跌勢。


三大因素共同促使海外股市此輪熔斷大跌:一是海外疫情形勢持續惡化,世界衛生組織WHO宣佈,經過疫情評估後認為新冠肺炎已構成“全球性流行病”,意大利宣佈全國性封鎖,美國在檢測跟上後確診人數將大幅增加,法國、德國、西班牙形勢亦不容樂觀。二是原油爭端加劇,沙俄之爭,意在美國頁岩油。持續低油價加劇頁岩油企業生存壓力,提升通縮預期,亦可能造成地緣政治風險。三是股市下跌負反饋引發流動性風險,進一步加劇股市拋壓。

展望未來,美聯儲應對、海外疫情控制、以及全球治理協作將是市場信心恢復的關鍵點所在。


對A股而言,受海外市場擾動影響,A股短線或承壓震盪,但從近期表現看,A股韌勁凸顯。隨著疫情控制、復工加速推進,基建、消費刺激政策的逐漸發力,經濟、就業將逐步穩定,將為資本市場提供堅實基礎。因此我們認為A股長期向好格局不變,當前市場震盪屬於上漲中繼。操作上,投資者不必恐慌,在合理控制倉位前提下,短期受益復工推進、符合擴大總需求的低估值優質品種可以逢低關注,如新基建、汽車消費等等。著眼中期,如若近期市場出現明顯回撤,逢低或是嘗試逐步佈局主線投資機會時機,如科技、券商等。


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智富早班車丨海外集體熔斷,A股何去何從?-20200313


【智富聚焦】


1.首箇中外合資海上風電項目落地,搶裝潮有望持續


國家能源集團與法國電力集團擬合資建設並運營裝機容量達502兆瓦的東臺海上風電項目。這也意味著我國首箇中外合資海上風電項目正式落地。據悉,該項目包括於2019年12月全部併網發電的東臺四期項目,裝機容量302兆瓦,以及目前在建、預計於2021年初投運的東臺五期項目,裝機容量200兆瓦。隨著海上風電併網時間節點的臨近,海上風電已進入實質性搶裝期。


一創點評:由於2021年風電補貼力度將大幅下降,2020年將迎來風電行業的搶裝潮,預計裝機容量將刷新2015年30.75GW的紀錄,達到31GW至33GW之間。風電搶裝潮的到來將極大地推動風電設備企業的業績增長,從而起到較強的股價提振作用。


2.新冠肺炎構成“全球性流行病”,防護用品出口空間大


世界衛生組織WHO宣佈,經過疫情評估後認為新冠肺炎已構成“全球性流行病”,敦促各國政府加強抗疫力度。在過去的兩週中,中國境外的COVID-19病例數量增加了13倍,受災國家數量增加了兩倍。現在,在114個國家/地區中有超過118000例病例,並且有4291人喪生。


一創點評:世衛組織總幹事譚德塞指出,口罩等個人防護用品的需求量已是正常水平的100倍,價格則是正常水平的20倍,且由於廣泛地、不恰當地使用個人防護用品,這種短缺情況將進一步加重。隨著意大利、韓國、伊朗等海外國家疫情的發展,防疫需求不斷攀升,口罩、防護服等需求大增,並且出口的價格更加市場化,利潤會比國內的市場供應高。


3.磷酸鐵鋰電池大潮迴歸,下游廠商需求旺盛


第330批工信部新車《公告》公示,上汽榮威Ei5首次申報搭載磷酸鐵鋰電池版本,常年使用三元鋰電池的北汽新能源EU5也在本批申報磷酸鐵鋰電池版本。比亞迪在今年推出的備受市場矚目的“刀片電池”就是磷酸鐵鋰的,該電池體積能量比大幅提升,同時成本大幅降低。


一創點評:磷酸鐵鋰電池具有安全穩定、壽命長的優勢,但之前因補貼係數與能量密度掛鉤的政策因素,被三元鋰電池擠佔市場。在補貼持續退坡的趨勢下,磷酸鐵鋰電池優勢開始顯現,並且,通過技術手段的提升,目前磷酸鐵鋰電池能量密度比2016年提升了40%。長遠來看,降成本是新能源汽車必然的選擇,在十萬級以下的車型中,電池成本佔比甚至超過50%,磷酸鐵鋰電池替代空間巨大。


4.三大運營商NB-IoT連接數突破1億,行業進入加速建設階段


截止2020年2月底,國內三大運營商NB-IoT連接數突破1億,三家運營商連接數均超過千萬,其中兩家已超過4000萬。從NB-IoT連接的構成來看,過去幾年率先進行試點的一些行業已迎來規模化的落地,包括水錶、燃氣表、消防煙感、電動自行車防盜,這4個行業已實現超過千萬級的NB-IoT連接;而智能井蓋、智能門鎖、追蹤定位、智慧路燈、車聯網等近10個行業也已實現超過百萬級NB-IoT連接。


一創點評:作為專門面向物聯網的蜂窩通信技術,NB-IoT已進入加快建設階段。根據工信部2017年6月發佈的《關於全面推進移動物聯網建設發展的通知》,2017年實現基於NB-IoT的M2M鏈接超過2000萬,2020年總連接數超過6億,年複合增長率達210%。隨著蜂窩網絡代際升級和新基建的推進,2020年NB-IoT將迎來加速態勢。


【財經頭條】


1.世界衛生組織WHO宣佈:新冠肺炎已構成“全球性流行病”。


2.銀保監會:優先在“三區三州”深度貧困地區開展農信社改革等金融改革試點。


3.廣東:部分疫苗即將進入動物攻毒保護試驗。


產業要聞】


1.商務部:集成電路、汽車等部分高質量高技術高附加值產品出口逆勢增長。


2.國家電網:特高壓建設超預期,電網投資規模將超萬億。


3.國家大基金二期三月底應該可以開始實質投資”。。


4.中汽協建議出臺汽車下鄉促進消費政策,優化延續對新能源汽車補貼政策,政策建議上報後,相關部委已進行考慮。


5.據交易平臺Coinbase報價,比特幣跌破6000美元,創2019年5月初以來新低,24小時跌幅擴大至24.6%。


【新股申購信息】


暫無。


【智富輿情追蹤】


業績經營


1.樂普醫療(300003.SZ):新型冠狀病毒抗體檢測試劑盒取得歐盟CE認證。


2.上海萊士(002252.SZ):發行股份購買GDS的45%股權已完成股權過戶。


3.中信證券(600030.SH):2020/3/11,以16.62元/股發行股份,用於購買剝離廣州期貨99.03%股份和金鷹基金24.01%股權後的廣州證券100%股權。


4.新奧股份(600803.SH):發出年度報告,歸母淨利潤同比增長-8.82%。


5.牧原股份(002714.SZ):擬對全資子公司石首牧原、安陽牧原合計增資5億元。


6.中信特鋼(000708.SZ):以現金約36.2億元購買興澄特鋼13.5%股權,已完成工商變更登記。


7.東南網架(002135.SZ):發出年度報告,歸母淨利潤同比增長56.68%。


8.湯臣倍健(300146.SZ):發出年度報告,歸母淨利潤同比增長-135.51%;發出一季度業績預告,歸母淨利潤同比增長0%-20%。


9.濟川藥業(600566.SH):發出2019年年報,歸母淨利潤同比下降3.84%;擬非公開發行不超過14.95億元股票,用於生產小兒豉翹清熱顆粒項目等。


10.宏達電子(300726.SZ):發出1季度業績預告,歸母淨利潤同比下降10%-30%。


11.易華錄(300212.SZ)擬非公開發行不超過24.4875億元股票,用於落實“數據湖+”發展戰略等。


解禁/減持


1.光環新網(300383.SZ):控股股東及一致行動人已減持1.3553%股份。


2.完美世界(002624.SZ):持股5%以上股東德清駿揚已減持1.09%股份。


3.威海廣泰(002111.SZ):廣泰投資和李光太擬合計減持不超過3%的股份。


股份轉讓


1.鵬鼎控股(002938.SZ):將子公司宏群勝以2288萬元轉讓給張雯,已完成工商變更登記。


其他


1.浪潮信息(000977.SZ):按每10股配售1.2股的比例向全體股東配售,配股價格為12.92元/股。


風險提示:投資有風險,資訊僅供參考,以上信息來自上市公司,上述所列示涉及上市公司僅作為陳述其公司動態,不作為具體推薦,投資者應自主做出投資決策並自行承擔投資風險。

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