1）2020年風電、光伏政策提前出臺，行業開工加速啟動，維持全年國內光伏高增長、風電大規模搶裝的判斷，預計3月後產業鏈供需情況逐步恢復正常。
2）歐洲1、2月新能源車銷量增幅明顯，嚴苛法規驅動下市場爆發在即，切入海外車企供應鏈的龍頭受益；國內燃料電池關注優勢區域內具有領先技術和市場先發優勢的標的。
3）電力賦能新基建，持續關注領域電氣設備龍頭。
新能源：開工率持續爬升，不改全年高增長邏輯。光伏：國家能源局正式下發《2020年風電、光伏發電項目建設有關事項的通知》，明確2020年新建光伏發電項目補貼預算總額度為15億元，其中5億元用於戶用光伏，10億元用於競價項目補貼，且競價項目申報截止日延至6月15日。政策對光伏行業支持力度總體符合預期，並將提供更寬鬆的建設時間窗口，有望加快行業開工步伐，國內需求大幅回暖確定性強。風電：目前風電主機及核心零部件廠商復工率基本爬升至70%以上，產品出品率持續穩步提升，但由於風電產品物流多為超大件運輸，受部分省市運輸審批和項目地交通受阻影響，整體交付仍有壓力，預計3月份後將有明顯改善。2020年為風電搶裝高峰，裝機需求或多於下半年釋放，整體來看預計短期疫情影響有限，不改全年搶裝、產業鏈量價齊升邏輯。
新能源汽車及儲能：燃料電池靜待靴子落地，電機電控看海外供應鏈配套。
2019年燃料電池補貼政策“難產”，導致下半年行業幾近停滯。未來半年預計有補貼政策+2020-2035年新能源車規劃雙重利好落地，直接釋放強勁成長動能。隨著海外巨頭車企電動化加速落地，新能源車轉向全球競爭市場，看好切入海外傳統巨頭供應鏈的優質龍頭。
電力設備：特高壓投資超預期，全年關注第二階段行情。國網宣佈全年特高壓投資額超千億元，達歷史峰值；明確年內“二直五交”落地節奏，有望迎密集核准與集中採購，推薦持續跟蹤特高壓年內第二階段行情；宣佈三條儲備特高壓直流項目，進一步明確後續特高壓建設空間。特高壓產業鏈迎來三年業績景氣期，持續關注核心站內設備龍頭。
閱讀更多 大牛奎哥 的文章
