5G還未全面鋪開，6G已“躍躍欲試”。11月3日，科技部會同國家發展改革委、教育部、工業和信息化部、中科院、自然科學基金委在北京組織召開6G技術研發工作啟動會。
其實早在今年3月，美國就通過投票決定，為“6G、7G或任何下一代網絡”開啟95GHz至3THz頻段。日本已將開發太赫茲技術列為“國家支柱技術十大重點戰略目標”之首，並將在2020年東京奧運會時實現100Gbps太赫茲高速通信。歐盟也已將發展太赫茲通信列為了6G研究計劃。
科學技術不愧是第一生產力，這是現在大國發展經濟的重大推動力。所以國家科研能力才會走在市場前面，趁著這股科技浪潮，這又能給投資者們帶來怎樣的投資機遇？小安伏案整理，這就給各位看官一一道來。
一、5G科技天地廣闊，大有可為
2010年，4G技術成熟並開始商用，在4G數據傳輸能力大幅提升的驅動下，智能手機全面普及，消費互聯網興起。
2019是5G商用元年，5G時代更高的帶寬、低延遲通訊以及大容量的連接，將比4G網絡提供更好的基礎設施。5G將拉動運營商基礎建設，刺激手機終端需求，同時為AI及雲計算等應用鋪路，半導體行業景氣回升，仍是2020年的科技投資主軸。
圖1：全球參與5G網絡的321家運營商
資料來源：全球移動供應商協會、興業證券，截至：2019.10.31
全球293家運營商正進行5G相關實驗或部署5G，中美韓速度領先。根據 GSMA數據，截至2019年10月全球已有105個國家321家運營商正在參與5G 網絡，較去年底增加 120 家。根據全球運營商的規劃來看，5G的商用主力將開始於2020年，而資本開支也將直接拉動通信產業鏈業績。
圖2：5G網絡部署領先的國家現況
資料來源：GSMA Intelligence、興業證券，截至：2019.10.31
相比之下，中國目前的優勢主要還是在於地面基站的廣泛覆蓋。而對於6G來說，要解決海陸空天覆蓋等地域受限的問題，不僅要整合地面通信，也需要整合衛星通信。因此，中國從政府層面加緊提前啟動6G的正式研發也是非常的明智的。
2020-2023年5G基建投資總額有望超1.5萬億，拉動上游產業進入上行週期；5G商用將直接帶動信息消費8.2萬億元，催熟5G下游應用產業！
圖3：我國5G新建宏基站進度預測（單位：萬站）
資料來源：工信部、《郵電設計技術》、天風證券，截至：2019.1.31
二、低估值，投資佈局正當時
根據Wind數據，截至2019.11.11通信行業板塊今年上漲幅度11.83%，而同期滬深300上漲達29.64%。
國盛證券研究發現，2019年三季度通信行業整體表現一般，主要因為運營商的4G訂單高峰已過，而5G大規模集採尚未開啟，行業屬於青黃時節暫蓄力期間，且待5G登新高。
圖4：申萬一級行業指數各行業區間漲跌幅（%）
來源:Wind，區間時間：2019.1.1-2019.11.11
另外隨著近期外圍環境的緩和，將有力地提振市場情緒，前期受到打壓的科技股，如通信、電子等板塊會迎來表現機會。在此背景下，截至2019.11.11，通信行業滾動市盈率PE-TTM僅為34.86倍，其平均值應為44.98倍，其配置價值被大大低估。隨著5G建設啟動與互聯網基礎建設回暖，行業景氣度提升空間巨大，目前正是佈局點。
圖5：申萬一級行業指數各行業市盈率PE-TTM（倍）
來源:Wind，截至：2019.11.11
三、高成長，快速發展未來可期
2019年三季度通信行業收入同比增速為7%，較2019年二季度增速已經上升5個百分點。
天風證券認為，5G建設持續加速，產業鏈未來3年景氣持續向上，從2019年二季度開始，行業業績開始“U”型反轉，預計收入和淨利潤未來大概率有望持續多個季度同比快速增長趨勢。
圖6：通信行業2017Q1-2019Q3單季度收入和同比增速（剔除中興、聯通）
來源：Wind、國盛證券，截至2019.9.30
5G牌照落地以及5G商用的正式啟動，運營商集採將漸次落地，國內5G進程快速推進，相關硬件產業鏈以及5G應用領域有望逐步進入業績兌現期。
浪潮信息董事長張磊在2019第八屆中國上市公司高峰論壇上表示，科技AI產業大概有1000億元規模。從未來看，如果加速產業AI化，到2030年將帶來超過萬億的產業化市場。
這是一個確定的市場，作為個人投資者，我們怎樣才能抓住科技產業給大家帶來的機遇？
四、重磅出“基”，掘金5G風口
從綜合基金公司三季報、上市公司三季報數據，5G風口成為新進重倉股的主流。其中，電子行業合計有16只股票。計算機行業位居其次，有9只股票。通信、電氣設備、傳媒等行業均有5只以上個股進入榜單。
公募基金是專業投資機構的代名詞，它們的操盤動向備受市場關注。當數家基金新進重倉的時候，表明看好這隻股票的前景，科技板塊未來有持續走牛的可能性已經達成共識。
華安基金經理胡宜斌認為在5G、雲計算和AI三駕馬車驅動下，全球新一輪科技週期開啟，5G是新一輪科技浪潮的引擎，中國5G正加速起跑，5G商用涉及到方方面面，從前期的規劃設計到組建器件材料、搭建設備網絡，再到終端應用，5G相關產業鏈，特別是TMT領域相關優質成長股將迎來較多投資佈局機會。
不過，投資5G也沒那麼簡單。
一方面，5G行業本身的科技含量高，存在一定研究門檻，同時涉及眾多細分行業，產業鏈長，需要耗費較多時間精力去鑽研。另一方面，與5G相關的上市公司也有不少，如何辨別優劣，挑選出基本面良好的公司？
如果想比較方便快捷地把握行業機會，小安建議大家關注積極成長風格五星級基金——華安媒體互聯網基金（代碼：001071），權威機構海通證券對該基金給予“五星評級”（2018年），得益於圍繞5G上下游產業鏈的超配,該基金2018年逆勢取得了寶貴的正收益，在同類產品中排名第1。（來源：Wind，截至2018年12月31日）
圖7：華安媒體互聯網（001071）業績表現
來源：Wind，截至：2019.11.13
自2015年5月成立以來，該基金完整經歷了市場大幅波動的磨鍊，在過去一年中逆勢佈局，今年迎來了業績的完美起跳。從長期來看，基金歷史業績表現出色，近三年累計收益達51.52%，在同類可比基金中排名2/110。2019年表現更進一步，前三季度收益率69.70%，業績排名同類基金2/164。（來源：海通證券，截至2019/9/30，華安媒體互聯網所屬的排名體系為“主動混合開放型—偏股混合型）
在此基礎上，管理人使用定量與定性相結合的研究方法，對公司的基本面價值、市場競爭力、盈利效率、技術水平、公司治理等因素進行深入分析，精選具有內在價值和成長潛力的優質標的構建股票投資組合。
風險提示：我國基金運作時間較短，不能反映股市發展的所有階段。由第三方專業機構出具的業績證明並不能替代基金託管銀行的基金業績複核函。基金管理公司不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績不代表基金的未來表現。投資有風險，詳情請認真閱讀基金的基金合同、招募說明書和基金份額髮售公告。基金經理管理的其他基金業績不構成基金業績表現的保證。
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