3月12日，CNBC網站報道稱，美國頁岩油億萬富翁、特朗普的摯友哈姆打算向美國商務部提出申訴，控告沙特“非法”向全球市場傾銷原油。他將與美國國內能源產油商聯盟一起發起調查。美國商務部將有20天的時間來決定是否接受申訴，以及在60天內做出裁決。
隨著俄羅斯拒絕支持歐佩克的減產提議，沙特主動打響了一場石油價格戰，油價遭遇了歷史性的暴跌。城門失火，殃及池魚。哈姆的大陸資源公司股價今年至今已下跌了74%。根據彭博億萬富翁指數的數據，哈姆的淨資產從年初的100多億美元下降至29億美元。
頁岩油氣受創
新冠肺炎疫情對全球經濟造成了惡劣影響，大幅降低了石油消費需求。因此歐佩克呼籲繼續減產以維持油價，但3月6日，俄羅斯拒絕了沙特減產的提議。
3月7日，沙特原油大幅降價，打響“價格戰”。受此影響，3月9日，布倫特原油以31%的跌幅開局，國際油價“史詩級”暴跌正式拉開序幕。
沙特和俄羅斯引發的全面價格戰大大增加了石油供應。沙特計劃自4月1日起大幅增產260萬桶/日，並在年底前將產能提高至1300萬桶/日，而早先歐佩克極力呼籲在6月底前大幅減產150萬桶/日。俄羅斯毫不示弱，繼續開足馬力生產原油。由此，國際油價觸及此前悲觀預測。3月18日(週三)，WTI原油價格暴跌至18年來最低，創2002年以來新低至20.06美元/桶。
“WTI油價和布倫特油價均低於30美元/桶，對於美國頁岩油氣而言幾乎是一個難以生存的低價。美國頁岩油氣的理想價位在50美元/桶以上。”中國石油大學經濟管理學院副教授金鐳表示。
WTI油價逼近20美元/桶，美國頁岩油氣正面臨生死存亡的考驗：幾乎所有的美國頁岩油鑽探都已無利可圖。根據挪威能源諮詢機構Rystad Energy收集的數據，對美國兩大頁岩油生產區的100多家公司來說，鑽探新井將面臨虧損，只有埃克森美孚、雪佛龍、西方石油、Crownquest鑽探新井可以在WTI油價31美元/桶時保持利潤。
“若油價很快回升，對頁岩油氣生產商的影響還不會太大。一旦低油價持續時間過長，眾多依靠貸款發展的美國頁岩油氣生產商勢必將步入破產行列。”安迅思中國能源研究總監李莉表示。
美國股市評論員、前對沖基金經理吉姆·克拉默表示，如果低油價持續，美國石油行業可能經歷一波嚴重的破產潮。在他跟蹤的35家石油行業上市企業中，估計有9~19家會破產。
不堪忍受低油價的折磨，哈姆期望通過控告沙特“非法”向全球市場傾銷原油，以期挽救崩潰的石油市場。
各方的“小算盤”
3月5日，歐佩克在奧地利首都維也納召開的第178屆特別會議上，歐佩克與俄羅斯達成初步減產協議，將每日減產100萬桶以支撐油價。此外，以沙特為首的歐佩克還呼籲以俄羅斯為首的10個歐佩克盟友每日減產50萬桶。
俄羅斯希望享受歐佩克國家每日減產100萬桶原油的紅利，但拒絕承擔所分配的減產份額，認為國際油價在50美元/桶的水平尚可接受。
“近日俄國交付給西北歐的烏拉爾原油價格已經降低到18.64美元/桶，這個價格比沙特賣西北歐國家的石油價格（27美元/桶）還便宜10美元！總結來說俄羅斯的應對就是全面展開價格反擊戰。”中石油天然氣銷售分公司生產運營部高級工程師姜勇指出。此前的一次減產協議中，俄羅斯曾表示自身不增產原油就相當於進行減產。
面對俄羅斯在減產協議中的消極做法，沙特一改往日推動產油國減產做法，正式走到俄羅斯的對立面，大打“價格戰”，主動打壓油價，以逼迫俄羅斯早日重返“減產聯盟”。
發動頁岩油氣革命的美國，從原油淨進口國轉變為淨出口國，在“減產聯盟”減產之際不斷攻城略地，侵蝕沙特、俄羅斯市場份額，一開始就入局原油“價格戰”。隨著沙特、俄羅斯兩個傳統“減產聯盟”成員入局，原油“價格戰”正式進入三國亂鬥局面。美國從最初的享受減產紅利轉變為要接受增產苦果。
“沙特和俄羅斯都有各自的考量，可以說具有一定的默契。對俄羅斯來說，油價在25美元/桶以上都是可以接受的，而沙特可以接受更低的油價，但美國頁岩油氣在油價低於30美元/桶時難以生存。打擊美國頁岩油氣或許是雙方的共同訴求。”金鐳認為。
宏觀經濟研究機構MRB合夥公司發佈報告說，近來的市場恐慌給已經疲弱的美國頁岩油企業造成巨大損失，今年美國頁岩油產量可能出現自頁岩油氣革命以來的首次下降。
李莉指出，美國手握“制裁”這張王牌。一旦美國認為制裁沙特與俄羅斯更為有利，可能會通過制裁手段重塑世界石油市場格局。
共贏或俱傷
業內人士分析，此次哈姆對沙特“非法”向全球市場傾銷原油的控告或許並不能奏效。
“從傾銷的角度來看，哈姆的控告可以成立，但想要通過這個理由制裁沙特卻幾乎不可能。一方面受疫情影響，另一方面美國金融體系和股市出現了比較大的波動，而沙特在美國股市中有諸多佈局，使得美國很難通過制裁解決低油價問題。”金鐳表示，“若油價繼續在30美元/桶以下徘徊，那麼對於美國、沙特和俄羅斯而言將是一個糟糕的局面。”
美國頁岩油氣遭受重創，能源獨立或許成為泡影。俄羅斯受制裁和財政收入減少雙重影響，經濟發展進一步受限。沙特能源貢獻2/3的財政收入，2020年布倫特油價達到84美元/桶時才能實現財政平衡。如果油價長期徘徊在20美元/桶左右，高度依賴進口的沙特經濟將遭受毀滅性打擊。
一場三國亂戰，或許沒有一個贏家。
“這一輪的石油‘價格戰’，美國必須與沙特和俄羅斯達成救市共識，集合三方努力才能穩定油價。美國不一定會支持自身減產，但一定要對自身產能進行約束，不能攪亂沙特和俄羅斯的減產協議。”姜勇指出。
如果“攪局者”不再出現，沙特與俄羅斯的減產能如期推進，當國際油價恢復到40美元/桶以上時，各方才能有喘息之機。頁岩油氣生產商不遭受滅頂之災，沙特和俄羅斯的財政危機也能得以緩解，取得一個多方共贏的結果。
對話：
姜勇：美頁岩油千億美元債券面臨違約風險
姜勇：中石油天然氣銷售分公司生產運行部高級工程師姜勇
中國石油石化：目前油價下，美國頁岩油氣企業生存狀況？
姜勇：美國頁岩油產業大概有1000億美元左右的債券今年當下面臨違約風險，而總共發行了約1萬億美元的企業債，所以說美國頁岩油企業目前最大的生存危機是在金融方面。此次價格戰導致美國頁岩油企業因收入大降而遭遇債務違約或破產重組的風險。
目前不到30美元每桶的油價使得美國絕大多數頁岩油企業虧損，當下的生存狀態是銷量減少，價格降低，普遍減產、限產、停產，許多企業資金鍊緊張，因為美國頁岩油企業都是靠舉債借款度日的。
中國石油石化：美國頁岩油氣企業盈虧平衡油價多少，預計低油價持續多久會造成頁岩油氣企業大規模破產？
姜勇：雖然在近幾年來，美國頁岩油的目標就是將鑽井成本降低每桶約20美元，但據諮詢公司瑞斯塔德能源稱，全美只有16家美國頁岩油公司新鑽井成本低於每桶35美元。
據美國能源署2019年披露：美國頁岩油總儲量為2000億桶，平均盈虧平衡油價為40-45美元/桶
以目前來看，低油價持續一年以上的話美國頁岩油氣企業會普遍大規模破產。
中國石油石化：美國頁岩油巨頭控訴沙特傾銷石油，理由是否合理，按程序美國是否會對沙特進行制裁？
姜勇：哈姆（Harold Hamm）向美國商務部提出申訴，控告沙特“非法”向全球市場傾銷原油，理由是“傾銷”——我們先看傾銷的定義：傾銷是產品以低於其正常價值的價格出口到另一國家（地區）的行為。
說白了核心關鍵點在於沙特出售的石油價格是否低於其綜合生產成本，如果低於成本那就是不正當手段“傾銷”，但如果高於成本那就是合理合法的。
沙特阿美CFO最近明確表示：“公司有本行業最低的原油生產成本”，據《中東郵報》報道：Reistad Energy數據顯示，沙特平均生產一桶石油成本約10美元，是全世界生產一桶石油成本最低國家。
那麼實際情況是沙特現在的油價再低也沒有低於其稅費、生產成本、運輸庫存成本、資本支出等綜合成本，所以不構成“傾銷”，美國的申訴不合理，既然沒有充足法律依據和事實根據，那麼美國沒有理由對沙特進行制裁。
中國石油石化：美頁岩巨頭控訴沙特傾銷石油對沙特及國際石油市場影響如何？
姜勇：我個人認為這沒啥影響，我認為美國的申訴理由不充分、依據不準確、事情不清楚，這本來也告不贏。我相信美國政府不會罔顧事實，也不會不顧及國際影響做出偏袒的判決，所以對沙特和國際石油市場不會有什麼影響，大概率美國商務部不會支持這個申訴。
中國石油石化：低油價於各產油國均不利，在您看來，未來挽救石油市場美國，沙特，俄羅斯三方需要如何應對？
姜勇：美國政府已經做的的救市舉措：2020年3月19日，美國能源部宣佈先購買3000萬桶石油作為戰略石油儲備，最終購買量將達到7700萬桶石油。
美國總統特朗普則表示將參與調停沙特與俄羅斯之間的原油價格戰。
美國的應對首先是在金融上，降息0利率，放水7000億美元，給頁岩油企業低息貸款，保證頁岩油債券不違約，維持住頁岩油企業不大規模破產；現在美國政府表態願意接觸沙特和俄羅斯進行一些勸說調解；最後如果調解不成美國可能會再次使用《NOPEC法案》以迫使沙特減少產量。
美國應對的最終王牌是：《禁止石油生產和出口卡特爾法案》可以取消目前美國法院對OPEC及其每個成員國（如沙特）的主權豁免。這將使沙特容易受到美國現行反托拉斯法的起訴，美國將有權凍結在美國的所有沙特銀行帳戶，並且可以要求阿美將自己細分為規模較小的多家公司。
沙特阿美公司去年的資本總額為1.88萬億美元，是世界上最值錢的公司。這次石油價格戰沙特燒的起錢，現在的應對首先是拼價格提高產量；其次是維護住中國這個全世界第一大原油進口國；最後是動用一切關係如美國“院外遊說體系”阻止美國啟動《NOPEC法案》。
俄羅斯是應對是一直在降價，近日俄國交付給西北歐的烏拉爾原油價格已經降低到18.64美元/桶，這個價格比沙特賣西北歐國家的石油價格（27美元/桶）還便宜10美元！總結來說俄羅斯的應對就是全面展開價格反擊戰，同時應中國因疫情不可抗力要求主動停止中俄東線天然氣管輸送——向中國表達誠意以換取中國的採購訂單，拉攏住中國油企不要偏向沙特。
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